Котировки акций компании АФК Система подошли к сильной зоне поддержки 25 — 26. На текущей торговой сессии обновили максимумы предыдущих дней. Рост цен сопровождается увеличением объема торгов. Открываем длинную позицию по текущим ценам, краткосрочный стоп можно поставить на минимум вчерашнего дня 25,975, среднесрочный на уровень поддержки 25,23. Цель – движение к верхней границе канала 29,5.

                                      

На прошлой недели мы ожидали какой-то конкретики от ФРС по сокращению стимулов и планов по повышению ставок. Но по факту инвесторы не узнали почти ничего нового. Как и ожидалось, ФРС планирует начать сокращение стимулов уже возможно даже в октябре-ноябре, если данные по рынку труда окажутся хорошими. Но данные планы стали обсуждаться еще почти полгода назад, поэтому вероятнее всего, данное сокращение у его началу уже будет в цене индексов и акций. 

Из новостей, которые могут беспокоить, стоит обратить внимание на новости по рекорду чистому недельному оттоку капитала из акций. Он составил $24,2 млрд, тогда как в предыдущий отчетный период был зафиксирован приток в $45 млрд (третье рекордное значение за всю историю ведения статистики). Наибольший отток пришелся на США ($28,6 млрд, рекордное значение с февраля 2018 года), где инвесторы активно продавали акции технологических и финансовых компаний, а также производителей потребительских товаров. Наименьший отток был зафиксирован в бумагах энергетиков, компаний сектора недвижимости и производителей материалов.

( Читать дальше )

Что стоит за распродажами на фондовых рынках?

Вероятный дефолт второго по размеру застройщика недвижимости в Китае, компании Evergrande, спровоцировал обвал на мировых финансовых рынках и рынке криптовалют в сентябре. В понедельник 20 сентября снижение стало одним из крупнейших в 2021 году. Мировые фондовые площадки потеряли более 2%, криптовалюты — более 7%, сырье — более 1,5%. Для азиатских рынков 20 сентября уже назвали Черным понедельником.

Долги китайской компании составляют около 2% от ВВП Китая. Для сравнения, долги американской компании Lehman Brothers на начало ипотечного кризиса cоставляли 4,2% от ВВП США. То есть по своему потенциалу кризис в Китае сопоставим с ипотечным кризисом в США 2008-2009 годов. Глобальный кризис: быть или не быть? За 2020 год мировой долг вырос на $24 трлн и составляет теперь $281 трлн, или 355% от мирового ВВП. В первом полугодии 2021 года долг вырос еще на $19 трлн, достигнув $300 трлн, из которых почти 31% приходится на развивающиеся рынки. На развивающихся рынках больше всего долговая нагрузка выросла именно в Китае. Существует риск очередной волны экономического падения, вызванного последствием коронакризиса и проблем в Китае. Учитывая, что КНР уже слишком мощная и интегрированная в мировую экономику страна, ее торможение или неконтролируемый долговой кризис могут создать шторм для финансовых рынков во всем мире. От того, как будут себя вести власти Китая и Центробанки развитых стран, будет зависеть развитие ситуации. Если КНР не купирует проблему на уровне страны, кризис грозит выйти за пределы Азии, с первыми ударами по странам, имеющим наиболее плотное сотрудничество с Поднебесной, сырьевым рынкам. Далее по нарастающей, с оттоком капитала из развивающихся рынков и распродажами активам.

( Читать дальше )