В течение дня по рынкам циркулируют слухи о том, что Тройка близка к достижению соглашения, в результате которого ставки по займам Греции будут снижены таким образом, чтобы сократить объем процентных выплат на Е8 млрд., что позволит стабилизировать уровень долга страны. Кроме того, ожидается, что будут продлены сроки погашения долговых обязательств, а размер долга сократится на €10 млрд. благодаря операциям по обратному выкупу долга, которые могут завершиться к концу года.

Данные разговоры вызвали всплеск интереса к риску, который первоначально ослаб после того, как агентство S&P понизило рейтинги трех испанских банков. По словам агентства, «негативный прогноз по банкам страны свидетельствует о вероятности дальнейшего понижения суверенного рейтинга Испании», что усилило обеспокоенность рынков перспективами Испании.

Как прокомментировали стратеги TD Securities, «на текущий момент оценка рейтинга Испании от S&P находится на уровне ВВВ-, и в случае понижения даже на одну позицию страна получит „мусорный статус“.

( Читать дальше )

Парламент Германии должен проголосовать по вопросу передачи нового транша помощи Греции 30 ноября. Для участия Германии в каждом транше необходимо одобрение Бундестага.

Тем временем, разногласия среди лидеров региона сохраняется. В то время как министр финансов Шойбле высказывается против снижения процентов по греческому долгу для официальных инвесторов, так как в этом случае Греция не сможет больше получать денежную помощь, представитель ЕЦБ Асмуссен оспорил это мнение и заявил, что все, кто считает снижение процентов для официальных инвесторов пределом, должны приготовится к другим мерам.

Министр финансов Германии Шойбле: против haircut греческого долга на балансе официальных инвесторов

-Бюджетные правила в Германии запрещают OSI (участие госсектора в оказании помощи)
-Разрыв в конкурентоспособности между странами еврозоны сокращается
-Мы сохраним евро
-Реформы Португалии, Ирландии успешны
-Уверен, что антикризисная стратегия сработает


Тем временем доверие потребителей в Еврозоне упало до рекордного минимума -26,9, прогноз был -25,7

— Греция не желает выполнять новые требования Тройки

Еврозона собирается дать добро на следующий транш помощи Греции во вторник. Размер транша составит EUR 44 млрд. и, согласно Reuters, он будет передан Греции 5 декабря.

Министры финансов стран еврозоны встретятся во вторник, чтобы обсудить ситуацию в Греции. Ранее ходили разговоры о том, что соглашение может быть недостигнуто.

EUR/USD отреагировал ростом, как и кроссы с евро.

Целевой уровень сокращения дефицита, установленный для Греции МВФ, не подлежит обсуждению, сообщил сегодня представитель фонда Уильям Мюррей, добавив, что ЕС должен принять «дополнительные меры», чтобы помощь стране снизить долговое бремя. Тем временем, Европа продолжает противостоять идее реструктуризации греческого долга.

«Для нас важно, чтобы уровень долга в Греции стал поддерживаемым. Это означает, что мы хотим, чтобы к 2020 году он был сокращен до 120% от ВВП, -говорит Мюррей. — Ясно, что необходимо принять другие меры, чтобы убедиться, что эта цель будет достигнута».

Как заявил Мюррей, МВФ уже продлил сроки погашения и снизил процентные ставки по некоторым кредитам Греции и не может сделать еще что-либо. Тем не менее, по мнению представителя МВФ, переговоры со страной не зашли в тупик.

«Мы хотим решения проблемы в долгосрочной, а не краткосрочной перспективе, так как сейчас временная договоренность просто не будет работать».

— Мы по-прежнему не получили полного отчета Тройки
— Мы не располагаем достаточным объемом информации, чтобы принять решение о помощи Греции
— Окончательное решение по Греции будет принято в конце ноября
— ЕЦБ, ЕС и МВФ следует достичь соглашения в отношении Греции
— Все работают над тем, чтобы сохранить Грецию в составе еврозоны

Напомню, что сегодня появилась статья  в немецком издании Handelsblatt о том, что МВФ намерен отказаться от участия в программе спасения Греции.

ВВП Греции (YoY)  -7,2%, ожидали -7%, предыдущее значение -6,3%

вроде и так понятно, что уже даже выделение денег ничего не решит


Еврозона. Промышленное производство в сентябре: -2.5% м/м, -2.3% г/г против прогноза -2.0% м/м, -2.2% г/г, предыддущее значение пересмотрено 0,9% м/м

" Обсуждение будет иметь место в ходе телеконференции в среду
" Семь государств еврозоны все еще не убеждены в том, что стоит предоставлять Греции больше помощи

Представители Тройки полагают, что Греции может потребоваться дополнительное время для того, чтобы выполнить требования кредиторов. В противном случае Афинам не удастся получить доступ к Е20.7 млрд., необходимым для финансирования потребностей страны в 2013 и 2014 г. без дополнительного ужесточения бюджетной дисциплины.

Тройка также сообщила, что Греции может потребоваться дополнительное финансирование в размере Е15 млрд. в 2014 г. и Е17.6 млрд. в 2016 и 2017 г.

При этом, судя по всему, выделение Греции дополнительного времени уже считается решенным делом, хотя в докладе отмечается, что размер потребности страны в дополнительном финансировании окончательно определится по итогам работы европейских правительств, формирующих пакет помощи для Афин.

В качестве иных альтернатив удовлетворения потребности Греции в финансировании рассматривались продление срока погашения предоставленных стране кредитов, обратные покупки долга и снижение процентных ставок по займам.

В целом в докладе дана положительная оценка работы нового коалиционного правительства, возглавляемого Самарасом, хотя и были отмечены «сохраняющиеся существенные риски для реализации программы».

Тем временем евро индифферентно отнесся к заявлениям Тройки по Греции, продолжая торговаться в районе 1.2710/20 в преддверии окончания заседания европейских министров финансов (Экофин).

Власти ЕС утверждают, что на встрече Еврогруппы в понедельник следующий транш для Греции одобрен не будет. Тем временем, Афины обнародовали план рефинансирования казначейских векселей на сумму 5 млрд. евро, срок погашения которых истекает 16 ноября.

«Сложилась неоднозначная ситуация с наличными резервами в стране», — комментирует Кристос Стайкурас, заместитель Минфина Греции в пятницу. Чтобы избежать дефолта, Афины приняли решение выставить на аукцион 13 ноября 4-недельные бумаги на сумму 2.125 млрд. и 13-недельные векселя на сумму 1 млрд. евро. Сейчас все в руках ЕЦБ, которому предстоит решить, будут ли рефинансированы векселя.

Дэвид Кеохане пишет в своем блоге в FT: «Центробанк может повысить верхний предел объема векселей, которые Банк Греции может принять в качестве гарантии в обмен на экстренный заем, что позволит банкам пополнить резервы.