Коротко о торгах на первичном рынке

Спреды новых выпусков заметно стали снижаться, но это не останавливает динамику новых размещений. Ее темпы, скорее, начали увеличиваться. Инвесторы строят предположения, что высокая ставка «ключа» продлится до конца года, а затем наступит цикл стагнации или даже снижения. Поэтому часть участников рынка уже сейчас начинает фиксировать купонную доходность в длинных выпусках.

12 октября за один день прошло размещение дебютного выпуска серии БО-01 от компании «Чистая Планета».

Пятилетние облигации объемом 100 млн рублей и с ежемесячной выплатой купона по ставке 17,5% годовых были выкуплены за 1037 сделок. Средний объем сделки — 96 тыс. рублей. Медианное значение — на уровне 10 тыс. рублей. Основной объем сделок (29,6%) пришелся на диапазон от 100 тыс. до 500 тыс. рублей. Еще одну треть выпуска инвесторы выкупили шестью сделками по 5 млн рублей. Сделок на более чем 10 млн рублей не было, выпуск определенно можно считать розничным.

Коротко о торгах на первичном рынке

11 октября состоялось размещение выпуска Охта Групп БО-П03. Трехлетние облигации объемом 500 млн рублей были выкуплены за один день. Ставки 1-4-го купонов установлены на уровне 17% годовых, далее она снижется до 16%, а через еще четыре выплаты опускается до 14% годовых.

Всего было совершено 1785 сделок, средняя заявка составила 280 тыс. рублей. Медиана и мода были на уровне 10 тыс. рублей. Две максимальные заявки по 125 млн рублей появились уже через 6 минут после открытия торгов. В итоге институционалы (сделки более 10 млн рублей) выкупили большую часть бумаг (377,8 млн рублей), оставив розничным инвесторам всего 24% эмиссионного объема.

Напомним также, что дебютный выпуск серии БО-П01 компании «Охта Групп» будет погашен в декабре 2023 года. По облигациям объемом 300 млн рублей будет выплачен последний купон по ставке 12% годовых. Цена выпуска на вторичном рынке 99,63%.

В среду также началось размещение выпуска Быстроденьги-002P-03 объемом 250 млн рублей сроком обращения 3,5 года. За первый день торгов было выкуплено облигаций на сумму 137 млн, что составляет почти 55% от общего объема эмиссии. Ставка 1-6-го купона установлена на уровне 21% годовых.

Коротко о торгах на первичном рынке

Первичный рынок, несмотря на ужесточение монетарной политики и ослабление курса рубля, продолжает активно жить.

10 октября начали размещение сразу три эмитента, суммарный объемом выпусков которых составил 3,81 млрд рублей.

Дебютный выпуск МаэстроБ1Р01 был самым крупным среди новых займов, его объем размещения составил 3 млрд рублей. Эмиссия пятилетних бумаг с купоном 14% годовых прошла за один день и всего за две сделки, что может говорить о полном отсутствии розничных инвесторов в первичном выкупе.

Также полностью был размещен выпуск серии БО-01 от компании «Фабрика ФАВОРИТ». Четырехлетние облигации объемом 60 млн рублей и купоном 20% годовых были выкуплены в течение трех минут после открытия торгов. Всего было совершено 744 сделки, средняя заявка составила 80,6 тыс. рублей, медиана — на уровне 18 тыс. рублей. Размер максимальной заявки — почти 3 млн рублей. Объемы сделок не превысили порог в 10 млн рублей, в итоге 100% облигаций было выкуплено розничными инвесторами.

Коротко о торгах на первичном рынке

Первичный рынок пока не балует новыми размещениями, поэтому вновь обратим внимание на выпуски, которые продолжают размещаться.

9 октября в лидерах по объемам выкупа остается выпуск ФПК Гарант-Инвест БО 002Р-07. За вчерашний день пятилетние облигации выкуплены на сумму 9,2 млн рублей. Суммарно из объема выпуска 4 млрд рублей доля выкупленных бумаг составляет 68,31%. Выпуск остается одним из самых высоконадежных на первичном рынке, а учитывая высокие обороты вторичных торгов по цене вблизи номинала, это еще и хорошая идея для краткосрочного размещения средств.

