АФК «СИСТЕМА» — РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 3-Й КВАРТАЛ 2024:

Консолидированная выручка компании увеличилась на 12,9% г/г до 313,3 млрд рублей, консолидированный показатель OIBDA вырос на 5,4% г/г до 84,3 млрд рублей. Компания отчиталась о консолидированном чистом убытке за 3-й квартал в размере 2,6 млрд рублей (при этом за 9 месяцев она заработала 1,8 млрд рублей чистой прибыли), что отражает рост процентных расходов. Чистые финансовые обязательства корпоративного центра составили 288,7 млрд рублей (+12,6% по сравнению с предыдущим кварталом), при этом средневзвешенная ставка по портфелю облигаций составила 13,6% против 11,5% во 2-м квартале 2024 и 10,2% в 1-м квартале.

Мы оцениваем результаты как умеренно негативные. Основное беспокойство вызывает увеличение чистого долга вкупе с ростом процентных расходов. По нашим оценкам, АФК «Система» торгуется с дисконтом около 60% к СЧА, что в пределах наблюдаемого исторического диапазона (55-60%), и мы не видим причин для сокращения дисконта в ближайшей перспективе.

Чем больше вероятность удержания ставки ЦБ на текущих уровнях, тем больше подогревается спрос на бумаги. На фоне повышения ставки они и так были ощутимо перепроданы из-за высокого уровня долга — поэтому неповышение ставки в пятницу может увести бумаги «Системы» сильно вверх.

Если ранее ожидался отскок от 17 руб., то теперь есть большая вероятность, что и 20 руб. — не предел. Технически вчера бумаги были возле динамической линии сопротивления, поэтому сохранение ставки в пятницу может стать триггером для прорыва канала вверх и ухода к 20 руб. за бумагу.

Вообще стоит отметить, что бумаги «Системы» довольно быстро восстанавливаются с локальных минимумов: от 14,5 руб. отскок уже довольно серьезный. Пределом вверх на начало осени значилась область 17 руб. — пока в работе, но уже пройден путь свыше 10%. В начале сентября бумаги закрывались рядом с внутридневными максимумами и уверенно закрепились выше зоны сопротивления, которая проходит на минимумах декабря 2023 года: в диапазоне 15,2–15,5 руб. за бумагу.

ПАО АФК «Система» будет выплачивать дивиденды в 2023 году, сообщил журналистам ее основатель и крупнейший акционер Владимир Евтушенков.
«Будет», — ответил он на соответствующий вопрос в ходе Кавказской инвестиционной выставки.

Евтушенков не ответил, воспользуется ли АФК «Система» поправкой в дивполитику, которая предусматривает возможность приостановить выплату дивидендов акционерам, находящимся под санкциями.

www.interfax.ru/business/899911

Российская фармацевтическая компания «Биннофарм групп» (входит в АФК «Система») планирует инвестировать в собственное развитие в 2023 году около 5 млрд рублей, компания реализует несколько проектов по наращиванию производственных мощностей. Об этом сообщил ТАСС генеральный директор «Биннофарм групп» Рустем Муратов в кулуарах XX Аптечного саммита «Эффективное управление аптечной сетью».

«Мы думаем, что в этом году инвестируем около 5 млрд рублей. Сейчас сложилась ситуация, когда в силу всех событий появилась необходимость в росте мощностей, именно в объеме, количестве. Несколько проектов мы такого формата реализуем», — сказал он.

fomag.ru/news-streem/binnofarm-grupp-investiruet-v-sobstvennoe-razvitie-okolo-5-mlrd-rubley-v-2023-godu/

ООО «Центр водородных технологий» по заказу ООО «Аэромакс» (обе компании входят в АФК «Система») займется разработкой отечественной водородной силовой установки для гражданских беспилотников.

«В рамках проекта планируется создать электрохимический генератор на основе водород-воздушного топливного элемента мощностью до 100 кВт. Технология основана на получении электрической энергии путем химической реакции водорода и кислорода. Ожидается, что такая установка сможет поднять в воздух грузовой беспилотный вертолет взлетной массой 750 кг», — сообщили в пресс-службе «Аэромакса».

www.ixbt.com/news/2023/01/20/v-rossii-sozdajut-vodorodnuju-silovuju-ustanovku-dlja-tjazhelyh-bespilotnikov.html

Структура ПАО АФК «Система» приобрела камчатскую рыбодобывающую компанию «Лойд-Фиш». «Дочка» АФК «Система» – ООО «УК Камчатка Проект», приобрела 100% ООО «Лойд-Фиш». ООО «Лойд-Фиш» расположено на западном побережье Камчатского полуострова и специализируется на добыче и переработке красной рыбы. 

tass.ru/ekonomika/16758555

ПАО АФК «Система» по итогам III квартала увеличило выручку на 9,2% год к году, до 239,74 млрд рублей за счет консолидации результатов Группы «Эталон» с мая 2022 года, а также роста выручки ряда ключевых активов: МЕДСИ – благодаря открытию и приобретению новых клиник, а также увеличению потока пациентов; МТС – на фоне продолжения роста в Телеком, Финтех и Медиа бизнес-вертикалях; «Биномам Групп» – в результате значительного увеличения продаж в розничном сегменте.

В то же время скорр. OIBDA снизилась на 9,2% и составила 70,14 млрд рублей в результате снижения финансовых показателей Segezha Group на фоне существенного укрепления рубля год к году и продолжающейся трансформации географии продаж компании, а также в связи со смещением реализации продукции растениеводства в Агрохолдинге «Степь» на будущие периоды. 

sistema.ru/upload/iblock/dcc/akhf1xcdzo9j0hqe1jta1ra6htwbtfdq/Presentation-3Q-2022-RUS.pdf

Акционеры АФК «Система» могут рассчитывать на получение дивидендов по итогам 2022 года, считает основатель и крупнейший акционер корпорации Владимир Евтушенков.
«Насколько я знаю, можно рассчитывать на дивиденды», — сказал Евтушенков журналистам.
Он не стал комментировать их возможный размер. «Еще не закончился год, сейчас нельзя точно сказать», — сказал бизнесмен.

Евтушенков также отметил, что, насколько ему известно, АФК не планирует проводить buyback.
По итогам 2021 года АФК «Система» не выплачивала дивиденды. Такое решение объяснялось сохраняющейся высокой рыночной волатильностью, а также приоритетностью обеспечения финансовой устойчивости и достаточной ликвидности корпорации.