❗️В пятницу нас ждет очередное заседание ЦБ по ключевой ставке. Консенсуса до сих пор нет. Большинство ожидает снижения ставки на 0,5%, но последние данные по инфляции внушают надежду на 1%. Индекс гособлигаций RGBI на этом фоне активно рос, начиная с прошлого четверга — практически 119 пунктов в преддверии снижения ключа. А вот акции вновь в боковике. Политические данные с геополитического трека не позволяют расти дальше. Начинаем неделю с отметки 2735 пунктов, прибавляя 0,5%

🔥 В целом неделя нас ожидает довольно волатильная, очень много событий будут происходить: это и переговоры в Европе между украинской и американскими сторонами, саммит ЕС, ключевая ставка, прямая линия президента России, и все эти события явно будут влиять на движение российского рынка акций

🛢 Дисконт российской нефти марки Urals уменьшается, но он по прежнему остается двузначным, и, как сообщает Reuters, доходы России от нефти и газа в декабре упадут до минимума с 2020 года и составят всего 410 млрд.руб., все из-за снижения цен на нефть и укрепления рубля

( Читать дальше )

🔥 Индекс гособлигаций RGBI пошел вверх на оптимистичных цифрах по инфляции — открываем неделю на уровне 118,42 пунктов (рис.1)

📈 Индекс Мосбиржи также взлетел в пятницу на легком оптимизме, относительно позиции США. Впервые за полтора месяца рынок закрылся выше 2700 пунктов. Сегодня утром рынок торгуется около 2724 пунктов (рис.2)

🇧🇪 Брюссель нашел в своих договорах статью, которая открывает возможность навсегда заморозить российские активы и обойти право вето отдельных стран, — об этом сообщает Financial Times. Европа продолжает всё сильнее вредить России. Страны G7 ведут переговоры о замене ценового потолка на экспорт российской нефти ПОЛНЫМ ЗАПРЕТОМ на морские перевозки, чтобы сократить нефтяные доходы России

❗️🤔19 декабря произойдет заключительное заседание ЦБ по определению уровня ключевой ставки. Сейчас рассматривается два варианта: либо ее оставят неизменной, либо сократят на 50 б.п. (что более вероятно). А вот в следующем квартале будущего года уже будет некая турбулентность, связанная с инфляцией из-за повышенного НДС, индексации утильсбора и других индексаций

( Читать дальше )

📉 Индекс гособлигаций RGBI опустился ниже 117 пунктов, вероятно этому способствовали не самые лучшие инфляционные ожидания (рис.1)

📊 Индекс Мосбиржи всю прошедшую неделю торговался в боковике в отсутствие больших новостей по части геополитики (рис.2). Но прошедшие переговоры и скорый прилет Уиткоффа отправили индекс наверх в воскресенье. Сейчас уровень 2694 пункта. Индекс сейчас конечно очень зависит от геополитики, инвесторов немного разочаровала встреча делегаций США и Украины, хоть Трамп и заявил, что результатами переговоров остался доволен. А вот Марко Рубио высказался более сдержанно, заявив, что предстоит еще проделать «большую» работу

📈 Нефть марки Brent растет на 2% (рис.3). В воскресенье страны ОПЕК+ оставили в силе решение о приостановке добычи нефти в первом квартале 2026 года, таким образом Россия будет добывать чуть более 9,5 миллионов баррелей в сутки. Сейчас стоимость Brent крутится в районе 60$, это достаточно низкие цены, учитывая еще то, что дисконт у российской нефти Urals расширяется, и в первой половине дня уже достиг более 18$ за баррель

( Читать дальше )

🤔 Ключевую ставку в декабре, возможно, могут оставить на уровне 16,5%. В общемировой практике традиционные Центральные Банки в декабре стараются ставки не менять, просто потому, что наступает период, когда экономическая активность спадает, и этот период достаточно долго длится. Вроде бы ставку снизили, а отдачу в реальной экономике увидишь только в середине января

📍 Как стало известно, компания Лукойл продает свои зарубежные активы, и по подсчетам экспертов, их стоимость может составить до 9 млрд. долларов. Компания в первую очередь сосредоточится на продаже активов и в переработке, и в сбыте в недружественных странах. Но при этом Лукойл сохранит участие в проектах нефтедобычи в Казахстане и Иране

📈 Позитивная новость, на которой немного подрос российский рынок — с сентября этого года госкомпании могут инвестировать свободные средства в российские акции и облигации, такое постановление приняло правительство. Как считают в Минфине, реализация этого постановления повысит вовлеченность компаний к инвестированию, а предельный объем этих средств будет определять высший орган управления компании

( Читать дальше )

💰69 руб. дают за одну акцию в ВТБ (рис.1), в пятницу было еще ниже. Сейчас можно взять акцию почти по цене SPO, но нужно ли оно сейчас? Напишите свое мнение в комментарии

📊От прошлой недели рынки устали, волатильность была очень высокой и было много заявлений от различных президентов, также были новости по бюджету и налогам, инвесторы ждали какой-то эскалации, но сейчас они решили взять передышку и подождать, пока все успокоится

📉Индекс RGBI (рис.2) упал ниже 116 пунктов, длинные ОФЗ практически 15% годовых, это довольные интересные уровни для набора в длинных ОФЗ, но неплохо было бы подождать и убедиться, что падение прекратилось

🛢Интерфакс заявил, что Транснефти вернут право на инвествычет из региональной части налога на прибыль

🤔Инспектора сообщают, что в первом полугодии этого года объемы проблемных активов лизинговых компаний вырос в полтора раза и достиг почти 500 млрд. руб.

