В одном из музеев Казани нашел инвестиционное предложение 1917 года. Хотя государство старалось исключить слово «военный» из всех документов, связанных с займом. Но по своей сути это самые настоящие военные облигации — инструмент финансирования войны.

Начнем подведение итогов с ключевых показателей наших портфелей

🟠ПОРТФЕЛЬ №1 (расчет в рублях)

Доходность:
За 1 месяц +1,83%
За 2025 год +2,34%
За все время +12,48%

Среднегодовой темп роста (CAGR) 5,86%
Альфа Дженсена 1,19%
Бета 0,25
Коэффициент Кальмара 0,42
Максимальная просадка 13,97%

🟠ПОРТФЕЛЬ №2 (расчет в USD)

Доходность:
За 1 месяц +4,19%
За 2025 год +27,52%
За все время +46,30%

Среднегодовой темп роста (CAGR) 20,96%
Альфа Дженсена 31,40%
Бета 0,68
Коэффициент Кальмара 1,11
Максимальная просадка 18,85%

Хочу сразу отметить, что результаты Портфеля №1 не совсем корректны. Объединять стратегии, номинированные в разных валютах, с пересчётом в рубли, конечно, удобно для отслеживания текущего состояния капитала. Однако это совершенно не подходит для справедливого анализа нашей работы. Из-за аномального укрепления рубля в 2025 году, бóльшая часть доходности валютных стратегий была «съедена».

Получается парадокс: мы генерируем доходность, в долларах прибыль есть, а при переводе в рубли её практически нет.

Индекс МБ уже обновил месячный минимум и сейчас тестирует поддержку трендовой линии. Есть все шансы увидеть «хорошую» коррекцию.

Рубль укрепился и торгуется ниже 90₽ за доллар.

Котировки ОФЗ продолжают активно снижаться, индекс гособлигаций RGBI упал на 2% за неделю.

💰
Акционеры ТМК ($TRMK) одобрили дивиденды за 23 год в размере 9,51₽. Также утвердили дивиденды:
Мосгорломбард ($MGKL) 0,08₽
Россети Московский регион ($MSRS) 0,14282₽
Нижнекамскнефтехим ($NKNH) 2,94₽
АЛРОСА ($ALRS) 2,02₽
Ростелеком ($RTKM) 6,06₽
Интер РАО ($IRAO) 0,326₽
Henderson ($HNFG) за 1к24 года 30₽
Совкомбанк ($SVCB) 1,14₽

СД Русснефти ($RNFT) рекомендовал дивиденды только на АП.

СД Норникеля ($GMKN), Южуралзолота ($UGLD) и ОВК ($UWGN) рекомендовал не выплачивать дивиденды за 23 год.

📜
Чистая прибыль Совкомфлота ($FLOT) в 1к24г превысила прогноз, а Европлана ($LEAS) выросла на 33%. Выручка VK ($VKCO) в 1к24 года +24%, Циан ($CIAN) +31%.
Чистый убыток Сегежи ($SGZH) за 1к24г +38%.

По всем вопросам на связи 24/7