Энергетическое консалтинговое агентство Wood Mackenzie прогнозирует, что из-за перехода на возобновляемые источники энергии в ближайшие годы вырастет спрос на алюминий, медь и цинк.

В агентстве обрисовали 3 возможных сценария роста спроса — в зависимости от того, насколько интенсивны будут международные усилия по борьбе с глобальным потеплением.

Базовый сценарий предполагает, что температура до конца века вырастет на 2,8–3 градуса (сейчас и далее: по Цельсию) в сравнении с доиндустриальными показателями.

Другой сценарий рассчитывает, что потепление ограничится 2 градусами, а самый оптимистичный — 1,5 градусами.

Соответственно, наименьшее потепление потребует наибольших усилий по развитию альтернативной энергетики и приведет к самому высокому росту спроса на указанные металлы.

Алюминий

Данный металл часто используется в каркасах и других элементах солнечных панелей. В базовом сценарии спрос в секторе солнечной энергии вырастет за 20 лет почти в два раза: с 2,4 млн т в 2020 г. до 4,6 млн т в 2040 г.

( Читать дальше )

резюме

Для инвестора

«ВТБ Капитал» посчитал, что под ударом в первую очередь окажутся «Алроса», «Петропавловск», «Полюс» F 36, «Полиметалл» и «Норникель» — они могут потерять от 2,8% до 6% EBITDA 2022 года. Goldman Sachs написал, что оставил для «Полиметалла» 12-месячную целевую цену в 1900 рублей (на Мосбирже торгуется на уровне в 1500 рублей). Но обозначил среди рисков снижения цены, в том числе более высокую налоговую нагрузку и повышение регуляторных и фискальных рисков.  Сталелитейные компании, особенно ММК и «Русал», буря обойдет стороной, так как у них невысокая доля горнодобывающей промышленности. 

Повышение НДПИ сильнее ударит по компаниям, которые в большей степени зарабатывают на добыче, а не на переработке, и инвесторам стоит перекладываться из добывающих компаний в перерабатывающие из-за риска увеличения НДПИ, говорит Глушаков.

полный текст 
www.forbes.ru/finansy-i-investicii/436997-sobachiy-vals-dlya-metallurgov-chem-grozit-investoru-novoe-povyshenie