ГМК Норникель представил результаты деятельности за третий квартал и 9 месяцев 2020 года. Начался пресс релиз со слов первого вице-президента компании Сергея Дяченко о воздействии на окружающую среду и существенном прогрессе в устранении негативных последствий разлива топлива на ТЭЦ-3 в Норильске. А так он прокомментировал итоги деятельности:
«С учетом производственных результатов первых девяти месяцев, у Компании есть все предпосылки для выполнения производственного плана 2020 года»
Действительно, Норникелю удалось даже в непростых кризисных условиях нарастить объемы производства основных металлов. Так, объем производства никеля составил 60 тыс. тонн, что на 8% выше второго квартала. Объем производства меди оказался чуть хуже прошлых периодов, однако мы помним, что медь занимает в выручке компании всего 18%. А вот палладий более 50%. Как раз его производство выросло на 8% до 783 тыс. унции, а платины на 10% до 190 тыс. унций. В отчетном периоде наблюдался выход на проектную мощность Быстринского ГОКа и новой рафинировочной площадки на Кольском ГМК.
Недавно одна из компаний большой четверки аудиторов PWC опубликовало интересный обзоргорнодобывающей промышленности и ее состояние в 2020 году. По мнению аудиторов 40 крупнейших горнодобывающих компаний мира достаточно успешно преодолевают трудности, которые возникли в 2020 году в связи с пандемией. И справляются куда лучше компаний из других секторов экономики. Отрадно, что в этом топе есть и наши представители:
5 место — ГМК Норникель
16 место — Полюс Золото
24 место — АЛРОСА
33 место — Polymetal
Это удивительное достижение, если учесть, что в 2020 году ожидается падение мировой экономики – такое случалось только дважды в современной истории: в 1944 году, в период Второй мировой войны, и в 2009 году, в период мирового финансового кризиса. Способность компаний Топ-40 обеспечить будущие потребности в ресурсах по-прежнему имеет большое значение в текущих условиях – для многих государств в ближайшее время будет особенно важна горнодобывающая отрасль, как основа для восстановления экономики после выхода из кризиса.
Сегодня для Вас я подготовил экспресс разбор двух компаний. Одна из них чисто американская корпорация Hewlett Packard, а вторая родом из России HeadHunter. С нее и начнем.
HeadHunter (HHR)
Российско-кипрская компания, владеющая одноименным сайтом по поиску работы и сотрудников. Сервис является одним из самых крупных в мире. Основан в 2000 году, а к 2019 году занял 6 место среди 20 самых дорогих компаний Рунета. Основным источником дохода являются платные подписки клиентов в сегменте малого и среднего бизнеса, которые ведут поиск соискателей для работы. С 2019 года торгуется на NASDAQ, и что примечательно, недавно разместили свои расписки на Московской бирже. Под это событие давайте проанализируем основные финансовые показатели и проследим их динамику.
Самая оперативная информация в моем Telegram
Сейчас и далее привязываем мультипликаторы к цене акций на NASDAQ. Что касается динамики выручки, то заметно начало бурного развития в 2017 году, когда выручка превысила 4 млрд рублей. Прибыль также растет год к году. За первое полугодие 2020 года увеличилась на 26,7% до 0,7 млрд рублей, а вот выручка за период пандемии немного сократилась на 1,6%. Во втором квартале снижение составило 19,3%. Причиной для этого послужило уменьшение количества платных подписчиков на фоне ограничительных мер, связанных с пандемией.
Всем привет, Друзья. Сегодня у нас на очереди полный разбор компании ГМК Норникель. В этой статье постараемся изучить на чем основан бизнес корпорации, его перспективы и основные финансовые показатели. Проследим динамику за последние годы и решим, нужно ли с текущих уровней покупать Норникель в свой инвестиционный портфель. В добавок сделаю SWOT-анализ, который сможет кратко рассказать обо всех преимуществах компании и ее рисках.
ГМК Норникель — крупнейшая горно-металлургическая компания России. Один из крупнейших производителей и продавцов цветных и драгоценных металлов в мире. Компания полностью вертикально-интегрирована. Занимается поиском, разведкой и добычей полезных ископаемых. Их переработкой и обогащением. А также, производит готовый металлургический продукт и продает его на мировом рынке. Основные добывающие и производственные площадки находятся на Кольском полуострове и Таймыре. Также деятельность компании раскинулась на 4 континента и дотянулась до Северной Америке и Австралии.
Сегодня разберем с Вами две американские IT компании. Сначала посмотрим на компанию из игрового сектора Take-Two Interactive. Разберем ее финансовое состояние и найдем точки роста. Затем, остановимся на Adobe Systems и ее перспективах развития.
Take-Two Interactive (TTWO)
Третья по значимости игровая компания США. Take-Two является разработчиком, издателем и продавцом игр для потребителей во всем мире. Более известна по брендам Rockstar Games, 2K и Private Division. А также, ведущего разработчика мобильных игр Social Point. Продукция компании предназначена для игровых консолей, мобильных устройств и персональных компьютеров. Обычным потребителям знакома по играм GTA, Civilization, Red Dead Redemption и BioShock.
Самая оперативная информация в моем Telegram
Что касается финансовых показателей, то они регулярно растут. Выручка по GAAP за 3 месяца 2021-го финансового года показала рост 53,8%, а с 2015 года увеличилась вдвое. Прибыль также с отрицательных значений 4-х летней давности вышла в плюс, а выход последних релизов поднял прибыль за первые три месяца 2021 года на 91,2% до $88,5 млн.
Белуга Групп всегда была на радарах моего инвест-портфеля. Последняя идея нашла свое отражение в Алкогольном кейсе. Компанию в нем, Белуге составила Абрау-Дюрсо. Спустя год, после выхода отчета, я закрыл все позиции по кейсу. Идея изначально была спекулятивная, но вот срок по ней я поставил среднесрочный. На конец периода, акции Абрау-Дюрсо остались на прежнем уровне, а вот прибыль по Белуге перевалила за 92%.
Идея исчерпала себя и я покинул активы в апреле. Продавал я на росте, как и полагается. В моменте акции выстреливали еще выше, но позднее скорректировались до значений моей продажи. Затем, ушли в затяжной боковик.
8 октября были опубликованы операционные результаты за 9 месяцев 2020 года. Все что касается продаж, у компании все хорошо. Растут, как отгрузки собственной продукции, так и отгрузки импортных брендов. Последние увеличились на 41,8%. Как и полагается развивающейся компании, Белуга прирастает в продажах. И, как заявляет в своей презентации, активно развивается на зарубежных рынках.
Отрасль алмазодобычи, огранки и продажи ювелирных украшений испытала в первом полугодии стресс-тест. После выхода отчетов за период многие аналитики пророчили резкий рост чистого долга и отмену дивидендов компаниями отрасли. АЛРОСА, хоть и получила значительный удар со стороны пандемии, все же выстояла и второй месяц подряд публикует отличные результаты продаж.
Самая оперативная информация в моем Telegram
В сентябре 2020 года компания реализовала алмазно-бриллиантовой продукции на $336 млн, в том числе алмазного сырья – $328,2 млн, бриллиантов − $7,8 млн. Рост по сравнению с августом составил 55%. А к сентбярю 2019 года продажи выросли на 29,8%. Компании удалось уверенно прирасти в показателях и немного сократить отставание по итогам 9 месяцев. Однако, пока результаты 2019 года на 34,7% выше текущего. Из позитивных моментов стоит учитывать падение национальной валюты в этом году, и как следствие, будущие положительные курсовые переоценки.