Продолжают раскупать дополненный объем выпуска МФК ВЭББАНКИР 04. За 9 октября выкуплено бумаг на сумму 4,3 млн рублей. Всего размещено 85,72% объема эмиссии в 300 млн рублей. Выпуск привлекает инвесторов своей повышенной ставкой — 20% — самой высокой среди первичных размещений.

Коротко о торгах на вторичном рынке

9 октября котировки валютной пары доллар/рубль поднялись до новых вершин. Было установлено новое максимальное значение этого года — на уровне 102,34 рубля за доллар. Однако, несмотря на продолжение девальвации рубля и увеличение рисков подъема ключевой ставки, объемы торгов на облигационном рынке продолжают оставаться высокими, даже и по «длинным» облигациям.

Коротко о торгах на первичном рынке

6 октября новых размещений на первичном рынке не появилось, однако, несмотря на рост доходностей и снижение активности на вторичных торгах, размещаемые выпуски — особенно надежных эмитентов — несущественно потеряли в скорости.

Так, лидером по сборам остается выпуск ФПК Гарант-Инвест БО 002Р-07, по которому в пятницу привлечено более 35,7 млн рублей. В итоге с 29 августа выпуск объемом 4 млрд рублей выкуплен на 68,1% (2,7 млрд рублей) — крупные инвесторы продолжают инвестировать в эти ценные бумаги.

По данному выпуску высокая ликвидность сохраняется и на вторичном рынке. Среднедневной объем торгов держится на уровне 7,1 млн рублей. Динамика цены продолжает сохраняться вблизи номинальных значений, пятница была закрыта с котировкой 99,95%.

Стабильное размещение продолжает и выпуск Группа Продовольствие 001P-03. За 6 октября размещено облигаций на сумму 1,1 млн рублей (объем эмиссии — 300 млн рублей). На вторичном рынке данный выпуск также ликвиден: среднедневной объем торгов составляет 1,6 млн рублей. Торги проходят с котировками выше номинала, в пятницу цена составила 100,1%. Также напомним, что эмитент 11 октября проведет прямой эфир для инвесторов.

Коротко о торгах на первичном рынке

5 октября стартовало размещение дебютного выпуска Феррум БП1. Пятилетние облигации объемом 250 млн рублей с ежемесячным купоном 16,75% были выкуплены в первый день на сумму 13,1 млн рублей.

ООО «Феррум» — небольшое по меркам российского корпоративного сектора торговое предприятие, специализирующееся на оптовой торговле металлопрокатом для нужд судостроительной и судоремонтной отраслей.

Напомним, что АКРА в июле 2023 г. присвоило эмитенту кредитный рейтинг BB-(RU) со стабильным прогнозом, отметив хорошую географическую диверсификацию продаж и низкую долговую нагрузку компании.

Также отметим выпуск ФПК Гарант-Инвест БО 002Р-07. За день было выкуплено облигаций на сумму 71 млн рублей. Общее количество сделок за день составило 34, из них 20 были с объемом более 1 млн рублей. Объемы двух максимальных заявок 12 и 11 млн рублей. Всего выкуплено бумаг на сумму 2,7 млрд (67,2%) из 4 млрд рублей общего объема эмиссии.

Коротко о торгах на первичном рынке

4 октября завершилось размещение облигаций выпуска ПЛАЗА-ТЕЛЕКОМ БО-01. Инвесторами выкуплены последние бумаги на 683 тыс. рублей.

Всего за шесть торговых дней было совершено 1 669 операций. Одной сделкой в начале торгов было выкуплено 25% выпуска, это максимальный объем за всё время размещения. 35 операций были на сумму от 1 млн до 10 млн рублей. Такими сделками было выкуплено облигаций на 68,3 млн рублей (34%). Самая большая доля выкупа (41%) пришлась на объем до 1 млн рублей. Таким образом выпуск оказался вполне розничным.

Лидерами по объемам выкупа оказались выпуски ФПК Гарант-Инвест БО 002Р-07 (10,3 млн рублей), ОйлРесурсГрупп БО-03 (объем 6,4 млн рублей) и Агротек БО-03 (3,7 млн рублей).

