Экономисты из четырех американских университетов утверждают, что им удалось вычислить объем падения прямых иностранных инвестиций при увеличении политических рисков и опровергнуть представление о том, что инвесторы — это люди, которым плевать на политическую обстановку в стране, лишь бы была прибыль.
Неспособность политиков руководить дорого обходятся экономике — повышение политических рисков на 1% приводит к падению прямых иностранных инвестиций на 11,5%.
Под политическими рисками эксперты понимают именно неспособность чиновников эффективно руководить страной, а также их опасные действия — от прямого захвата частных активов до ползучей экспроприации (неожиданные налоги или поборы).
Способность властей платить по своим счетам тесно связана с их умением извлекать ресурсы из своих граждан — способствовать росту производительности труда, стимулировать производство и собирать налоги. Если в стане нет стабильности, то власти не способны проводить эффективную политику.


( Читать дальше )

Американский журнал Forbes опубликовал список самых успешных игроков Уолл-cтрит уходящего года, оказавшегося, несмотря на бум фондового рынка, довольно непростым для инвесторов.
Большинство высокооплачиваемых менеджеров хедж-фондов в этом году, как выяснилось, снова хронически не успевали за ростом фондового рынка. Повезло лишь немногим.
Занявший условное первое место в списке счастливчиков 77-летний Карл Айкан в немалой степени способствовал успеху Уолл-стрит в этом году, да и сам заработал миллиарды долларов. Это уже пятый удачный год для его инвестиционного фонда Ichan Enterprises, акции которого подорожали на 150%. В декабре журнал Time назвал Айкана, в прошлом известного как удачливый рейдер, главным инвестором Америки.
Глава Morgan Stanley Джеймс Горман выбрал другую стратегию, сделав ставку на инвестиционный банк с розничными брокерами и уменьшение зависимости от волатильного сектора. Данное решение оправдало себя летом, когда компания представила отчет о прибыли за III квартал в 888 млн долларов. Акции Morgan Stanley в этом году подорожали на 57%, а например, у главных конкурентов в Goldman Sachs — всего на 31%.


( Читать дальше )

Власти решили понизить привлекательность слишком доходных банковских депозитов и заманить граждан на фондовый рынок налоговыми льготами, сообщает газета «КП».
Поправки в Налоговый кодекс и закон о рынке ценных бумаг, повышающие привлекательность инвестиций в акции и снижающие привлекательность депозитов, подготовлены Группой по созданию международного финансового центра (МФЦ), а саму идею, по данным газеты, пролоббировали госбанки, недовольные тем, что вынуждены отчислять больше других в систему страхования вкладов.
Проект, в настоящее время проходящий согласование в Минфине, предлагает облагать налогом доход от депозитов, ставка по которым больше ставки рефинансирования на 3% по рублевым вкладам и 7% годовых по валютным.
Законопроект также вводит понятие индивидуального инвестиционного счета (ИИС). Инвестор, открывший его минимум на пять лет, сможет получить налоговый вычет в размере внесенных на счет средств (но не более 400 тыс. рублей в год) либо дохода от операций на ИИС, но не более 3 млн рублей в год. Кроме того, предусматривается инвестиционный вычет с дохода от продажи ценных бумаг, обращающихся на российской бирже, и паев открытых ПИФов, если они находились в собственности более трех лет.


( Читать дальше )

Инвестиционные фонды, специализирующиеся на вложениях в российские активы, за неделю с 3 по 9 января зафиксировали приток капитала в размере 56 млн долларов. Это первый существенный приток средств с октября прошлого года, говорится в обзоре инвестиционной компании (ИК) «Уралсиб Кэпитал».
«Положительный результат достигнут благодаря фондам ETF, которые получили 77 млн долларов новых денег, тогда как традиционные фонды лишились 21 млн долларов», — говорится в обзоре. В нем также отмечается, что полученный показатель все же довольно скромный.
С 27 декабря 2012 года по 2 января 2013 года фиксировался отток в 85 млн долларов. Нынешний же интерес инвесторов к российским активам объясняется возросшим аппетитом к рискам после отсрочки фискального обрыва в США в последний день декабря, а также на фоне растущей цены на нефть, которая сейчас торгуется по цене выше 110 долларов. Эти факторы позволят сохранить текущую тенденцию и обеспечат дальнейший приток капитала в Россию, считают эксперты.
Аналитики отмечают, что в настоящее время инвесторы вообще отдают предпочтение акциям развивающихся рынков. Конкуренцию России составляет Турция, приток в фонды которой составил 40 млн долларов. Однако при сохранении тренда главный позитив для рынка акций РФ еще впереди, считают эксперты.

