Я вчера написала пост smart-lab.ru/blog/530084.php где показала, что кризисам в США предшествовали годы дефляции — до Великой депресии дефляция была с 1920 г, перед 2008 дефляционных годов не было, но с 2001 г были года с рядом дефляционных месяцев. Копая в этом направлении, я наткнулась на статью о дефляционном кризисе в Японии 1992-2003 г. И там нашла мысли созвучные моему предыдущему посту о том, что золото вовсе не защитный актив smart-lab.ru/blog/529907.php 
cyberleninka.ru/article/n/deflyatsionnyy-krizis-v-yaponii

… пример такого сочетания — Великую депрессию 1929-1933 гг. За эти годы индекс потребительских цен и дефлятор ВВП в Соединенных Штатах упали на 24%, а реальный объем ВВП — на 30%. Снижение ВВП продолжалось четыре года, докризисный уровень восстановился только в 1939 г.

Все приведенные выше эпизоды дефляции произошли при золотовалютном обращении. При классическом золотом стандарте уровень мировых цен определялся спросом и предложением золота для нужд денежного хозяйства. Уровни цен в национальных экономиках были привязаны к золотому содержанию валют, как к номинальному якорю. Отклонение от уровня цен и процентных ставок в мировом финансовом центре — Лондоне — было стимулом для движения золота и потоков краткосрочного капитала. Поэтому кризис в США передался в другие страны через фиксированные золотые паритеты валют. Они не давали денежным властям расширить предложение денег, чтобы поддержать падающий спрос и остановить банковскую панику, так как тем самым можно было спровоцировать спекулятивную атаку на золотые запасы. От золотого стандарта первой отказались Великобритания и Швеция (1931 г.), и они сумели быстро восстановить экономический рост при помощи денежной экспансии. США отказались от него в марте 1933 г., когда американское Казначейство стало покупать золото и девальвировало доллар. В 1936 г. золотой стандарт, восстановленный после Первой мировой войны, окончательно рухнул. После этого вышли из депрессии страны так называемого золотого блока: Франция, Бельгия, Нидерланды, Швейцария, Италия, Польша, Чехословакия.

Кто еще хочет перейти на золото?

Сторонники золота все время твердят, что это защитный актив. А сейчас вообще многие мечтают перейти с ненавистного доллара на золото. Ну что ж:

Без комментариев.

 У США больше 8000 тонн золота, они купили его за 42 доллара за унцию. В 2014 г запас оценивался в 107 млрд, в 2017 г — в 335 млрд. Тот же самый запас,  даже меньший, т.к. они понемногу избавляются от него (в 50-х было 20 000 тонн, в последние десятилетия стабильно за 8 000). Ну США, допустим все равно, если золото сложится хоть в 30 раз за другим сырьем, ведь им оно обошлось в  42 доллара. А что насчет остальных стран и частников, которые сейчас активно покупают защитный актив за 1200?

В соседнем блоге:

1968г. — запасы золота США сокращаются и скоро их не хватит для поддержания доллара.

Это чистейшая правда.
Это, видимо, было связано с требованиями Де Голя
Именно в том же 68-м устанавливается двойной рынок золота

Про предыдущую пургу комментатора я уже писала  smart-lab.ru/blog/509088.php

Рассмотрим данное утверждение с цифрами.
У меня уже была пара постов про золото США — про якобы украденное золото smart-lab.ru/blog/460427.php
про то, что американцы давно не покупают золото и цена, в которую оно им обошлось делает им безразличным спекулятивные колебания smart-lab.ru/blog/508045.php
Из цифр последнего топика и так ясно, что они давно владеют текущими запасами, но посмотрим поподробнее:
год-тонны

1951	20326
1952	20663
1953	19631
1954	19367

( Читать дальше )

Пургу несет не только усатый товарищ, но и систематически один товарищ на смартлабе(см соседний пост).
Итак, в 1950 г Сталин постановил считать рубль в 0.2221 золотом и пересчитать курс в 4 р за доллар вместо нынешних 5 р 30коп. Посчитаем: 1 тройская унция стоила 35 долларов. Это за 31г. Это 1.129 доллара за грамм. 1 грамм в рублях — 4.5 рубля. Уравнение на уровне начальных классов: 
4.5=1.129×x
 X=4. Т.е. за 1 доллар 4 рубля. Все верно. Это раньше при 5 р 30 копеек расчеты были неверны и курс соответственно.

По мотивам этого поста smart-lab.ru/blog/507946.php
По таблице с запасами тех же США вроде бы тянет согласиться с автором даже вопреки собственному представлению о роли золота в современной финансовой системе, но...
Внимательно посмотря отчеты казначейства США я отметила, что в последние годы они практически не увеличивали свой золотой запас. Он у них такой большой не потому, что они покупают, а потому что они не продают свои огромные запасы. Данные вместе с запасами ФРС:

2004 г — 258,713,310 тройских унций 
Рыночная цена за унцию — $415.65  
Итого — $107,535,000 000

2017 г —  261,498,927 
Рыночная цена за унцию -  1,283.10 
Итого — 335,529, 000 000
Они умнее, они не покупают задорого, теряя в итоге на падениях — они держат его давным-давно. Больше они не вкладываются.
Там же написана номинальная оценка за унцию:
  В отсутствие каких-либо исторических записей о затратах для определения стоимости золота и серебра на протяжении нескольких десятилетий, нормативам отчислений в размере 42.2222 за тройскую унцию (фто) для золота. (отчет 2004 г)

( Читать дальше )