*Не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+1dFc1lSfjw9jMjFi



( Читать дальше )

❗️🤯 Эльвира Набиуллина заявила, что ожидать смягчения ставки до уровня 7,5-8,5% можно только к началу 2027 года, поэтому ближайшее время бизнесу будет тяжело. Девелоперам и закредитованным компаниям придется еще долго выплачивать высокие ставки, как правило, они еще больше ключевой из-за комиссий банков, которые могут составлять 3-5%

📉После пятничных новостей индексу Мосбиржи совсем плохо, сейчас он торгуется на отметке 2840 пунктов, понизившись почти на 2,5%

🇺🇸 Ну и Дональд Трамп не забыл напомнить о себе на прошлой неделе, заявив, что они собираются ввести очень жесткие санкции, нацеленные на банки, а также нанести удар по нефти и торговым тарифам. По данным Bloomberg, эти возможные санкции могут нанести ущерб Роснефти, и после этого заявления акции компании упали на 3,5%

💰Ну и напоследок чуть более позитивная новость) Банк ВТБ рассчитывает выплатить дивиденды за 2025 год, об этом заявил первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+1dFc1lSfjw9jMjFi

( Читать дальше )

Растет также и евро, который сейчас торгуется на отметке почти 100 руб, и доллар — 84,92 руб. Как правило, ослабление рубля является мощным проинфляционным фактором, это нужно учитывать при дальнейших недельных показателях инфляции.

📆Завтра главное событие недели в сфере экономики и финансов. Я думаю, что вопрос по ключевой ставке закроется в сторону понижения на 2 процентных пункта, потому что в России сейчас одна из самых высоких ключевых ставок в мире, и даже в 2024 году, когда практически весь год держалась ставка на уровне 16%, бизнесу всё равно было тяжело. И опять же вспоминаются слова Германа Грефа, когда он говорил, что экономика России оживет, когда ставка будет 12% и ниже

❓Заметили ли вы повышение цен на продукты в магазинах?
🤯 — Да
🔥 — Нет

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+1dFc1lSfjw9jMjFi

Ставка без изменений ☝️


🏦 ЦБ будет сохранять консервативный подход вне зависимости от внешних условий — Набиуллина

👉 Вероятность дальнейшего повышения ключевой ставки снизилась. Преждевременно говорить о ее снижении.


👉 Кредитование растет ближе к нижней границей прогноза ЦБ.

👉 Преждевременно судить об устойчивости изменения внешнеполитических условий.

👉 Преждевременно обсуждать вопрос «разморозки» российских активов

👉 Нет достоверных данных, подтверждающих интерес нерезидентов к российским активам.

👉 Сегодня обсуждали только сохранение ставки.

👉 Преждевременно говорить об устойчивости укрепления валютного курса.

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+1dFc1lSfjw9jMjFi

👉 Средняя ставка по портфелю, включая корпоративный долг, в среднем составляет порядка 12%, что существенно ниже ключевой ставки. Кэш позиция сейчас — более 30 млрд рублей.

👉 Михаил Кенин подтверждает, что он не продает свой пакет акций и остается ключевым акционером.


👉 Можем комфортно обслуживать свой долг, не выкупая облигации. Сейчас у держателей облигаций есть шанс зафиксировать высокую доходность в бондах.
Напомню, что должность по ним сейчас на уровне 45% годовых 🔥 с погашением от 25 года

👉 Доп эмиссия не планируется

👉 Цена акций выглядит привлекательной. Это не инвестрекомендация, но точно нужно брать и покупать.
Самый горячий призыв из всех СЕО которые-то когда либо слышал 😄

👉 В контакте с Минстроем. (Надеюсь не соц сети 😄)
Поддержка отрасли точно будет, обсуждаем детали на разном уровне, в том числе с ЦБ РФ

💭 На самом деле СЕО #Самолет сделал достаточно важный выход в такой момент для акций компании 💪 но вопрос зачем, если 12 декабря уже будет день инвестора?
Есть ощущение, что СЕО не сказал еще один важный момент ☝️ А именно, то, что компания планировала до конца 2025 года провести Байбэк (оставили на 12 декабря новость?)

( Читать дальше )

⚡️ Набиуллина на встрече с КПРФ пообещала, что ключевая ставка будет снижаться с марта.

Постепенно показатель достигнет уровня 2023 года, заявила депутат Госдумы Мария Прусакова.

За последнюю неделю индекс гос облигаций уже показал существенный рост 📈
Хотя на мой взгляд, ближайшее заседание еще остудит пыл инвесторов, а уже после понесется вверх, если не будет новых сюрпризов 🎁

К слову, в других экономиках мира, рынки начинали существенный рост на фоне снижения ставки, а я напомню, что у нас еще на пороге завершение СВО 🧐

*не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+1dFc1lSfjw9jMjFi