Более десятилетия инвесторы применительно к России были уверены по крайней мере в одном, в ее политической стабильности, пишет The Financial Times. Но последствия неожиданного снижения поддержки правящей партии «Единая Россия» на парламентских выборах уже ощущаются на финансовых рынках, цитирует газету InoPressa.ru.
Несмотря на небольшой рост на ММВБ 8 декабря, индексы оказались ниже на 3,2% по сравнению с закрытием в пятницу, поскольку воскресные парламентские выборы привели к ежевечерним антикремлевским демонстрациям, которые жестоко подавлялись полицией, отмечает издание.
Банкирам пришлось на этой неделе отложить размещение евробондов ВЭБ на 500 млн долларов из-за опасений инвесторов. «Инвесторы заговорили: подождите, может быть, сегодня не стоит инвестировать в Россию», — сказал один из лондонских банкиров.


( Читать дальше )

Правительственная комиссия по транспорту и связи, которую возглавляет вице-премьер Сергей Иванов, рассмотрела варианты второго этапа реорганизации «Связьинвеста» и вопрос участия «Ростелекома» в допэмиссии акций «Связьинвеста», пишет «Коммерсант».
Новыми акциями госхолдинга должны быть оплачены активы стоимостью 5,244 млрд рублей, которые внесет государство в «Связьинвест». По одному из вариантов, предложенных комиссии, «Ростелеком», владеющий 25% плюс 1 акция «Связьинвеста», не участвует в его допэмиссии: акции выкупает Росимущество (75% минус 1 акция госхолдинга). По второму сценарию «Ростелеком», как и Росимущество, участвует в допэмиссии.
 
Второй ключевой вопрос реформы — ликвидация перекрестного владения акциями «Связьинвеста» и «Ростелекома». Скорее всего выкупать пакет «Ростелекома» будет «Связьинвест» на кредит ВЭБа, утверждает источник издания, близкий к совету «Ростелекома». Рассчитываться с кредитором «Связьинвест» будет за счет дивидендов от «Ростелекома», которые оцениваются в 15-20 млрд рублей.


( Читать дальше )

Комиссия по ценным бумагам и биржам США добилась крупнейшего в истории штрафа за торговлю инсайдом в размере свыше 92,8 млн долларов для главы инвестиционного фонда Galleon Management Раджа Раджаратнама. Ранее он был признан виновным в совершении сделок на основании инсайдерской информации и приговорен в середине октября к тюремному заключению сроком на 11 лет.
Как сообщает The Wall Street Jounral, решение было вынесено судом в Нью-Йорке по иску Комиссии по биржам и ценным бумагам США. По уголовному делу об инсайде штраф Раджаратнама составляет 10 млн долларов. Власти США также конфискуют у бизнесмена более 50 млн, заработанных на торговле закрытыми данными.
В середине октября Раджаратнам был признан виновным по 14 пунктам мошенничества с ценными бумагами.
Раджаратнам, 53-летний выходец из Шри-Ланки, к аресту обладал состоянием в 1,5 млрд долларов и занимал, по данным журнала Forbes, 236-ю позицию среди 400 богатейших американцев.


( Читать дальше )

Около трети всего оттока частного капитала из России в третьем квартале обеспечил Юникредит-банк, который увеличил объем кредитов банкам-нерезидентам на 181,9 млрд рублей (более 5,7 млрд долларов). Таким образом банк поддерживал материнскую группу, столкнувшуюся со сложностями на фоне кризиса в Европе, пишет газета «Коммерсант».


( Читать дальше )

Друзья, в нашем лесу появились новые дровосеки. Они предпочетают пользоваться не топором, для столь тонкой работы, а ПИЛОЙ, старой надёжной пилой. Многим досталось, кто не способен сдерживаться от желания погулять по лесу в такое смутное время. Так что, как я уже сказал ранее, пилим дальше, рынку нужны опилки.
(мой ответ тем, кто считает что копипаст это плохо)). 

Уоррен Баффет готов тратить свободные денежные средства своей компании Berkshire Hathaway на обратный выкуп собственных акций в условиях падающих рынков. К подобной практике Баффет, который еще недавно был принципиальным противником обратного выкупа акций, за 40 лет своей инвестиционной карьеры прибегает впервые, пишет The New York Post.
«Основополагающие структуры бизнеса Berkshire стоят значительно больше, — говорится в заявлении принадлежащей Баффету Berkshire Hathaway, Если наше суждение верно, обратный выкуп позволит повысить внутреннюю стоимость акций Berkshire».
Berkshire выкупит акции класса А и класса B по цене на уровне 110% к бухгалтерской стоимости. При этом компания намерена сохранить денежные средства в объеме не менее 20 млрд долларов. На 30 июня объем свободных денежных ресурсов компании составлял 47,9 млрд долларов.
22 сентября цена Berkshire упала до почти двухлетнего минимума, опустившись до 100 тысяч долларов за акцию. Коэффициент рыночной стоимости к бухгалтерской, определяемой как сумма активов минус обязательства, теперь составляет менее 1,1. Это на 29% ниже средней за период с 2000 года (1,55).


( Читать дальше )