Ближайший дивиденд Сбера уже выше доходности самых популярных дальних ОФЗ. 

Сбер отчитался за ноябрь по РСБУ. Мне все нравится 

✔️Чистая прибыль за ноябрь = 117,2 млрд руб. (в ноябре 2023 года = 115,4 млрд руб.). 

Рынок расстроился падению прибыли к октябрю, было 134,2 млрд руб., но это прогнозируемая и сезонная история (и писал, и говорил вам в ролике об этом). Летом Сбер исторически зарабатывает больше, чем в конце года. 

Более того, если мы посмотрим на детали, то ситуация еще лучше. 

✔️ Чистые процентные доходы = 244 млрд руб. (абсолютный рекорд для компании, вот что происходит, когда у тебя 68% плавающих кредитов)

Об этом и не только рассказал Г. Греф на Дне инвестора компании. Делюсь с вами главными новостями!






👍 Целевые показатели Сбера на 2025 год: 

• Процентная маржа > 5,6% 

• Рентабельность капитала > 22% 

• Операционные расходы = 30-32% от доходов

Все в порядке. И вот почему )

➡️ Чистая прибыль за октябрь = 134,2 млрд руб. (в окт. 2023 года = 132,9 млрд руб., рост на 1% год к году). 



С точки зрения процентов и комиссий — мы на уровне сентября. 

Был высокий уровень резервирования (68,8 млрд руб. за октябрь), низкий уровень прочих доходов (8,6 млрд руб. за октябрь) — это нам в плюс. При этом, были и низкие налоги в октябре — это нам в минус. 

Некоторые коллеги пишут про замедление из-за снижения прибыли месяц к месяцу, но для Сбера 4 кв. исторически хуже 3 кв., если у вас были правильные ожидания, это смущать не должно.

💸Дивиденды

За 9 мес. 2024 года Сбер по МСФО заработал 27,17 руб. дивидендов, за октябрь добавили еще 2,97 руб. Итого за 10 месяцев накопленные дивиденды Сбера составляют уже 30,14 руб. или 11,72% доходности, и впереди еще ноябрь и декабрь.

📊Оценка 

Сбер стоит 3,6 прибыли и 0,81 капитала на конец года. Конечно, есть значительная недооценка к тому, как Сбер оценивался на истории. 

Некоторые инвесторы пишут про снижение прибыли год к году на 0,1% в 3-м квартале, но не обращают внимание на то, что Сбер заплатил налогами 26,8% от чистой прибыли в этом году против 21,1% годом ранее. Это разовый эффект переоценки налоговых обязательств. 

Если посмотреть прибыль до налогообложения, то в 3 кв. 2024 она равна 561,5 млрд руб. против 521,7 млрд руб. в 3 кв. 2023 года, то есть рост 7,6% при высоких ставках. 



💸 Дивиденды Сбера

Накопившиеся дивиденды Сбера за 9 мес. = 27,17 руб. или 11,23% к текущей цене акций. Впереди еще квартал, значит, доходность будет 14,5-15%.

Это хороший отчет, и хоть на рынке сейчас его не оценивают по достоинству, я поздравляю всех инвесторов в Сбер с сильными показателями компании.

Друзья, разобрал для вас все компании финансового сектора РФ: 

Обзор Т-Банка: t.me/Vlad_pro_dengi/1154
Обзор Совкомбанка: t.me/Vlad_pro_dengi/1149
Обзор Европлана: t.me/Vlad_pro_dengi/1163
Обзор БСП: t.me/Vlad_pro_dengi/1198

Минфин против налога на сверхприбыль банков. Инвесторам в Сбер можно выдохнуть?


На днях «Справедливая Россия» внесла в Госдуму законопроект о налоге на сверхприбыль банков. 

Мне тема изначально показалась больше PR-историей. Во-первых, по тому, кто внес этот законопроект. Во-вторых, потому что такие попытки были в прошлом году, и они блокировались Минфином (аргумент довольно простой – достаточность капитала у банковского сектора не лучшая, чтобы дополнительно забирать капитал). 

Однако, и аналитики Т-Банка, и Сбербанка уже посчитали, сколько заплатят банки в случае принятия этого законопроекта. Цифры были небольшие, но быстрая реакция заставила усомниться в том, что история исключительно про PR. 

Но нет, все обошлось. Минфин дал комментарий, что налог на прибыль компаний и так повысят до 25%, этого достаточно.

Акции Сбера на этом +1,2%, Т-Банка +3%.

Друзья, финансовый сектор, да по текущим ценам, дает интересные возможности для инвестиций. Разобрал для вас все компании сектора, переходите и читайте обзоры, чтобы выбрать лучшие компании: 

Сбер получил рекордную прибыль в августе = 142,7 млрд руб.

И нет никакой игры с резервами, их начислили 93 млрд руб. за август, самый большой показатель с начала года.

С начала года Сбер уже заработал для акционеров 24,35 руб. дивидендами.

Поздравляю всех, кто держит Сбербанк!

Друзья, разобрал для вас отчеты всех представителей финансового сектора, переходите и читайте интересующие вас, идеи среди них есть: 

Обзор Банка Санкт-Петербург: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1198
Обзор Европлана: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1163
Обзор ТКС: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1154
Обзор Совкомбанка: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1149
Обзор МТС-Банка: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1174
Обзор Мосбиржи: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1166
Обзор Займера: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1164

Поддержите мой труд лайком, друзья, мне будет приятно! И подпишитесь, чтобы экономить время на анализ фондового рынка РФ 👍

Акции Сбербанка за сегодняшний день снизились на 3%. 


✔️Потенциальный P/E 2024 = 3,7 

✔️ Потенциальный P/BV на конец 2024 года = 0,84

✔️Потенциальная дивидендная доходность = 13,5%

 Меня устраивает.

Большой обзор Сбера вот тут, кто держит акции, но не читал — прочитайте, важно: t.me/Vlad_pro_dengi/1133

Отмена льготной ипотеки пока незаметна

Только вчера разбирал для вас отчет Сбера за первое полугодие по МСФО (мой разбор тут). И вот сегодня Сбер отчитался за июль по российским стандартам. Разбираю отчет для вас.



✔️ Чистая прибыль Сбера за 7 месяцев 2024 по РСБУ = 909,9 млрд руб. (6% год к году; мы с вами видим, что по МСФО прибыль обычно чуть выше)

✔️ Чистая прибыль Сбера за июль 2024 года = 141,2 млрд руб. (лучший результат с начала года)

• За июнь 2024 = 140,3 млрд руб.

• За май 2024 = 133,4 млрд руб.

• За апрель 2024 = 131,1 млрд руб.

• За март 2024 = 128,5 млрд руб.

• За февраль 2024 = 120,4 млрд руб. 

• За январь 2024 = 115,1 млрд руб. 

Детали отчета

✔️ Чистые процентные доходы Сбера за 7 мес. 2024 = 1 456,8 млрд руб. (рост год к году на 15,8%)

• июль = 212,6 млрд руб.

• июнь = 207,1 млрд руб.

• май = 208,9 млрд руб.

• апрель = 209,3 млрд руб.

• март = 208 млрд руб.

• февраль = 199,2 млрд руб.