Продолжение, первая и вторая части тут:
smart-lab.ru/blog/42513.php
smart-lab.ru/blog/42685.php
 
Итак, следование индексу. С философией стратегии примерно понятно, осталось разобраться с реализацией. В таких вопросах философия, конечно, основное — только она поможет вытерпеть многолетние просадки и поможет избежать соблазна довериться искусству успешных управляющих. Однако, как всегда, дьявол в деталях, поэтому реализации стратегии я тоже решил уделить много внимания.
Я буду следовать индексу на одном из субсчетов счёта, где у меня фиксированная брокерская комиссия, это позволит немного экономить на издержках «управления». Мелочь, конечно, но мне нравится уделять внимания мелочам — это питает иллюзию, что я делаю всё возможное для достижения успеха. Это довольно важная иллюзия, она помогает мне сохранять правильный психологический настрой.
Следовать индексу я буду с помощью робота, которого напишу специально для этих целей. Я уже придумал как он будет устроен, думаю, что за пару вечеров программирования всё сделаю. Плюс неделю на отладку, пробные запуски, доработку. После этого можно будет закинуть тысяч сто и после этого считать, что часть моего счёта управляется по независимой, формализованной, масштабируемой стратегии. Со временем можно будет сумму на счёте увеличивать и довести, скажем, до 10% от общей суммы.


( Читать дальше )

Продолжение, первая часть тут: http://smart-lab.ru/blog/42513.php
 
Зачем вообще заниматься следованием индексу? Это же так скучно, да и денег на этом много не заработаешь. Я не думал об этом, но на всякий случай решил разобраться в своих мотивах — вдруг они иррациональны и потенциально опасны для моего счёта? Порассуждал, нашёл пару тайных мотивов, но ничего опасного. Для развлечения подобрал несколько цитат в тему.
Итак:
1. Скука. Пока я работаю над реализацией системы инвестирования скучно не будет, в дальнейшем можно будет переключиться на что-то другое. Ну и, в конце концов, я не возражаю против некоторого количества скучной работы.
 
Если инвестирование кажется вам интересным занятием, и вы получаете от него удовольствие – скорее всего, вы ничего не зарабатываете. Настоящее инвестирование – это скука смертная. (Джорж Сорос)


( Читать дальше )

Идём на сайт ММВБ, смотрим как рассчитывается индекс ММВБ: http://www.micex.ru/marketdata/indices/shares/composite#&index=MICEXINDEXCF
SBER 15.18
GAZP 14.88
LKOH 14.36
ROSN 6.52
NVTK 6.37
URKA 6
SNGS 4.87
GMKN 4.77
VTBR 3.41
RTKM 3.35
TATN 2.39
SNGSP 2.03
HYDR 1.87
FEES 1.64
MGNT 1.49
TRNFP 1.49
CHMF 1.35
SBERP 1.33
NLMK 1.08
MTSS 1.01
IRAO 0.81
RUALR 0.73
MRKH 0.69
SIBN 0.67
MTLR 0.44
AFLT 0.40
RASP 0.33
MSNG 0.20
OGKC 0.17
MAGN 0.15
Думаете сумма процентов равна 100? А вот нет! Всего 99.98% :)

Идея следования индексу мне всегда нравилась. Есть какая-то особенная смелость в готовности принять любые просадки вместе с остальным рынком и какая-то особенная мудрость в отказе от попыток быть умнее рынка. Просто и элегантно как дзен: вот он индекс, вот его спецификация на сайте ММВБ, а вот счёт, на котором лежат бумаги, купленные в пропорции, согласно этой спецификации. Индекс вырос — мы получили незафиксированную прибыль, индекс упал — мы получили незафиксированный убыток. Если довнесли деньги на счет — докупаются бумаги согласно той же пропорции. Если хотим вывести часть суммы, часть бумаг продаётся так, чтобы остаток снова соответствовал спецификации.
Однако, с реализацией этой простой стратегии всегда возникают проблемы. Можно выделить три базовых подхода к реализации стратегии следования индексу, каждая со своими минусами:
 
1. Купить паи индексного ПИФа.


( Читать дальше )