Банк России планирует закрепить запрет неквалифицированным инвесторам покупать ценные бумаги эмитентов из «недружественных» стран с 1 января 2023 года, объявленный в начале сентября через предписание брокерам, на уровне указания регулятора.

Проект указания («О ценных бумагах и производных финансовых инструментах, предназначенных для квалифицированных инвесторов») опубликован в пятницу на сайте ЦБ. Предложения и замечания к нему принимаются по 13 октября включительно.

ЦБ издаст указание о запрете неквалам покупать «недружественные» акции (interfax.ru)

Ранее регулятор установил лимиты на сделки с такими активами для неквалифицированных инвесторов — физических лиц. С 1 октября 2022 года доля иностранных бумаг в портфеле инвестора не должна превышать 15%. С 1 ноября 2022 года этот показатель составит 10%, а с 1 декабря — 5%. С 1 января 2023 года брокерам запрещено исполнять поручения неквалифицированного клиента, если они увеличивают позиции по ценным бумагам компаний из недружественных стран. При этом под ограничения не попадают бумаги зарубежных эмитентов, которые ведут свою основную деятельность в России.

Кроме того, доля приобретаемых иностранных активов в совокупной стоимости портфеля инвестора будет рассчитываться на основании данных на конец предыдущего торгового дня. Отказ от расчета в режиме онлайн позволит брокерам быстрее отладить операционный процесс.

Банк России уточнил правила продажи неквалифицированным инвесторам иностранных ценных бумаг | Банк России (cbr.ru)

«Разнообразие финансовых инструментов по-прежнему является важным для развития бизнеса. Я думаю, что все находятся в процессе поиска тех инструментов и услуг, которые они своим клиентам могут предложить. Здесь стоило бы подумать о возвращении к дискуссии о структурных продуктах. Потому что благодаря структурным продуктам, финансовому инжинирингу создаются недостающие финансовые инструменты, нужные, кастомизируются финансовые инструменты для клиентов», — сказал журналистам в кулуарах форума «Банки России — XXI век», организованного Ассоциацией банков России, глава НАУФОР Алексей Тимофеев.

«И мы намерены вернуться к дискуссии о расширении круга структурных продуктов, доступных неквалифицированным инвесторам, потому что в настоящее время он, к нашему сожалению, слишком узок. Он мог бы быть пошире, даже если речь идет об инструментах с полной защитой капитала. И они, честно говоря, сыграли бы очень важную роль в защите интересов инвесторов на фоне кризиса, который мы переживаем, если бы не отрицательное отношение к этому со стороны Центрального банка»

НАУФОР хочет вернуть ЦБ к дискуссии о расширении доступа «неквалов» к структурным продуктам (interfax.ru)

Сколько людей сейчас пострадало и оказалось замороженными в акциях Apple. Если нравится, можно и дальше себе по пальцу отрезать на ноге, потом на руке. Но я считаю, что это абсолютно правильная позиция со стороны Центрального банка. Это примерно как валютная ипотека: тоже были недовольные, но сколько людей пострадало от валютной ипотеки. Ну зачем это надо было делать? (...) Когда станете «квалами», тогда покупайте что хотите

Что касается налоговых вычетов и всех продуктов с налоговыми вычетами, таких как ИИС, мы категорически против предоставлять их для покупок бумаг «недружественных» государств

Минфин поддержал решение ограничить инвестиции «неквалов» в активы «недружественных» стран (interfax.ru)

Пять крупнейших брокеров с 1 октября полностью запретят неквалифицированным инвесторам покупку ценных бумаг эмитентов из недружественных стран. Первым о введении полного запрета сообщил «БКС Мир Инвестиций». Позже решение поддержали «ГПБ Инвестиции», «Тинькофф Инвестиции», «Фридом Финанс» и ITI Capital. Центробанк рекомендовал поэтапное ограничение порога таких сделок, однако брокеры отказались от этого из-за технических сложностей.

https://www.kommersant.ru/doc/5570715

Объем структурных продуктов в портфелях неквалифицированных инвесторов за последние полтора года сократился вдвое, до 136 млрд рублей, рассказали в Центробанке. Брокеры подтвердили тенденцию. В конце 2020-го регулятор запретил продажу новичкам сложных инструментов, а год назад внедрил обязательные тесты для инвесторов-физлиц. Впрочем, требования ЦБ продолжают ужесточаться: с 1 января 2023-го «неквалам» запретят покупать иностранные акции.

https://iz.ru/1397720/roza-almakunova/risk-otkhod-vlozheniia-fizlitc-v-slozhnye-investprodukty-upali-vdvoe

Неквалифицированных инвесторов не остановило усложнившееся с начала сентября тестирование для покупки инструментов с повышенным риском. Доля сдавших тест с первой попытки даже выросла по сравнению с прошлым годом. При этом интерес к тесту по иностранным акциям снизился на фоне инфраструктурных и регуляторных ограничений. Впрочем, клиенты, готовые рисковать, предъявляют повышенный спрос на «окваливание», а все грядущие ужесточения, по мнению экспертов, негативно отразятся на внутреннем рынке.

https://www.kommersant.ru/doc/5560161

ЦБ предписал брокерам прекратить к началу 2023 года покупки неквалифицированными инвесторами иностранных ценных бумаг (ИЦБ). Ограничение может коснуться 1–2 млн граждан, которые лишатся возможности диверсифицировать портфели. Профучастники рынка, соответственно, потеряют доходы.

https://www.kommersant.ru/doc/5548063

С 1 ноября 2022 года порог для таких сделок составит 10% портфеля клиента, с 1 декабря — 5%. С 1 января 2023 года брокеры должны будут приостанавливать исполнение любого поручения неквалифицированного инвестора по увеличению позиции по ценным бумагам иностранных эмитентов из недружественных стран.

Это решение направлено на минимизацию инфраструктурных рисков для неквалифицированных инвесторов, поскольку иностранные финансовые институты, где учитываются такие ценные бумаги, могут без предупреждения заблокировать возможность распоряжаться приобретенными активами. От такой блокировки уже пострадали более 5 млн инвесторов. Защитить права владельцев этих бумаг постфактум очень сложно, так как решение проблемы лежит за пределами российской юрисдикции.

Предписание касается также поручений на покупку и продажу поставочных производных финансовых инструментов, базисным активом которых являются иностранные ценные бумаги эмитентов из недружественных стран, а также поручений на проведение операций по увеличению коротких позиций по таким ценным бумагам.