Стабильно более 2 млн рублей привлекает выпуск серии 001P-03 «Группы «Продовольствие», хотя купонная ставка ниже на 0,5%, чем у бумаг УК «ОРГ» и «Агротек». Размещение выпуска группа проводит без организатора. Суммарно выкуплено почти 16% от объема размещения 300 млн рублей.

Коротко о торгах на первичном рынке

3 октября началось размещение выпуска Джи-групп 002P-03 объемом 2 млрд рублей. Трехлетние облигации с ежеквартальным купоном со ставкой 15,4% годовых были размещены за один день. Количество сделок — 4 846 шт.

Основная доля выкупа пришлась на заявки с крупными объемами (от 10 млн рублей): за 16 таких сделок было размещено облигаций на сумму 1,19 млрд рублей (59,5% от размещенного объема). Максимальная сделка состоялась на сумму 278,6 млн рублей. 22% объема выпуска пришлось на сделки с объемами в диапазоне от 1 млн до 10 млн рублей (225 штук). 18,5% выпуска были выкуплены за 4 605 сделок с объемом до 1 млн рублей. В данном случае выпуск нельзя назвать «народным», так как основная доля размещения принадлежит институциональным инвесторам.

Также завершилось размещение пятилетнего выпуска НИКА 001Р-02 объемом 300 млн рублей. Ежеквартальная ставка купона — 17% годовых — зафиксирована на весь период обращения.

Коротко о торгах на первичном рынке

2 октября новых размещений не было.

На первичном рынке вчера прошли повышенные объемы. По многим выпускам суммы покупок оказались выше среднедневных показателей объемов выкупа за последний месяц.

На первичном рынке ВДО крупный объем выкупа — 543,5 млн рублей — был зафиксирован по выпуску ФПК Гарант-Инвест БО 002Р-07, что как минимум в 20 раз превышает среднедневной объем выкупа. За весь период размещения (с 29 августа) выкуплено 62% от общего объема 4 млрд рублей. Примечательно, что 479 тыс. облигаций было выкуплено за одну сделку, что указывает на интерес к бумаге еще одного крупного институционального инвестора.

Всего 20 облигаций осталось до полного выкупа облигаций МФК ВЭББАНКИР 04 номинальным объемом 250 млн рублей. Дневной объем составил 15,6 млн рублей. Ежемесячная выплата 1-6-го купонов пройдет по ставке 20% годовых, затем ставка снизится до 18%.

Также практически выкуплен трехлетний выпуск ПЛАЗА-ТЕЛЕКОМ БО-01: объем эмиссии 200 млн рублей выкуплен на 94,48% за четыре дня. В понедельник было выкуплено облигаций на сумму 25 млн рублей.

Коротко о торгах на первичном рынке

29 сентября старта первичных размещений ВДО не было, поэтому посмотрим динамику размещающихся выпусков.

За второй день размещения облигации Группа Продовольствие 001P-03 выкуплены почти на 9 млн рублей (объем эмиссии — 300 млн рублей). Хороший спрос на бумаги наблюдался и на вторичном рынке: за пятницу объем торгов составил более 3 млн, а закрытие торгов прошло на отметке 100,19% от номинала. Ставка купона — 16% годовых на весь период обращения.

Также набирает обороты размещение выпуска Агротек БО-03, выкуплено уже 47,13% от общего объема 150 млн рублей. Ежеквартальная выплата купона будет проходить по ставке 16,5% годовых весь срок обращения бумаги.

Максимальные объемы выкупа в сегменте ВДО показали выпуски ПЛАЗА-ТЕЛЕКОМ БО-01 (31,8 млн рублей ) и МФК ВЭББАНКИР 04 (21,8 млн рублей). Общий объем 200 млн рублей дебютного выпуска ООО «Плаза-Телеком» с ежеквартальной выплатой купона по ставке 17,15% размещен почти на 82%. Свежий выпуск микрофинансовой компании «ВЭББАНКИР» также показывает хорошую динамику: с 26 сентября объем в 250 млн рублей выкуплен на 93,75%.