Корпорация Markel, которую часто называют мини-Berkshire Hathaway из-за схожего стиля инвестирования, является специализированной страховой компанией, работающей на различных нишевых рынках. Компания была основана в 1930 году, но стала публичной только через 56 лет, в 1986 году. Спустя 36 лет после своего дебюта Markel принесла своим первым инвесторам настоящие состояния.

На прошлой неделе акции закрылись на уровне 1249 долларов за акцию, что на поразительные 15 500% больше цены IPO в 8 долларов. Среднегодовой темп роста в 15,1% в год. Маркел — отличный пример того, что при наличии достаточного количества времени сложные проценты действительно являются восьмым чудом света.

Даже самый сильный бычий рынок время от времени прерывается коррекциями. В последнее время MKL также переживает тяжелые времена. По состоянию на конец прошлой недели акции упали на 17,8% по сравнению с историческим рекордом в $1519. Когда дело доходит до такого высококачественного компаундера, инвесторы редко ждут долго, прежде чем покупать акции. К сожалению, приведенный ниже график волн Эллиотта предполагает, что на этот раз это будет ошибкой.

( Читать дальше )

Впервые мы написали об Illumina, производителе инструментов и систем для медико-биологических наук более семи лет назад, в марте 2015 года. Акции приближались к $200, но полный пятиволновой импульс на недельном графике убедил нас в том, что Illumina «не так здорова, как кажется». Менее чем через год, в феврале 2016 года, ILMN уже упала ниже отметки в 140 долларов.

К счастью для быков, как только коррекция заканчивается, возобновляется более крупный тренд. Illumina явно находилась в восходящем тренде до своего падения, поэтому мы написали еще одно обновление, на этот раз положительное. Мы думали, что «предстоящее ралли должно быть достаточно мощным, чтобы превысить вершину в 242 доллара». Менее чем через два года, в январе 2018 года, акции Illumina достигли нового рекорда в 245 долларов.

Итак, в еще одной статье мы высказали мнение, что цена может достичь и превысить уровень в 300 долларов. Однако мы думали, что быки ходят по тонкому льду. На недельном логарифмическом графике видно, что Illumina находится в своей пятой и последней волне.

( Читать дальше )

Прошло ровно три месяца с тех пор, как мы писали о Global Payments 11 мая 2022 года. Акции колебались около 117 долларов за акцию по сравнению с историческим максимумом в 221 доллар в конце апреля 2021 года. Несмотря на то, что это был первоклассный бизнес, всего за год GPN потерпела крах на 47%. Однако, основываясь на графике, которым мы поделились с читателями три месяца назад, мы подумали, что формирование дна может быть не за горами. Взглянем.



( Читать дальше )

Мы довольно долго следили за акциями SEIC, поскольку цена довольно часто рисует очень четкие паттерны волн Эллиотта. Во-первых, графики помогли нам предсказать крах в марте 2020 года, на четыре месяца вперед. Затем, в разгар паники из-за Covid-19, анализ волн Эллиотта подготовил нас к последующему восстановлению.

Позже, в июне 2021 года, когда акции уже выросли на 80%, мы подумали, что цена может вырасти еще больше. Однако произошло не совсем то, что мы ожидали. Вместо этого акции SEIC фактически упали примерно на 14% с тех пор, как мы писали об этом в последний раз. Означает ли это, что ожидаемое восстановление было отменено? Согласно обновленному графику, повышение просто было отложено.



( Читать дальше )

Автор: Роберт Фолсом

Перевод в субтитрах:



Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.

Инвесторы знают о возникновении пузырей в прошлом и их вероятном возникновении в будущем. Но отношение к «пузырям» сегодня совсем иное.

Автор: Bob Stokes



Текстовая версия видео:

Наверняка вы слышали, об ажиотаже на рынке жилья в США.

20 июля сертифицированный специалист по финансовому планированию написал статью для Kiplinger, упомянув в ней о рекордных уровнях цен во многих районах страны, а затем добавил личное наблюдение:

Я ощутил рост цен на собственном опыте. Недавно я вернулся из семейного отпуска в горах Северной Каролины, где многие дома сейчас продаются в два или три раза дороже, чем они стоили пару лет назад.

