Прошедшая неделя прошла под знаком существенного повышения котировок отечественных акций. До этого момента индекс МосБиржи снижался два месяца подряд и рынок уже заложил в цены все возможные риски. Понижательный тренд на графике индекса МосБиржи пробит наверх. Ноябрь — это месяц роста. Основные риски для нашего рынка наступят еще не скоро – после 20 января, когда сменится Президент США.

Различные судебные тяжбы, пересчеты голосов будут нервировать инвесторов, но надо иметь ввиду, что в истории США не было случаев, когда при выигрыше кандидата в президенты сразу в нескольких штатах пересчёт голосов влиял на результаты выборов. Есть и реальные проблемы –риск, что заявления Байдана по поводу отношений с Ираном и возвращения США в Парижское соглашение по климату разбалансируют ситуацию на рынке углеводородов. Думаю, что главная опасность для нашего рынка до конца этого года это не антироссийскими санкции, а обвал цен на нефть. Спрос на нефть будет расти по мере ослабления пандемии Covid-19, но пока до этого момента еще несколько месяцев. А сейчас нефтяные цены поддерживает ожидание декабрьского заседания ОПЕК+. Возможно, Саудовская Аравия в текущей ситуации передумает наращивать нефтедобычу в первом квартал следующего года. Хочется верить, что мы не увидим обвала нефтяных цен.

( Читать дальше )

В середине августа мы наблюдали попытку «быков» пробить июньские максимумы индекса РТС, но она оказалась неудачной. С тех пор индекс РТС пребывает в боковом диапазоне. Оснований для паники нет  - ухудшение информационного фона вокруг России компенсируются высокими ценами на нефть и ростом американского фондового рынка. Прогнозы по нефтяным ценам я не даю, но зато метеорологи дают прогнозы по ураганам «Марко» и «Лаура». Ожидается, что эти ураганы нанесут значительный ущерб  энергетической промышленности США. Из Мексиканского залива нефтяники эвакуируют оборудование для добычи нефти, что привело к снижению нефтедобычи на 1,56 млн баррелей нефти в день. На восстановление нефтедобычи потребуется несколько недель, и этот факт является страховкой от обвала нефтяных цен.

К этому следует добавить и острожный оптимизм нефтетрейдеров в отношении нового раунда переговоров между США и Китаем. В последние же два месяца нефтяные цены (Brent) двигаются в рамках восходящего коридора с верхней границей 48,6 и нижней 44,3. Кроме того, «быков» страхует поддержка 41,3. Начиная с июля этого года 95% времени график нефти находится в верхнем конверте Боллинджера (зоне быков). Возможно, после окончания сезонов ураганов и тропических штормов ситуация изменится и цены перейдут в «зону медведей». Посмотрим….

( Читать дальше )

Вчера отечественные биржевые индексы закрылись на позитивной территории. Индекс Московской биржи растет четвертый день подряд, оставаясь при этом в рамках бокового коридора 2700-2835 пунктов. Цены на нефть на фоне оптимистичных прогнозов от ОПЕК демонстрируют устойчивость. В ОПЕК полагают, что спрос на ее нефть в 2021 году резко вырастет и будет даже выше, чем до пандемии коронавируса. Спрос на нефть, добываемую в странах ОПЕК, увеличится в следующем году на 25% до 29,8 млн баррелей в день, превзойдя, таким образом, уровни 2019 года, сообщается в обзоре рынка нефти от ОПЕК, опубликованном на прошлой неделек. ОПЕК также немного повысила прогноз по спросу на нефть из стран-участниц на 2020 год – на 200 тысяч б/д до 23,8 млн б/д.

Растущая напряженность между США и Китаем пока не наносит сильного ущерба фондовым рынкам. Согласно информации Reuters администрация Дональда Трампа рассматривает вопрос о возможности полного запрета на въезд в США членов Коммунистической партии Китая и членов их семей. Позитивным моментом последних дней стало то, что шансы на переизбрание Трампа в последние дни повысились, хотя отставание от Байдена по-прежнему значительно. Выходящая в США отчетность за второй квартал не может нанести сильного удара по фондовым рынкам, так как ожидания по ней пессимистичны. Аналитики ожидают, что прибыли компаний, акции которых входят в S&P-500, снизились на 43,1%, из-за падения спроса и нарушения цепочек поставок.

( Читать дальше )