На этой неделе жду локальное возвращение курса доллара к рублю в диапазон 70-71 на коррекции в нефти. После выхода данных по запасам в США нефть в моменте пыталась даже расти, сейчас цены слегка корректируются, ситуацию продолжают контролировать быки. Способствуют этому резкое сокращение запасов в Кушинге, также более сильное падение запасов бензина, говорящее нам о том, что автомобильный сезон в США стартует удачно. Однако, несмотря на это, анализируя совокупность факторов, считаю, что в нефти назрела локальная коррекция к уровню ~~38$, откуда возможно возобновление роста. 

Годовые темпы роста китайской экономики (минимум за 25 лет).

Замедление началось с 2010 года – 10,4%, в 2011 году — 9,2%, в 2012-м — 7,8%, в 2013-м — 7,7%, а в 2014-м — до 7,4%, 2015 – 6.9% (уровень роста 1990 года).

( Читать дальше )

За прошедшую неделю объемы бурения нефти в США упали на 7.1% с 1317 до 1223 (количество буровых установок). С максимума объемы упали уже на 25% до минимального за 2 года уровня.

На производстве нефти это пока не успело отразиться. Производство на максимальных уровнях. Но учитывая то, что рынок всегда играет на опережение и то, как вертикально без коррекций падала нефть можно предположить что сейчас начнется реверс позиций, и торговля уйдет в диапазон $55-60\барр.

( Читать дальше )

Как видим есть линия, которая хорошо соединяет минимумы 1998 года на уровне около $11\барр, уровень который был 9.11 (терракт башен близнецов в 2001 году) и $33.85 в начале 2009 года. Эта линия сейчас простирается на уровне $53-54 за бочку WTi — эти уровни мы сегодня видели откуда и приостановилось падение, смотрим что дальше. 

Нефть vs Рубль\доллар история.


( Читать дальше )

По прогнозу ОПЕК в 2015 году спрос составит 28.92 млн. барр. в день, что примерно на 1.15 млн барр. в сутки меньше чем картель поставлял на рынок в ноябре. В отчете ОПЕК говорится о том, что на ситуацию влияет увеличение добычи сланцевой нефти в США. Прогноз потребления на 2015 год является самым низким с 2003 года (27.05 млн.барр. в день) в 2009 году спрос на нефть ОПЕК составлял 28,93 млн барр. в день. ОПЕК также понизила общий прогноз по глобальному спросу на нефть, который составит 92,26 млн барр. в день. При этом, по оценке экспертов организации, поставки из стран, не входящих в ОПЕК, увеличатся на 1,36 млн барр. – до 57,31 барр. в день.

( Читать дальше )

Рубль сегодня падает на ~~1% к $ на фоне последовательного и интенсивного ухудшения ситуации на внешних рынках. 

( Читать дальше )

Нефтяные фьючерсы сегодня продолжили вчерашнее снижение, большую половину дня brent торговался на 4-х летнем минимуме ниже 78$\барр., на момент написания статьи снижение приостановилось и котировки вернулись к 78 долларам.

( Читать дальше )

Вторую неделю подряд хедж-фонды и другие спекулянты сокращают шорт позиции по российскому рублю — свидетельствуют новые данные от CFTC. Чистые короткие позиции на неделе с 11 по 18 ноября сократились до 3599 контрактов против 4075 неделей ранее. Сокращение шорт позиций идет вторую неделю подряд, максимум по нетто шорту было на неделе завершившейся 4 ноября (6182 контракта). Данные, которые выйдут в следующий понедельник видимо тоже будут демонстрировать сокращение шорта (судя по динамике прошлой недели). Шорт открытый по eur/rub держу дожидаясь реакции нефтяных фьючерсов на заседания ОПЕК.

Очень необычные итоги американской сессии: акции выросли, облигации выросли, золото выросло, нефть выросла и доллар не упал! 

Fed balance sheet hit fresh record. Total assets rose by $3.86bn to $4.492trn Nov19.