Сегодня была совершена крупная сделка на iShares FTSE China 25 ETF (FXI + $0.38 to $35.75). Было куплено 30 000 пут опционов страйк 25.0, экспирация 19 ноября 2016 года. Цена акции находится на локальном максимуме с начала года.

Поскольку открытый интерес по этим опционам уже на сегодня 36 194, мы не можем сказать, была ли это сделка, открывающая позицию, или это был выход из ранее открытой позиции.

Но любопытный факт, что открытый интерес на пут опционах OTM этого ETF значительно превышает открытый интерес на колл опционах. Это может служить фактором, отражающим ожидания падения китайского рынка осенью. В качестве хеджирующих позиций опционы глубоко «без денег» не имеют смысла. А тут мы видим, что большие объемов в OI именно у пут опционов «без денег». Возможно, это продажи «голых»пут опционов ОТМ в таких больших количествах, что маловероятно.  Предположить, что это составляющие пропорциональных пут спредов тоже нельзя — слишком велика разница между OI пут опционов «в деньгах» и «без денег». На опционах ближнего месяца, августа, отрытый интерес выглядит более сбалансированным. 

В пятницу рынок снизился. Нельзя сказать, что были панические продажи, но снижение после выхода уточненных данных по ВВП все же неохотно, но случилось. Статистика замазывает трещины в прекрасном здании «процветания» мировой экономики. Сколько ни говори, что экономика растет, но отсутствие роста долго прятать не получится.

Корпоративная прибыль за Q1 2015 в США снизилась второй квартал подряд на - 5,9% или на  - $125.5млрд. в 1 квартале, и это самый большой спад за последние семь лет. В 4 квартале прибыль снизилась -1.4% или на — $30.4 млрд. Это совсем не то, что публика привыкла видеть в ежеквартальных отчетах компаний.
Если посмотреть статистику результатов торгов за 1 июня за последние восемь лет, начиная с предкризисного 2007 года, то картина вырисовывается такая, что первое июня — день скорее убыточный, чем прибыльный. Вот как это выглядит:

( Читать дальше )