Прогноз пересмотрен вверх на фоне пересмотра оценок прибыли на акцию: показатель на 2026 год повышен с 350 до 365 долларов, а на 2027 год — с 390 до 420 долларов. Основанием служат данные LSEG: из 436 компаний индекса, отчитавшихся за июньский квартал, 85,1% превзошли ожидания аналитиков, что значительно выше долгосрочного среднего значения в 68% с 1994 года.

Ключевым драйвером аналитики называют эффект от инвестиций в искусственный интеллект, который стал более очевидным во втором квартале, особенно у Google, Amazon и Microsoft. Рост облачного бизнеса, увеличение портфеля заказов и улучшение видимости денежных потоков, по их мнению, снижают опасения инвесторов относительно окупаемости капиталовложений в этой сфере.

Источник

Трейдинговые департаменты Barclays Plc и Goldman Sachs Group Inc. предупреждают, что фондовый рынок стал более уязвим для внезапных коррекций из-за перегруженности позиций, узкой широты рынка и перспективы сохранения высоких процентных ставок в течение длительного времени.

Моментный трейд перегружен по длинному плечу как никогда, тогда как короткое плечо остается недодержанным, что усиливает риск резкого разворота в случае наступления неопределенности.

Систематические инвесторы, включая советников по товарным торгам (CTA) и стратегии контроля волатильности, могут добавить давления: фондам с контролем волатильности, вероятно, потребуется сократить долю американских акций после пятничного обвала.



Источник

Аналитики Citigroup улучшили прогноз по прибыли на акцию компаний индекса на 2026 год до 350 долларов (плюс 30 долларов к декабрьскому прогнозу) и установили предварительный целевой показатель в 400 долларов на 2027 год.

По мнению аналитиков Citigroup, текущий рост представляет собой одноразовый суперцикл капитальных вложений, а не типичный цикл, что создает дополнительное давление на рост прибыли и ожидания инвесторов.

Аналитики отмечают, что устойчивость роста, обусловленного развитием ИИ, после 2027 года остается под вопросом, при этом возможное замедление или сокращение расходов в будущем может привести к коррекции рынка, хотя пока это не входит в их прогнозы.

Источник

В то время как американские акции обновляют рекорды, глобальные управляющие активами отстают. Это может поддержать восходящую динамику: фонды будут догонять упущенное.

По данным EPFR Global (анализ Jefferies), за последние 12 недель инвесторы вложили в американские фонды акций в среднем $14 млрд в неделю — около половины от декабрьского пика 2024 года, а с учётом роста цен — примерно треть. Это указывает на наличие ресурсов для поддержки рынка, несмотря на опасения из-за войны в Иране и высокой инфляции.

Эндрю Гренебаум, старший вице-президент Jefferies по управлению продуктами в области анализа акций, считает это «сильным попутным ветром» для американских акций в случае восстановления.

Стратеги Deutsche Bank (Параг Татте и коллеги) отмечают: доля акций США в портфелях находится в 60-м процентиле, чуть выше нейтрального уровня, «позиции всё ещё значительно ниже уровней, ожидаемых при бурном росте прибыли». Настроения инвесторов сменились с медвежьих на нейтральные, но не стали бычьими.

• Аналитики Morgan Stanley более позитивно оценивают перспективы американского фондового рынка, ожидая, что индекс S&P 500 достигнет отметки 8300 в течение следующих 12 месяцев.
• Успешный сезон отчетности побудил банк повысить свой прогноз по акциям, поскольку прибыль компаний, входящих в индекс S&P 500, за первый квартал выросла на 27%.
• Аналитик отдает предпочтение акциям промышленных, финансовых и потребительских компаний, в то время как перспективы европейских фондовых рынков менее оптимистичны из-за неопределенности и потенциальных рисков для спроса.