Блог им. OlegDubinskiy |УТРЕННИЙ ОБЗОР. баланс ФРС и здравый смысл

С утра фон нейтральный:
драг. металлы в минимальном плюсе, нефть в минимальном минусе, индекс доллара 91,87 (+0,03%, всё — таки от 89 был резкий ход вверх), 
Азия минимально падает (на сотые %), фьючерсы на индексы США в минимальном пласе (на сотые %).

Обычно, в конце месяца чаще бывает рост: сейчас кончаются и месяц, и квартал, и полугодие.
Через 1 квартал кончается финансовый год в США: для урегулирования бюджета и изменений по налогам в США остался 1 квартал !

Интересная ситуация с US Treasures:
60% новых выпусков покупает ФРС, т.к. спрос при около 0% ставках не достаточный
баланс ФРС уже $8 трлн и продолжает расти:
УТРЕННИЙ ОБЗОР. баланс ФРС и здравый смысл



Доходность по US Treasures:

УТРЕННИЙ ОБЗОР. баланс ФРС и здравый смысл

( Читать дальше )

Блог им. OlegDubinskiy |что общего у US treasures с ковбоем по имени Неуловимый Джо

БАЛАНС ФРС ПРЕВЫСИЛ ОТМЕТКУ В 8 ТРИЛЛИОНОВ ДОЛЛАРОВ.
Возможна ли ситуация, когда, например, 70% всех US Treasures держит ФРС ? 

Вспомнил анекдот:
Скачут два ковбоя в прериях, а мимо них проносится третий.
— Кто это был? Спросил один другого.
— Это Неуловимый Джо.
— Наверное, так его прозвали потому, что он такой быстрый, что его никто не может поймать?
— Нет, просто он никому не нужен.

Хочется написать много слов, но они не литературные.
Поэтому ещё один анекдот про слова, которые хочется сказать.
— Вовочка! Откуда ты знаешь такое плохое слово?
— А его сказал Дед Мороз, когда споткнулся в коридоре о мой велосипед!

А на кой  иметь US Treasures с 0 доходностью ?
Ну, ползают они туда — сюда, интересный индикатор эти US Treasures, всё очень прикольно.
Но зачем они нужны — то, эти US Treasures, USD и разная прочая хрень с 0 доходностью ? 

И зачем нужны еврооблигации с отрицательной доходностью ?
Это — обязанность богатых, чтобы занимались благотворительностью ???

( Читать дальше )

Блог им. OlegDubinskiy |УТРЕННИЙ ОБЗОР, US treasures

И вчера, и сегодня утром на рынках затишье:
Азия и фьючерсы США сейчас около 0.

Крипта — это, думаю, один из индикаторов ожидания политики ФРС и мировых ЦБ.
Крипта летит вниз, падения битка уже в 2 раза с максимума.

Личное мнение:
вероятность вниз по индексам выше, чем вероятность вверх.
Высокая вероятность коррекции на ужесточении денежно — кредитной политики ФРС и ЦБ остальных стран. 
Причины коррекции: перекупленность рынка США и начало мирового цикла ужесточения денежно — кредитной политики (ДКП).

Обратите внимание: 
у ФРС уже больше казначейских облигаций, чем всех у иностранных инвесторов вместе взятых.
Придётся разгружать баланс ФРС и увеличивать интерес к доллару (повышать ставку).
Возможно, уже осенью 2022г. ФРС начнёт цикл повышения ставки.
УТРЕННИЙ ОБЗОР, US treasures
Думаю, повышение ставки ЦБ РФ 11 июня уже отыграно в паре USD / RUB на прошлой неделе, поэтому пара ниже 73р.

( Читать дальше )

Блог им. OlegDubinskiy |Главный долгосрочный риск - инфляция. После Пандемии, отложенный спрос приведет к росту инфляции, прекращению роста денежной массы. Разбираю отчеты СОТ.

Обратите внимание:
в 2021г. рынки выросли, а длинные (от 10 лет) US Treasures  упали.
Т.е. доходность длинных US Treasures превысила 1% годовых и продолжает расти.
Рост доходности US Treasures — это рост инфляционных ожиданий. 
График ETF на 10-летние US Treasures.
Главный долгосрочный риск - инфляция. После Пандемии, отложенный спрос приведет к росту инфляции, прекращению роста денежной массы. Разбираю отчеты СОТ.

На циклах роста ставок, корректируются драг. металлы.
Следите за рынком золота: если рынок под давлением — это значит, что растут опасения роста инфляции.

В 2020г. резко выросли государственные и корпоративные долги.
При росте ставок, увеличится стоимость обслуживания долга и резко увеличится количество дефолтов. 

Резкий рост денежной массы в США был во время и после войны во Вьетнаме: в 1971г. Никсон отменил золотой стандарт,  1970-е была инфляция, глава ФРС Пол Волкнер через жесткую политику уменьшил инфляцию раза в 3, но цена снижения инфляции и возврата интереса к доллару была 2-летний медвежий рынок в 1980 — 1981 г.г… НАПОМИНАЕТ ТО, ЧТО ПРОИСХОДИТ СЕЙЧАС! НАПОМИНАЮ: ПРИ УЖЕСТОЧЕНИИ ДКП, С 1980Г. С ПИКА $800, ЗОЛОТО УПАЛО В 4 РАЗА (такое тоже бывает).



