В прошлый раз (ссылка) мы выбрали три критерия для первичной фильтрации компаний: растущая выручка, безубыточность и низкая долговая нагрузка. Будем называть список из компаний, отвечающих всем условиям отбора, Пространством компаний (англ. Universe of Securities). Это островок безопасности в океане имен, список из компаний с комфортными для нас характеристиками. Из 1504 компаний на СпБ бирже после фильтрации в Пространстве осталось 581. Оценим уровень диверсификации Пространства компаний, посмотрев на распределение по секторам экономики.

Исходный океан компаний:

Отфильтрованное Пространство:

Здравствуйте, уважаемые смартлабовцы! Представляю первый пост – введение.

При проведении фундаментального анализа финансовой отчетности какой-либо компании мы анализируем показатели результативности, финансовое состояние, темпы роста за последнее время и оцениваем перспективы бизнеса. Если компания кажется интересной, мы смотрим на цену акций, сравниваем с прибылью и … P/E = 50. Или еще хуже, если потратили время на модель дисконтирования денежных потоков и компания оказалась сильно переоцененной. Что остается? Искать другую историю.

Или можно зайти с другой стороны, давайте возьмем самые недорогие компании по P/E (или EV/EBITDA, или P/BV – сейчас не важно) и попробуем найти интересную компанию. Найти можно, но придется постараться, чтобы не нарваться на: предбанкротный бизнес, снижающиеся доходы, какие-то подводные камни, которые в отчетности не отражаются, например, некомпетентное или игнорирующее миноритариев управление.

Для упрощения поиска служат скринеры компаний, которых в интернете довольно много. К сожалению, мне не удалось найти сколько-нибудь подходящий для себя скринер, который бы выполнял одновременно перечисленные задачи: