источник https://www.ft.com/content/21f8f63f-80d6-455f-abf8-fce269d70319

Газпром вряд ли сможет восстановить продажи газа, которые были потеряныв результате полномасштабного вторжения Владимира Путина на Украину в течение по крайней мере десяти лет, согласно отчету, заказанному для лидеров российской энергетической группы. Экспорт компании в Европу к 2035 году составит в среднем 50-75 млрд кубических метров, что едва составляет треть довоенного уровня, прогнозировали исследования.

Хотя Газпром надеется, что новый трубопровод в Китай сможет наверстать потерянные объемы экспорта из Европы, его мощности будут составлять только 50 миллиардов кубических метров в год, а цены в азиатской стране значительно ниже, чем в Европе, говорится в докладе, в то время как сделка по его строительству еще не достигнута. (для сравнения — ЕС потреблял 200млрд кубов в год. Не понятно как 50 по низкой цене могут заместить 200 по цене в 2-4 раза выше — ((...)))) «Основными последствиями санкций для Газпрома и энергетической отрасли является сокращение объемов экспорта, которые будут восстановлены до уровня 2020 года не ранее 2035 года», — пишут авторы документа.

( Читать дальше )

Китай потребовал у «Газпрома» газ по внутрироссийским ценам

 

Попытки России заключить крупную сделку по строительству газопровода «Сила Сибири-2» в Китай зашли в тупик из-за того, что Москва считает неоправданными требования Пекина по ценам и объемам поставок, сообщила Financial Times со ссылкой на трех осведомленных собеседников. По словам источников, Китай потребовал цену, почти сопоставимую с внутренними российскими ценами, которые субсидируются государством, и согласился покупать лишь небольшую часть от планируемой ежегодной мощности газопровода в 50 млрд кубометров газа.

 

Детали. Одобрение строительства газопровода могло бы изменить положение «Газпрома», который из-за резкого падения экспорта в Европу закончил 2023 год с рекордным убытком в 629 млрд рублей. И хотя официально Россия говорит, что достигнет соглашения по «Силе Сибири-2» «в ближайшее время», источники Financial Times рисуют другую картину. По их данным, именно из-за тупика в переговорах глава «Газпрома» Алексей Миллер не летал вместе с Путиным в Китай в мае этого года.

( Читать дальше )

При текущей цене в европах 300 евро за 1000кубов стоимость всех газовых резервов газпрома 35 трлн кубов можно оценить как 10 трлн евро.Правда, ежегодное производство находится на уровне 500+ млрд кубов или 150 млрд евро. Но выручка составляет 60% от этого.
Тенденция с 2005 года такова, что прирост резервов постоянно опережает производство. А это как раз со времен листинга.
Это подсвечивает ещё две проблемки помимо растущего долга:
— завышенные резервы
— избыточное производство

Как говорится, найди разницу

Понедельник 27 мая 2024





Пятница 24 мая 2024


( Читать дальше )

Рынок акции готовтся к укреплению рубля или уже пятница-пьяница???

капа Газпрома уже меньше чем капа 

• Новотэка
• Сурика (с префами конечно)
• Газпромнефти (ого!)

Если это не «наказание» владельцев счетов С, то у газика только один вариант — распродажа трубного бизнеса и дочек не связанных с добычей

В принципе, не жду его капу ниже 3 трлн в результате текущей коррекции

но с учтётом того, что рост долга у Газика заработал на полную мощь, падение может быть очень-очень долгим

сила сибири стала вериткально вниз:)

почитал вчера-сегодня ленту Газпрома
а чё происходит? люди ловят ножи вместо анализа ситуации, который по идее надо было сделать уже 2-3го мая


отчет эмитента говорит следующее

net debt = 3 ебидты
capex = еще почти 1,8 ебидты
убыток = 0,25 ебидты

т.е. нужно бабло на 5 ебиды, прибыли нет, а кэша 1.5 трюля

5 ебиды = 9 трюлей

капа в начале мая почти 4трюля
капа сейчас 3.2 трюля

какие пути решения: новый контракт от Си? новый контракт от «гейропцев»? новая труба в Афирку?
бюджет поможет или банки перестанут требования писылать?

по-моему, тут дело «труба» 

TRANSLATE with x/> /> English

Arabic	Hebrew	Polish
Bulgarian	Hindi	Portuguese
Catalan	Hmong Daw	Romanian
Chinese Simplified	Hungarian	Russian
Chinese Traditional	Indonesian	Slovak
Czech	Italian	Slovenian
Danish	Japanese	Spanish
Dutch	Klingon	Swedish
English	Korean	Thai
Estonian	Latvian	Turkish
Finnish	Lithuanian	Ukrainian
French	Malay	Urdu
German	Maltese	Vietnamese
Greek	Norwegian	Welsh
Haitian Creole	Persian

( Читать дальше )

Отскок на 150-153 руб
далее снижение до капы 3,0-3,1 трлн, что соответствует 124-126 руб/ак

макровзгляд на ГП остаётся неизменным

smart-lab.ru/blog/1019757.phpTRANSLATE with x/> /> English

Arabic	Hebrew	Polish
Bulgarian	Hindi	Portuguese
Catalan	Hmong Daw	Romanian
Chinese Simplified	Hungarian	Russian
Chinese Traditional	Indonesian	Slovak
Czech	Italian	Slovenian
Danish	Japanese	Spanish
Dutch	Klingon	Swedish
English	Korean	Thai
Estonian	Latvian	Turkish
Finnish	Lithuanian	Ukrainian
French	Malay	Urdu
German	Maltese	Vietnamese
Greek	Norwegian	Welsh
Haitian Creole	Persian

( Читать дальше )

Оставлю тут на память





( Читать дальше )

от шорта тут не жду подарков, поэтому и не шорчу
а за лонг платить в нет нет смысла тоже с такими макросами
с 2022го мой взгляд не поменялся
но играть разделение на трубу и добычу крайне опасно, даже если есть инсайд
ибо Газпром это труба, а труба это Евросоюз-85. А как известно Евросоюзу у нас — ПИ..DA
соответственно… ну вы догадались


smart-lab.ru/blog/845638.php
TRANSLATE with

( Читать дальше )