После небольшой паузы евро возобновил свой рост по отношению к рублю. Напомним, что поддержку российской валюте в июле могут оказать дивидендные выплаты – в этом году их объем превысит 1 трлн рублей. Однако ввиду растянутости выплат эффект на рубль будет не столь существенный. 

Сегодня по состоянию на 12:20 европейская валютами расчетами завтра прибавляет к рублю 0,8%. Теперь один евро можно купить за 69,2 рубля.

Курс евро перешел в бычью фазу в конце июня, преодолев 200-дневную скользящую среднюю, и закрепившись выше нее. Поведение евро с ноября прошлого года по текущий день напоминает разворотную фигуру технического анализа – “блюдце” или “чашку с ручкой”. Кроме того, 27 июня произошел всплеск активности и рост объемов торгов, что может сигнализировать о том, что крупные игроки начали покупать валюту.




Как один из вариантов дальнейшего развития событий, может быть рост евро до уровней в 72 рубля за единицу, после чего произойдет небольшая коррекция вниз. Таким образом, будет полностью нарисована фигура “чашка с ручкой”. Так как эта фигура традиционно является разворотной, то вполне возможно, что рубль продолжит и дальше сдавать свои позиции.

( Читать дальше )

Российские банки отдали почти все валютные долги Центральному банку России, взятые по средствам операций РЕПО.

К сегодняшнему дню общая задолженность кредитных организаций страны перед Банком России по операциям валютного РЕПО опустилась до 1,9 млрд долларов. С начала года данная сумма снизилась почти на 9,5 млрд долларов. Таким образом, банки страны рассчитались почти со всеми валютными долгами, которые были взяты у регулятора в период девальвационного движения рубля в начале 2015 г.

Тогда, на пике своих значений задолженность кредитных организаций возросла до 35,4 млрд долларов и с тех пор постепенно снижалась. В последний раз повышенный спрос на этот инструмент возник в конце 2016 г. В декабре прошлого года через операции валютного РЕПО ЦБ выдал банкам 4,3 млрд долларов. Однако уже через месяц они отдали их обратно.

Во время кризисных явлений 2014-2015 гг. регулятор страны вместо того, чтобы сжигать золотовалютные резервы и сдерживать падение рубля, активно использовал данный инструмент для утоления “валютного голода”. Сейчас, когда банки отдали деньги обратно, эти средства вернулись в резервы России.

( Читать дальше )

1. Президент России утвердил поправки в закон о федеральном бюджете на 2017 г. 

В рамках новой редакции пересмотрена цена нефти с 40 до 45,6 долларов за баррель. Курс национальной валюты повышен до 64,2 рублей за доллар. Таким образом, теперь стоимость бочки нефти в бюджете на 2017 г. равна 2927 рублям. За период с января по май средняя цена барреля составила примерно 2964 рубля. По итогам пятницы стоимость бочки опустилась до 2830 рублей.



2. Согласно поправкам дефицит бюджета по итогам 2017 г. должен вырасти до 1,9 трлн рублей.


( Читать дальше )

Участники валютного рынка стали меньше страховать свою деятельность от падения курса рубля, сообщил сегодня Центральный банк России. Однако нерезиденты постепенно выходят из него. А поддержку нашей валюты по-прежнему оказывают экспортеры.

В мае основными покупателями доллара стали иностранные банки и юрлица-нерезиденты, а продавцами, как и обычно, выступали экспортеры, которые конвертировали свою зарубежную выручку в российскую валюту. Кстати, нерезиденты меняли рубли в доллары все пять месяцев текущего года. И, похоже, только благодаря продажам экпортной выручки рублю удавалось чувствовать себя стабильно.

Однако выход из российской валюты не остановил спрос иностранцев к ОФЗ, но восстанавливался он умеренными темпами, сообщили в ЦБ. Оказывается именно они покупали государственные облигации в мае, в то время как кредитные организации нашей страны их продавали. Вызвано это было тем, что банки переориентировались на корпоративные бумаги, доходность по которым выше. Напомним, что выпущенные в нынешнем году корпоративные облигации не облагаются подоходным налогом, что делает их достаточно привлекательными.

