Сектор роста фокусируется на компаниях МСП, демонстрирующих рост основных финансовых показателей.


Бумаги ГК ХайТэк включили в сектор роста после того, как поручитель по облигационному выпуску ООО ИВКС получил рейтинг BB.ru от НКР.

Источник: www.moex.com/n51740/?nt=0

/Облигации ХайТэк-01 входят в портфели PRObonds на 1,6% от активов/

• TCS Group, деп. расп. +15.85%, цена закрытия 5514.8 руб.
• Mail.ru Group, деп. расп. +10.51%, цена закрытия 1686.8 руб.
• ВТБ, акция об. +6.33%, цена закрытия 0.04838 руб.
• ЯНДЕКС Н.В., акция об. +4.63%, цена закрытия 4972.0 руб.
• HeadHunter, деп. расп. +4.1%, цена закрытия 3020.0 руб.
• НЛМК, акция об. -2.35%, цена закрытия 263.34 руб.
• X5 Retail Group, деп. расп. -2.75%, цена закрытия 2195.5 руб.
• ММК, акция об. -4.08%, цена закрытия 62.775 руб.
• ФСК ЕЭС, акция об. -4.27%, цена закрытия 0.2185 руб.
• Озон, деп. расп. -6.43%, цена закрытия 3880.0 руб.

Непрекращающиеся новости о возможном возобновлении военного конфликта на востоке Украины и ожидания связанных с конфликтом новых санкций были основными факторами, влияющими на российский рынок акций на прошедшей торговой неделе.

Индекс Московской биржи снизился на -2.03% (с начала года: +6.02%)

Сильнее всего снизились отраслевые индексы нефти и газа -4.17 % (с начала года: +9.7%) и потребительского сектора -1.71% (с начала года: +4.35%)

Индекс РТС снизился на -3.34% (С начала года: +2.21%)

Савиченко Марк

Доходы биржи — это мультипликатор активности инвесторов на национальном рынке ценных бумаг. Больше участников и сделок — более высоким становится совокупный спрос на бумаги, что оказывает поддержку котировкам в среднесрочном плане. Данные Московской Биржи за 1 полугодие 2020 года подтверждают тезис о буме частных инвестиций, но похоже, уже свершившемся.

Мосбиржа опубликовала финансовые результаты за первое полугодие 2020 года. За этот период комиссионные доходы Биржи (то есть все доходы со сделок участников рынка, комиссии при листинге и т.д.) выросли на 21,8% почти до 8 млрд рублей. Основную долю роста обеспечили доходы со сделок на рынках акций, денежном и срочных рынках.

На финансовый результат благоприятно повлиял рост объема торгов на этих рынках, в том числе и за счет открытия новых счетов: их количество с начала года увеличилось в 1,5 раза — с 3,85 до 5,65 млн человек. Самый активный рост сделок для Мосбиржи произошел на рынке акций — объемы торгов увеличились на рекордные 84% в годовом выражении, что обеспечило прирост комиссии на этом секторе на 80%. Далее, по увеличению торгового оборота идет срочный рынок — на 41,6% г/г, и денежный рынок — на 21,5% г/г. Объемы сделок на облигационном рынке в годовом исчислении почти не изменились.

• Вчерашняя неразбериха с переносом ряда облигаций в отдельный режим торгов «повышенный инвестиционный риск» не сказалась на динамике портфелей. Актуальная годовая доходность портфеля PRObonds #1 достигла 13,5%, портфель #2 сохраняет доходность на уровне 12% годовых. Суммарные активы портфелей оцениваются в 1,97 млрд.р. Оба портфеля, оценочно, находятся в нижней части диапазона своих доходностей и в предстоящие месяцы, скорее всего, будут стремиться к средней доходности в 15% годовых. Перед падением февраля-марта спред между доходностями входящих в портфели облигаций и ключевой ставкой снижался до 5%. Сейчас он около 9%. И либо ставка будет расти, либо доходности облигаций – понижаться.

• Заканчивается размещение облигаций второго выпуска АО им. Т.Г. Шевченко (https://t.me/probonds/3846), и эти бумаги уже в портфелях. Новых облигационных приобретений не ожидается до середины июля или даже начала августа. Хотя предстоящие перемены будут значительными.

Группа инвесторов подала в Пресненский суд Москвы коллективный иск к Мосбирже на сумму 40 миллионов рублей из-за закрытия торгов по фьючерсам на нефть WTI по цене -37,69 долларов за баррель. По словам юристов, это еще не окончательное количество участников и сумма требований — в процессе рассмотрения дела защитники инвесторов присоединят к делу других участников, и размер запрашиваемой компенсации может дойти до 1 миллиарда рублей. 

Участники иска апеллируют к тому факту, что биржа была не только не готова технически к отрицательным ценам, но и сознательно установила цену контракта на отрицательных значениях. Из-за этого инвесторы не могли совершать сделки на рынке, тем самым столкнулись с обстоятельством непреодолимой силы.

Несмотря на то, что ЦБ ранее не нашел в действиях биржи нарушений, рассмотрение дела с такого угла может запустить его снова. В этом случае действия биржи рассматриваются с гражданско-правовой точки зрения, а не по регламентам финансового рынка.

Пока околорыночная новостная среда не предлагает ярких событий, взглянем на материалы НАУФОР (http://www.naufor.ru/tree.asp?n=16433) об активности частных инвесторов-резидентов в 2018 году. И сделаем ряд предположений.

Предположение №1.
Рост суммы брокерских счетов – следствие поведения крупных банков. Казалось бы, банки и проигрывают от перетока денег с депозитов на борокеридж и в ДУ. Но. Одной из причин перетока видятся налоговые стимулы (в частности, ИИС). Но. Во-первых, доля ИИС в денежном потоке – 80 млрд.р., не более 10%. Во-вторых, бизнесы самостоятельных брокеров не переживают возрождения. Исключение, разве что, БКС. Так что основными двигателями денег с депозитов на рынок, думаем, являются крупные частные банковские клиенты. Которые теперь от своих менеджеров в Сбербанке/ВТБ/Райффайзене и еще паре банков требуют нормальной диверсификации размещенных денег.




Это предположение, кстати, коррелирует с распределением активов на брокерских счетах. Если около 36% активов приходится на малодоступные еврооблигации и консервативные ОФЗ, то это не инструменты ритейловой аудитории.

Московской бирже – наше уважение! Теперь она публикует список облигаций, купон по которым облагается льготным НДФЛ (35% от разницы между ставкой купона и ключевой ставкой, увеличенной на 5%; для многих облигаций это обнуление НДФЛ).

Ссылка на ресурс:  https://www.moex.com/ru/markets/stock/privilegeindividuals.aspx