( Читать дальше )

Блог им. OlegDubinskiy |Обработка цифр с сайтов ФРС и ЦБ РФ (динамика денежной массы М2), обзор рынков

Коллеги, здравствуйте,
обработал цифры с сата ФРС и сделал для ВАС слайд: в ноябре ускорился рост денежной массы М2.

Обработка цифр с сайтов ФРС и ЦБ РФ (динамика денежной массы М2), обзор рынков
Динамика по денежной массе М2 РФ (темп роста в 2020г. 16% годовых, в 2018 — 2019 около 9 — 10% годовых),
ЗВР (золото = валютные резервы) стабильны.
Обработка цифр с сайтов ФРС и ЦБ РФ (динамика денежной массы М2), обзор рынков



( Читать дальше )

Блог им. OlegDubinskiy |длинные облигации как опережающий индикатор рынка акций, падение 10-years US treasures

ETF на 10-летние US traeasures.

длинные облигации как опережающий индикатор рынка акций, падение 10-years US treasures
ОБЛИГАЦИИ — это (в большинстве случаев) ОПЕРЕЖАЮЩИЙ ИНДИКАТОР РЫНКА АКЦИЙ (падает) !

Вероятности 100% не бывает. Еще Джон Мерфи в книге " межрыночный технический анализ" анализировал взаимосвязь 4 рынков
(фондовый, облигаций, валютный, товарный).
Сейчас взаимосвязи похожи.
То, что было в большинстве случаев, не гарантирует, что так будет сейчас.
Но падающие длинные облигации говорят о слабости рынка акций.
Конечно, очередные триллионы, если их выделят, могут не дать сильно упасть.

Рекомендую протестировать.
Когда падают облигации (соответственно, растут доходности облигаций),
с задержкой идет цикл повышения ставок и фондовые рынки поэтому падают
(в 90-е задержка была, в среднем, 6 мес.).

В марте 20г.акции и облигации упали вместе.
В апреле 2020г. индексы облигаций восстановились раньше индексов акций.

Каналы — не коммерческие (просто хобби, на каналах нет рекламы и не зарабатываю).



( Читать дальше )

Блог им. OlegDubinskiy |длинные (10+) US treasures: резкое падение с 7 августа

Коллеги, здравствуйте.

ETF на US treasures 10+ years вчера закрылся 75,33 (-1,22%).
График по дневным:
длинные (10+) US treasures: резкое падение с 7 августа
Рынок облигаций — это опережающий индикатор для рынка акций.
Иногда, приходится очень долго ждать.

Падение US-treasures говорит о слабости рынков акций США.

Сентябрь — исторически худший месяц для рынка акций.
Не факт, что это будет сейчас.

Все написанное в этом посте еще раз говорит о высоком риске коррекции рынков акций в сентябре 2020г.

t.me/s/OlegTrading

Сначала рекомендации, потом расчет % доходности, выпуски нумерую

АДРЕС В ТЕЛЕГРАМ @OlegTrading


С уважением,
Олег.

 

С уважением,
Олег.







Блог им. OlegDubinskiy |Почему зашортил SBER-9.20, портфель, мнение о валютных парах

Коллеги, 
обратите внимание: для банков ослабление рубля — это плохо.
Рекомендации наблюдательного совета выплатить дивы за 19г. = 50% ЧП, СБ будет решать в середине сентября
(отыграно и не известно, что решат).

ВТБ упал, СБЕР почти не упал: им логично идти вместе, помогу Сберу определиться с направлением.
Обратите внимание: юр. лица в Сбере увеличивают шорты.
Почему зашортил SBER-9.20, портфель, мнение о валютных парах
Telegram портфель:
Почему зашортил SBER-9.20, портфель, мнение о валютных парах

( Читать дальше )

Блог им. OlegDubinskiy |появляется интерес к 20+ US Treasures (значит, и к $): 20+ US Treasures рванули в рост

Коллеги,
i shares 20+ year US Treasury по дневным:
появляется интерес к 20+ US Treasures (значит, и к $): 20+ US Treasures рванули в рост
После резкого падения, уже 3 дня роста.
Сейчас в моменте +0,72% (не смотря на сегодняшний обвал индекса доллара).

Думаю, в долларе вероятен отскок.
Это — риски для сырья.

Получается расхождение между падением доллара и покупкой долларовых инструментов (длинных US Treasures).

t.me/s/OlegTrading

Сначала рекомендации, потом расчет % доходности, выпуски нумерую

АДРЕС В ТЕЛЕГРАМ @OlegTrading

m.youtube.com/c/путешествияитрейдингсОлегомДубинским

Желаю Вам Здоровья и Успеха.

С уважением,
Олег.







....все тэги
UPDONW