Акции упали на 3-10% за день!
Это конец фондового рынка, инвестирование провалилось полностью, нужно всё срочно продавать.
Как почитаешь смартлаб и посмотришь на реакцию на легкое падение, так складывается ощущение, что тут в основном спекулянты-интрадейщики, которые смотрят не на бизнес, а на график. Спрашивается: зачем фундаменталом и отчетами обмазываться, если всё равно бояться внутридневных падений?

Андрей Х., мы уже в инфляционной спирали, просто это вслух не произносится и не будет произнесено (даже если инфляция будет 20%), чтобы не вызывать паники и не усилять инфляцию. Сейчас происходят совершенно нездоровые вещи, реализуются «альтернативные» сценарии, но публично делают вид, что всё окей. Ставку-то можно поднять, а дефицит кадров, санкции и СВО никуда не денутся.
Бизнес кредитуется под 20%+, при этом не останавливает свою деятельность и набирает кредиты активно. Делает это потому, что может заложить в цены. Потребители видят, что цены растут и активно кредитуются, порождают спрос и бизнес может повысить цены и так по кругу, всё быстрее и быстрее. Это можно прервать очень высокой ставкой, но из-за СВО просто нельзя ставку 25-30% установить.
Очень надеюсь, что осенью отмена льготной ипотеки и высокая ставка наконец-то сработает (из-за полугодового лага), но не исключаю того, что мы на пороге большой беды.

Константин, государство может привлечь деньги в бюджет, изменяя налогообложение, через внутренние заимствования, через ослабление валюты. Сейчас государство решило использовать все три метода одновременно и исходя из этого формировало бюджет.

Налогообложение уже изменено, начнёт работать с 2025 года, больше денег из экономики будет изымать государство на свои цели и перераспределять на всё хорошее (понятие хорошего и полезного определят патриции). К этому очень неохотно прибегнули, просто от безысходности: windfall tax был разовой дозой денег, а доза нужная постоянная и дозировки должны расти ежегодно.

Внутренние заимствования идут очень дурно, вяло, спрос на ОФЗ низкий. Есть план по заимствованиям и его придётся как-то выполнить, как выполнят, если ключ будет 18-20% — я не представляю.

Ослаблять рубль будут, я в этом уверен, в какой-то момент мы увидим скачок валюты сильно выше психологической отметки в 100 рублей за доллар и населению будут объяснять, почему это позитив и не нужно волноваться. Скажут, например, что благодаря курсу в 120 рублей за доллар импорт стал дорогой и отечественные производители только выигрывают, это можно назвать даже «политикой неопротекционизма от Шефа» и выдать за гениальный ход. При этом само ослабление рубля не отменяет планов Минфина по размещению ОФЗ, эти ОФЗ нужно будет всучить тем или иным образом.

>Зачем ставку еще больше делать, если она вдвое выше инфляции???

Сейчас в РФ две отдельных экономики: оборонная и гражданская. Оборонные предприятия получают деньги под низкий процент, субсидии и предприятиям и населению. В мире «военной экономики» деньги всё ещё дешёвые, это нельзя отрегулировать, нельзя попросить уменьшить состав ВС или выпускать поменьше снарядов для охлаждения экономики, нельзя уменьшить зарплаты военнослужащим. То есть, ЦБ не властен над теми деньгами, которые направляются на оборону, может управлять только тем количеством и скоростью денег, которые обращаются в «гражданском» секторе. ЦБ может сказать населению покупать меньше кроссовок, но не может сказать гос-ву покупать меньше снарядов. Поэтому ключевая ставка работает не так, как обычно, она не покрывает часть экономики, гражданская экономика получает ту «оплеуху жесткости», которую должна была бы получать оборонная.

>Если при такой инфляции ставка 16% не помогает, то как поможет 18%

Не считаю, что эти 2% коренным образом переломят ситуацию, непонятно, почему нас так стращают этой ставкой, похоже не на макроэкономику, а на психологию. Думаю, что ЦБ как и ФРС вовремя не купировал инфляцию и теперь её не контролирует. Надо хотя бы полгода подождать и смотреть на результаты жесткой ДКП с 16%. Ещё важен вопрос внутренних заимствований: Минфину нужны деньги от продажи ОФЗ, но он не сможет их продавать при ставках 18-20%, я не знаю, как они будут решать эту проблему без драконовских методов.

Если бы Сбербанк каждый год делал допэмиссию в 20% и рос бы в своих активах на 5%, то никто бы и не подумал покупать Сбербанк: с каждым годом на одну акцию приходилась бы все меньшая прибыль, кому нужна такая бумага?
Государство только за 2023 год нарастило денежную массу на 20%. Товаров (кроме военных петард) больше экономика не произвела. На 1 рубль («акцию» государства) приходится меньшая ценность, меньше товаров и активов можно купить. Это огромный эмитент, который размывает доли своих миноритариев. Так зачем покупать его акции под названием «рубли» и фиксироваться в привязанных к рублю инструментах (облигациях)?
Если Сбербанк уйдёт с биржи и решит не платить инвестору, то будет шансик пожаловаться государству и получить компенсацию. Если государство обвалит свои акции (рубли) допэмиссией, чтобы платить поменьше, то жаловаться будет некому.
Вот в чем отличие акций от облигаций. Акции привязаны к доллару, который допками размывают намного меньше, чем рубль.

Отсутствие крупных IT компаний передовых и невозможность создания таковых из-за малого населения и закрытого доступа к рынкам других стран. 150 млн на такой территории это катастрофически мало, это просто Пустые земли, к сожалению.
Курс валюты на ручном управлении со стороны США, захотели в США гайки импорту закрутить — рубль укрепляется, бюджет трещит, налоговые реформы проводятся.
Могут ослабить гайки и разрешить импорт, курс рубля упадет. Можно повторять сколько угодно раз и шатать экономику и акции.
Эмитенты из США меняют мир, эмитенты из РФ продают линукс по госконтрактам и ноют, вымаливая пошлины на вина из других стран, потому что их продукт плох.
На рынке РФ хорошими и сильными бизнесами считаю только сети/сбыты и нефтянку. Первые сильны за счет технической монополии и индексации тарифов, вторые хороши за счет того, что можно труд и недра продавать за зеленые бумажки и всегда есть спрос.

Переключая каналы, есть простая советская…заморозка, но лучше назвать автоматической пролонгацией. Можно даже вместо кнута использовать пряник: пообещать освобождение от налога на доход со вкладов при условии пролонгации вклада. В СМИ рассказать, как это выгодно и какой это замечательный финансовый инструмент, что образовалась уникальная возможность не платить налог по вкладу и увеличить свой доход…
«Пролонгация вкладов — отличная возможность для разумного инвестора получить высокую доходность, гарантированную государством. Система вкладов и высокие проценты стали привлекательными даже для иностранного капитала, появился инвестиционный интерес к рублю у дружественных стран!»