Существует множество историй о покупателях, подписывающих контракты даже не осмотрев дом. Некоторые агенты советуют покупателям не тратить время на проверки, ведь это лишь замедлит процесс.

( Читать дальше )

Если не считать все еще устойчивых потребителей и ограниченного рынка труда, в 2022 году для экономики было не так много ярких моментов. Инфляция самая высокая за последние четыре десятилетия; цепочки поставок были нарушены Covid и войной в Украине; Акции упали на медвежий рынок в первой половине года; ВВП США падал два квартала подряд, что соответствует техническому определению рецессии; И последнее, но не менее важное: ФРС агрессивно повышает ставки, чтобы обуздать инфляцию, угрожая еще больше ухудшить ситуацию.

Тем не менее, вместо того, чтобы еще больше упасть на этом мрачном фоне, в последние недели S&P 500 рос. На самом деле акции выросли больше всего на новостях о том, что здравый смысл должен был вызвать их падение. 27 июля ФРС второй раз подряд повысила ставку на 75 базисных пунктов. В тот день индекс S&P вырос более чем на 72 пункта. Данные по ВВП показали, что экономика сократилась на 0,9% во втором квартале. Эталон фондового рынка в ответ прибавил еще 46 пунктов.

( Читать дальше )

Вы знаете, что «привело к самой глубокой рецессии 1929-1933 годов»

Автор: Боб Стокс

Не слушайте скептиков, есть способ спрогнозировать общее состояние экономики. Данный метод неоднократно доказывал свою эффективность.

Да, вы можете предвидеть вероятность рецессии, даже депрессии в моменты когда основные экономические измерители, например как рабочие места внушают оптимизм.

Всё благодаря показателям фондового рынка.

Всё верно, несмотря на широко распространенное убеждение, что экономика ведёт фондовый рынок, именно фондовый рынок ведет экономику. Почему не наоборот? Потому что экономика — тихоходная лодка.

Представьте: когда люди с оптимизмом смотрят в будущее, многие из них покупают акции и могут сделать это практически сразу. Тому же оптимизму требуется время, чтобы распространится в экономике. Могут потребоваться месяцы, чтобы составить планы по расширению бизнеса, найму новых сотрудников и так далее. Вот почему экономика отстает от фондового рынка.

( Читать дальше )

Moncler — роскошный модный дом со штаб-квартирой в Милане, Италия. Компания была основана в 1952 году, но только в 2013 году акции были размещены на Миланской фондовой бирже. Продажи впервые превысили отметку в 2 млрд евро в 2021 году, в результате чего чистая прибыль составила почти 400 млн евро, а свободный денежный поток составил более 700 млн евро. С учетом того, что на балансе компании гораздо больше денег, чем долга, можно с уверенностью сказать, что Moncler находится в очень хорошей деловой форме.

К сожалению, сильные фундаментальные показатели не всегда сразу приводят к доходности для акционеров. Акции Moncler поднялись до рекордного уровня в 70,20 евро в ноябре 2021 года. К середине июня 2022 года они упали до 35 евро, что на 50% меньше всего за семь месяцев. В настоящее время цена приближается к 44 евро, и многие могут увидеть в этом недавнем падении возможность для покупки. Однако быстрый взгляд на недельный график волн Эллиотта ниже показывает, что такой оптимизм, вероятно, преждевременн.

( Читать дальше )

Несмотря на то, что они не имеют никакого отношения к электронной коммерции, акции Caterpillar сильно выросли из-за пандемии из-за их косвенного воздействия на быстро развивающиеся рынки жилья и товаров. Цена акций выросла на 182% с минимума в 87,50 долларов в марте 2020 года до 246,69 долларов к июню 2021 года. С учетом дивидендов общая доходность была еще выше. Неплохо для старого производителя строительного и горнодобывающего оборудования.

Увы, ни один тренд не длится вечно. Акции Caterpillar упали до 167,08 долларов в начале этого месяца, снизившись на 32% всего за год. Однако беглый взгляд на общую картину говорит нам о том, что CAT всегда могла оправиться от прошлых медвежьих рынков. Лидирующая позиция компании на рынке, сильный баланс и способность генерировать денежные потоки делают ее выгодной покупкой в ​​случае падения. Вопрос только в том, является ли недавний случай возможностью для покупки или началом еще большего краха?

( Читать дальше )