Какие компании, строящие экосистему, смогут захватить весь рынок — Сбер, Яндекс, МТС, Тинькофф, Ozon, Mail.ru или ВТБ?

Если 5 лет назад кто-то знал бы, что такие компании как Amazon и Apple смогут построить крупнейшие экосистемы в США, то смогли бы хорошо заработать. Ведь акции этих компаний выросли в 5-10 раз. Построенная экосистема в их случае означает, что они не просто продолжали оказывать моно услуги, а получив доступ к большому количеству клиентов, стали захватывать большую часть их расходов в отношении самого широкого спектра услуг.

Например, Amazon – это не только самый популярный онлайн-магазин, но по подписке AmazonPrime  клиенты становят потребителями онлайн-кинотеатра, подписки музыки, быстрой доставки, электронных книг и т.д. Кроме того у Amazon есть Amazon Pay, клиенты которого могут оплачивать все свои покупки с помощью этого средства платежа. Попадая в такую экосистему клиентам становится выгодно покупать подписку и потреблять широкий набор услуг только у данной компании, не уходя к конкурентом. Причем чем дальше, тем больше клиенты замыкают значительную часть своих расходов, а по сути и своей жизни (особенно если подключают виртуального ассистента), на данную экосистему, позволяя ей делать выбор в своих предпочтениях в покупках.

( Читать дальше )

Почему я покупаю акции Сбербанка хотя пользуюсь Тинькофф банком?

Среди новых инвесторов бывает модно покупать акции Apple, Яндекс или Тинькофф, и может считать старомодным инвестировать в Сбербанк. Ведь именно услугами новых компаний часто пользуются «продвинутые» пользователи. Почему же тогда, также предпочитая пользоваться Тинькофф-банком, я продолжаю инвестировать в Сбербанк?

Вначале приведу основные причины почему акции Сбера выгодны, а потом разберу как Сбер пытается захватить не только рынок банковских услуг, но и весь рынок финансовых услуг и даже намного больше.

1. Репутация надежности и положение на рынке позволяет привлекать очень дешевое фондирование.

За год Сбер платит физ лицам и предприятиям 702 млрд руб. процентов за 25 трлн руб, которые они хранят на счетах в Сбербанке. Это составляет среднюю процентную ставку всего лишь 2,8% в год. Ни один банк не может получить такой большой объем денег и так дешево. Даже просто покупаю облигации РФ Сбер автоматически может получить минимум 4% процентной маржи на все 25 трлн руб. (1 трлн руб. маржи Сбербанка обеспечено), но выдавая кредиты Сбер получает намного больше.

( Читать дальше )

Сравнивая разные виды инвестирования хотелось бы показать почему акции являются самым основным видом инвестирования и сохранения капитала во всем мире. Не облигации, не банковские вклады и не недвижимость, а именно акции. 

Будет понятно на таком упрощенном примере. Если вы инвестировали средства в квартиру, то вы получаете доход от того, что причастны к жизни всего лишь одной семьи, которая тратит часть своего бюджета на аренду у вас этой квартиры. При этом у вас остаются риски связанные с локацией данной квартиры (например, рядом построят завод или проведут шумную трассу или данный район станет менее удобным), с самой квартирой (пожар, залив, плохие соседи) и вообще просто с изменением цен аренды на рынке недвижимости. Большая сумма денег вложена в один рынок в одной географической локации и поступает доход только от 1 отдельно взятой семьи.

Но что если вложены деньги в подобный моему портфель российских акций?

( Читать дальше )

Некоторые компании, такие как Сбербанк, Татнефть, Ленэнерго, Ростелеком, Селигдар, имеют два типа акций – привилегированные и обычные.

Чем они отличаются?

Оба варианта — обычно равная доля в компании, но у владельцев разных видов акций различаются права. Владельцы обыкновенных акций имеют право голоса  (хотя небольшому акционеру это право голоса особо ничего ценного не дает). Владельцы же привилегированных акций имеют право голоса лишь в некоторых случаях: например, когда решается вопрос о реорганизации компании.

Зато у владельцев привилегированных акций есть преимущество при выплате дивидендов. В уставе компании может быть указан размер дивидендов по привилегированным акциям в виде фиксированной суммы или процента от номинальной стоимости акции. Если размер не указан, владельцы привилегированных акций получают такие же дивиденды, как владельцы обыкновенных акций.

( Читать дальше )