Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, RuTube, Smart-lab, ВКонтакте, Сайт

Золото и серебро: падение или возможность купить? Аксаков ждет доллар по 40 рублей, а чего ждем мы? И причем тут ставки по юаню? И несложный в применении метод, как выжать максимум дохода из облигаций.

Обсуждаем возможный разворот по драгметаллам, рост волатильности. Отдельно говорим о рисках дефолтов в сегменте ВДО и практической стратегии управления портфелем: как реагировать на негативные события, сохранять доходность и снижать потери.

📺 Rutube
📱  ВКонтакте
🌐 YouTube

Телеграм: @AndreyHohrin

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, RuTube, Smart-lab, ВКонтакте, Сайт

📌Редактируемая версия таблицы — в 👉👉👉 чате Иволги: 👉https://t.me/ivolgavdo/72115

Сделки новой недели — по 0,1% от активов портфеля за торговую сессию, начиная с сегодняшней, для каждой из позиций. Исключения: СамолетP11, СамолетP15 — по 0,5% за сессию, а также ПолиплП2Б4, БинФарм1P5 — по 0,5% за сессию.

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/

( Читать дальше )

📌Полный файл с отбором ВДО для этой публикации — 👉👉👉 в чате Иволги: 👉 t.me/ivolgavdo/67534

Ранжируем сравнительную привлекательность ВДО и не только ВДО по «справедливой» доходности и по доходности относительно рейтинга. В выборке наиболее ликвидные облигации с рейтингами от BB- до AA+, суммы выпусков — от 300 млн р. Тот спектр бумаг, которым, в основном Иволга и торгует.

|«Справедливый» уровень доходности для каждого из кредитных рейтингов предполагает, что облигационная доходность равна доходности денежного рынка, если поправить ее на вероятность дефолта (рассчитывается на статистике дефолтов от 3 рейтинговых агентств) и возможность продать облигацию по цене 25% от номинала.|

Чем больше премия доходности отдельной облигации к ее справедливому уровню, рассчитанному нами, тем выше эта облигация в 👆первой таблице.

Чем, наоборот, больше дисконт – тем ниже облигация во 👇второй таблице.

Зеленым выделены бумаги, входящие в публичный портфель PRObonds ВДО, где мы стремимся держать облигации из 👆первой таблицы и избегать из 👇второй. 

( Читать дальше )

Средние доходности облигаций в зависимости от рейтинга (бледные столбцы — доходности без сглаживания). И как они изменились за неделю. 

Телеграм: @AndreyHohrin

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, RuTube, Smart-lab, ВКонтакте, Сайт

⚪️ГУП ЖКХ РС(Я)
Эксперт РА продлил статус «под наблюдением» по рейтингу, что означает высокую вероятность рейтинговых действий в ближайшее время. Рейтинг компании продолжает действовать на уровне ruС с развивающимся прогнозом.

ГУП ЖКХ РС(Я) – российская компания, которая оказывает населению и организациям коммунальные услуги в сфере теплоснабжения, горячего и холодного водоснабжения, водоотведения, управления многоквартирными домами и обращения с твердыми коммунальными отходами исключительно на территории Республики Саха (Якутия).

Продление статуса «под наблюдением» обусловлено сохраняющейся неопределённостью относительно своевременности и полноты исполнения Республикой Саха (Якутия) – поддерживающей структуры (ПС) своих финансовых обязательств перед частным партнёром в рамках соглашения о государственно-частном партнёрстве по предстоящим выплатам, что влечет за собой неопределенность относительно способности своевременного исполнения объектом рейтинга своих финансовых обязательств в краткосрочной перспективе.

( Читать дальше )

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, RuTube, Smart-lab, ВКонтакте, Сайт

Однодневная ставка размещения свободных юаней на МосБирже превысила 10%. Ключевая ставка в Китае 3%.

Телеграм: @AndreyHohrin

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, RuTube, Smart-lab, ВКонтакте, Сайт

🔸ГЛАВСНАБ БО-02 (BB-(RU), 200 млн руб., ставка купона 26,55% на весь срок обращения, YTM 30,0%, дюрация 2,5 года) размещен на 43%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

🔸РДВ ТЕХНОЛОДЖИ 1P2 (B+.ru, 250 млн руб., ставка купона 25%, YTM 26,92%, дюрация 1,64 года) размещен на 20%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

🔸Транспортная ЛК 001P-04 (ruBB-, 300 млн руб., ставка купона 24%, YTM 26,83%, дюрация 1,1 года) размещен на 19%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

🔸БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-08 (BB+(RU), 300 млн руб., ставка купона 22% на весь срок обращения, YTM 24,36%, дюрация 2,2 года) размещен на 39%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

Подробности участия в первичных размещениях — в обновлённом телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @IvolgaCapitalNew_bot

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

( Читать дальше )

Ключевая ставка или снижается, или снижалась. Купоны вновь размещаемых ВДО (розничные выпуски облигаций с кредитными рейтингами не выше BBB) растут, не то с октября, не то с июля, как посчитать. Дефолты регулируют доходность и емкость рынка эффективнее ставки. Экспертам ЦБ на заметку.



( Читать дальше )