Рыночная цена = 0.5₽

Краткие итоги за 1П2025 года по МСФО:

Выручка +29.4%
Чистая прибыль +34.3%

Позитивные новости вокруг компании:

🟢Цель удвоить производство к 2028 году
🟢Золото не теряет позиции

Риски присущие ЮГК:

🔴Конфликт с прокуратурой
🔴Планируется продажа доли государства не лучшей компании
🔴Отсутствие дивидендов

ЮГК может попасть не в те руки. Потенциальный покупатель уже известен — УГМК и он так себе относится к миноритариям. Даже есть небольшой шанс делистинга.

Уровень задолженности средний.
Долг увеличился на 63.8% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = 2.09x.

Выплат ещё не было.

➡️ Возможный дивиденд — 0₽.

Не ожидается по итогам 2025 года.

Золото вверх, акции ЮГК вниз. Котировки снижаются, ведь компанию хотят продать в руки УГМК. Вкратце, миноритариев покупатель радовать не любит.
Переход государственной доли вряд ли приведёт к чему-то хорошему. Несмотря на это, даже с учётом долгом, штрафов, приостановки производства, ЮГК показывает сильный результат. Оно и понятно, золото скоро 4000$ пробьёт.

Всем финансового роста! 📈

( Читать дальше )

Сегодня про ЮГК

Рыночная цена = 0.6₽
Справедливая цена = 0.86₽

Краткие итоги за 2024 год:

Выручка +12%
Чистая прибыль +1200%

Позитивные новости вокруг компании:

🟢Золото всё ещё стоит дорого
🟢Прибыль выросла в 12 раз

Риски присущие ЮГК:

🔴Снижение стоимости золота
🔴Повторная остановка производства
🔴Рост долговой нагрузки

ЮГК держится за счёт благоприятной ценовой конъюнктуры на золото. Будь золото дешевле, пришлось бы тяжко. Долговая нагрузка растёт, в том числе и дебиторская. Отрицательный свободный денежный поток и сомнительные люди у руля играют против желания купить акции.

Уровень задолженности средний.
Долг увеличился на 15.5% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = 1.54x.

Выплат ещё не было.

Возможный дивиденд — 0.0198₽.

Ожидается по итогам 2024 года.

3.2% дивидендами, конечно, не очень то сильно. Полюс, который есть в портфеле на миллион принёс за 2024 12.7%. Но на выплатах никто акцент и не ставит.
Идея на рынке — удвоение добычи золота к 2028 году. Вполне реализуемо, но не стоит забывать о высокой ставке, из-за которой ЮГК выплачивает немалые проценты, а также возможное падение в стоимости драгоценного металла.

( Читать дальше )