Пока что на мой взгляд небольшие скачки по доллару в рамках 1-1.5% ничего особо не значат, так что пока идёт накопление ликвидности на пробой 88 рублей. Попытки пробития уровня наблюдали во вторник, но там довольно сильное сопротивление, так что потребуется определённое время, чтобы преодолеть этот рубеж и пойти на 85. С точки зрения фундаментала ситуация неплохая, Brent закрепилась выше $80, а объёмы экспорта начали восстанавливаться. Из рисков для рубля могу отметить выход нерезидентов из российских активов, поскольку процедура уже запущена, это может оказать негативное влияние на курс, так что будем следить за этим процессом.

Но в целом тренд на укрепление рубля в сторону 85 в ближайшие пару месяцев вероятнее всего сохранится.

Последнее время есть ощущение, что доллар разгоняют спекулянты под выступление Путина, хотя объёмы довольно маленькие, в общем следующая неделя станет решающей — если ничего сильно страшного Путин не объявит, то думаю должен быть откат на 3-5% как минимум, к тому же начнётся новый налоговый период

↗️Несмотря на сегодняшнюю волатильность курс доллара продолжает идти к 74 рублям

Сегодня в моменте курс доллара опускался ниже 73 рублей — это было связано с возросшим объёмом продаж юаней, который уже превысил 8.9 млрд руб. в день. Сейчас именно этот фактор главное препятствие для роста доллара

📈Что касается негативных факторов для рубля — это прежде всего страхи относительно нового витка эскалации конфликта, в частности вторжение белорусских войск, о чем активно пишут в западных СМИ, а учитывая сверки в белорусских военкоматах, вероятность такого расклада событий ненулевая.

🇺🇸 Курсы доллара:

📈 Биржа: 73.55
🛍 Алиэкспресс: 77.59
💸 Нал: 73.5/75.5
🪙 USDT: 75.9
👑 Корона: 75.76
📱 QIWI: 76.56

🇪🇺 Курсы евро:

📈 Биржа: 78.6
💸 Нал: 78.5/80.5
🇺🇸 EUR/USD 1.068

📈Курс доллара закрепился выше 71 рубля в рамках локального восходящего движения

Последние 2 недели наметилась тенденция на плавное ослабление рубля и с 24 января доллар вырос более чем на 4%. Я думаю, что это связано в первую очередь с падением поставок газа, потому что поставки нефти стабилизировались и даже выросли из-за низких цен.

↗️ С точки зрения техники мы идём к уровню сопротивления в 72 рубля и пока что ситуация сильно напоминает ту, которую мы видели в начале декабря, когда плавное ослаббление рубля от 60 до 64 закончилось пробоем этого уровня и взлётом курса на 72.

Сейчас конечно от такого сильного падения рубль могут защитить продажи валюты Минфином, но в целом я бы не исключал сценарий возможно пробоя 72 с последующим закреплением в зоне 74-75

📉В этом году доходы РФ от продажи нефти и газа могут рухнуть в 2 раза, до $175 млрд по сравнению с $350 млрд за 2022

😱Цифры реально пугающие, ведь такое сильное падение доходов было только в кризисных 2016 и 2020 годах, поэтому я думаю, что это главный негатив для российского рынка и рубля. Поскольку если реально произойдет такое падение, то дивиденды нефтегазового сектора будут маленькие (если вообще будут) и рынок лишится главного драйвера роста.

🟡Что касается рубля — тоже самое. Падение нефтегазовых доходов = снижение валютной выручки = ослабление рубля. Единственное сдерживать рубль от ослабления сильно выше 85-90 рублей помогут продажи золота и юаней Минфином для покрытия дефицита бюджета, а также вялое восстановление импорта из-за низкой потребительской активности

Минфин РФ продавал в январе не только юани, но и 3600 кг золота🔅

Об этом стало известно из пресс-релиза о размещении средств ФНБ. Золото и юани дали прирост стоимости активов ФНБ на 240 млрд руб. При этом продано золота и юаней на 38.5 млрд. Это значит, что часть активов продавалось из резервов ЦБ, поскольку в сумме юаней было продано на 56 миллиардов.

Пока что с учётом роста стоимости золота и укреплении юаня, продажи резервов со стороны Минфина не приводит к видимому сокращению ФНБ, но если учитывать динамику бюджета, то я думаю со временем могут потребовать продажи на 200-300 миллиардов рублей каждый месяц, что может оказать поддержку рублю, но вместе с тем приблизит его конец, поскольку вся экономика России в ближайшие несколько лет сможет функционировать только за счёт проедания резервов.