( Читать дальше )

Стоило Соединенным Штатам увеличить список лиц, подпадающих под санкций, как кредитный риск России подскочил к максимумам марта 2017 г.

Кредитно-дефолтный своп (CDS)* России поднялся к 174 п., прибавив за месяц 27 п. или 18%. Однако, несмотря на то что идет расширение санкций и нефть стоит меньше, чем в декабре 2014 г., CDS все еще ниже уровней конца 2014 г.

С другой стороны, эти настроения повлияли на валютный рынок страны – нерезиденты начали более активно переводить свои рублевые активы в доллары. 15 июня они и вовсе совершили операций на внебиржевом кассовом рынке (то есть, с моментальной поставкой) на 4,2 млрд долларов. Столь активно иностранцы не вели себя уже давно, аж с ноября 2014 г. Пятидневный оборот нерезидентов с долларами превысил 15 млрд долларов.

Если в последнее время падение нефти не вызывало такой же реакции со стороны рубля, то на этой неделе все вернулось на круги своя и произошло это, скорее всего, из-за вывода капитала со стороны иностранных участников рынка.

( Читать дальше )

Российский рубль показывает чудеса устойчивости – с 23 мая котировки нефти опустились на 13%, в то время как российская валюта подешевела лишь на 1,7%.

С начала 2017 г. стоимость “черного золота” упала на 17%, рубль, в свою очередь, укрепился на 7%, хотя по логике вещей падение цен на нефть должно было привести и к ослаблению курса российской валюты.

О чрезмерном укреплении рубля неоднократно намекали и российские власти, однако это не смогло сломить тренда на усиление позиций нашей национальной валюты.

Вчера один доллар США можно было бы купить за 57,43 рубля, в то время как бочку нефти марки Brent за 46,98 долларов. К примеру, в прошлом году при нефти в 47 долларов, “американец” стоил бы 63 рубля или на 10% дороже, чем сегодня. Падения “черного золота” до 42 долларов сделало бы доллар еще дороже – 67 рублей за единицу.


Однако год назад страновые риски России были на 90-100 базисных пунктов выше, чем к лету 2017 г., что сегодня сказывается на российской валюте, делая ее более крепкой.

( Читать дальше )

1. Объем коротких позиций по Сбербанку в портфелях юридических лиц достиг максимума последних лет.


С начала года акции Сбербанка уже подешевели на 15%. Акции банка являются одними из самых популярных среди западных инвесторов, вполне возможно, что они продолжают выводить средства с фондового рынка России.

 

2. Дела за океаном обстоят куда лучше, чем у нас – индекс Dow Jones Industrial установил новый максимум и закрылся во вторник на отметке в 21328 п.

( Читать дальше )

1. Стоимость нефти марки Brent закрепилась ниже 200-дневной скользящей средней. 

Кроме того, котировки опустились ниже восходящего локального тренда, что может открыть дорогу к 42 долларам за баррель.

 

2. Масло в огонь могут подлить сланцевые компании, объем добычи которых в следующем месяце должен установить новый абсолютный максимум.

( Читать дальше )

1. Стоимость нефти марки Urals стоит вес дешевле. 



По итогам вчерашнего дня цена за бочку нефти российского сорта Urals упала ниже 2700 рублей – значение, заложенное в бюджете на 2017 г.


2.Задолженность российских банков перед ЦБ по операциям валютного РЕПО продолжает снижаться.




( Читать дальше )

1.Доллар по-прежнему ниже трендовой линии последних двух с половиной лет.


Даже вчерашнее падение нефти на 4% не привело к серьезным колебанием на валютном рынке России.



2.Российские банки продают ОФЗ, в то время как нерезиденты и прочие участники рынка покупают.



( Читать дальше )