7 августа 2024 

Аналитики крупнейшей инвесткомпании мира BlackRock оценивают данные о безработице в США, ставшие одной из причин обвала на мировых фондовых рынках 5 августа, как признак замедления экономики, но не рецессии. Компания не стала уменьшать объемы инвестиций в акции американских компаний, которые доминируют в ее портфеле, и считает нынешнее падение рынков хорошей возможностью для покупки таких активов. Об этом говорится в отчете BlackRock, опубликованном после событий 5 августа, с которым ознакомился Forbes. Накануне о преувеличенных опасениях относительно рецессии в США в отчете от 4 августа писали также аналитики инвестбанка Goldman Sachs.

Ключевые аргументы BlackRock об отсутствии признаков рецессии в США

• Хуже, чем ожидания, показатели рынка труда в США могут быть признаком замедления экономики, но не рецессии, поскольку основной причиной стали не увольнения, а иммиграция в страну, вызвавшая увеличение предложения рабочей силы. «Создание рабочих мест замедляется, но средний показатель за последние три месяца составляет 170 000», – говорится в отчете Предоставлен пресс-службой BlackRock по запросу Forbes.

( Читать дальше )

Here’s (Almost) Everything Wall Street Expects in 2024.
Вот (почти) все, что ожидает Уолл-стрит в 2024 году.

January 2, 2024

Если консенсус на Уолл-стрит часто ошибается — а данные 2023 года мало что делают, чтобы развеять это мнение, — то в предстоящем году инвесторы столкнутся либо с матерью всех ралли, либо с распродажей на века.

Это связано с тем, что большинство инвестиционных прогнозов крупных банков, консультантов и управляющих активами предусматривают один и тот же промежуточный сценарий в 2024 году: они видят, что процентные ставки, наконец, начинают кусаться, мягкое замедление экономического роста и разворот центрального банка к более мягкой политике, что создает основу для восстановления в конце года. Акции и облигации, которые сильно выросли в последние недели 2023 года, в основном демонстрируют положительный, но не слишком впечатляющий рост.

Это не единственный результат, изложенный в более чем 650 звонках, собранных здесь Bloomberg News, но это преобладающая точка зрения. Amundi, JPMorgan Asset Management и Vanguard входят в число тех, кто предсказывает «мягкие» рецессии. Для BNY Mellon Wealth Management это будет «здоровое и долгожданное замедление». Barclays называет это «мягкой» посадкой.

( Читать дальше )

2 сентября 2020 

Цена золота продолжает консолидироваться вблизи отметки $2,000 долларов за тройскую унцию, готовясь пойти выше. Однако с началом сентября на рынках начинается новый сезон.

Эйфория на фондовых рынках в августе часто оборачивается паникой в октябре. Это практически сезонность: примерно с начала сентября по середину ноября на американском фондовом рынке длится «штормовой сезон», когда рынки падают. Это наблюдается из года в год, из десятилетия в десятилетие. 2020-ый, конечно, выдался во многих отношениях аномальным, но у нас есть основания полагать, что в этот раз он не окажется исключением.

Надо признать, что рыночный «маятник» качнулся в одну сторону уже экстремально. Рынки слишком сильно заложили ожидания бесконечной эмиссии от ФРС. Это конечно соответствует реальности, но рынками движут не факты, а ожидания, а ожиданиям порой свойственно слишком сильно забегать вперёд. В ожидании «свежей» эмиссии от ФРС многие рыночные игроки / спекулянты берут слишком большое кредитное «плечо», накачивая котировки «горячим воздухом» и создавая рыночный «пузырь». Который время от времени «лопается».

( Читать дальше )

Резкий рост акций Boeing и Apple привел к росту рынка, а трейдеры проигнорировали последние данные о коронавирусе. 

JUN 29 2020 4:08 PM EDT
Акции Boeing подскочили на 14,40%, так как сертификационные полеты на 737 Max начались в понедельник. Инвесторы считают этот тест критическим шагом в худшем корпоративном кризисе Boeing, который начался в марте 2019 года после двух сбоев за пять месяцев, в результате которых погибли 346 человек. Apple также была одним из крупнейших участников роста Dow, поднявшись на 2,30%. 

Случаи коронавируса продолжают расти 
Успехи понедельника были достигнуты даже после того, как данные, собранные Университетом Джона Хопкинса, показали, что в США было подтверждено более 2,5 миллионов случаев заболевания Covid-19, а также более 125 000 смертей. Некоторые, например Том Ли из Fundstrat Global Advisors, говорят, что они находят утешение в том факте, что ускорение числа инфекций еще не привело к заметному росту смертности.

“Мы подозреваем, что большинство прогнозистов предполагали плавный отскок по всей экономике; мы это сделали. Сейчас это выглядит маловероятным", — написал в своей заметке Йен Шепердсон, главный экономист Pantheon Macroeconomics. 

( Читать дальше )

04.01.2020 
Forbes Contributor 

Чего ждать на финансовых рынках в 2020-м?

Нумерологи, прорицатели и астрологи могут много рассказать про високосный и симметричный 2020 год. Мне же в этом числе видится 2,0 (% от прибыли) на 20 (% от активов), которые хедж-фонды много лет брали со своих клиентов в качестве платы за управление — в 2020 году эти цифры станут уже полноценным атавизмом. Под давлением собственных слабых результатов и перетока средств клиентов в ETF, к «роботам» и прочим инструментам низкозатратного инвестирования хедж-фондам пришлось снизить комиссии до 1,5/15% или вовсе уйти из бизнеса. Чего еще ждать в 2020-м? Выделим четыре основных тренда для «белой железной крысы» и начала нового десятилетия.

1. Проблема текущего цикла роста на финансовых рынках в том, что основной пузырь надут на рынке государственных облигаций, и под давлением Дональда Трампа и других государственных деятелей мировые ЦБ изо всех сил борются, чтобы не допустить даже маленького прокола этого пузыря. В итоге мы имеем рынок долговых инструментов, на котором облигации примерно на $13 трлн торгуются с отрицательной ставкой.

( Читать дальше )

Hope Fading Fast for Fourth-Quarter Earnings Rebound in S&P500. 

2 декабря 2019 г., 22:15 GMT+3

• Аналитики самыми быстрыми темпами за последние годы снижают прогнозы по прибыли
• Модель Morgan Stanley предсказывает плоский рост прибыли на 2020 год

Аналитики с Уолл-стрит резко сокращают прогнозы по прибыли в четвертом квартале, что повышает вероятность того, что спад прибыли поразит Корпоративную Америку впервые за почти четыре года.

Через два месяца квартала аналитики снизили свои оценки на 4% до $41,12 за акцию, что почти на 1% ниже, чем год назад после снижения на 1,3% в прошлом квартале. Хотя они почти всегда снижают ожидания в течение определенного периода, нынешние темпы были превышены только дважды с 2015 года.

Быки говорят, что перевес в стагнации прибыли преувеличен: S&P500 вырос в этом году почти на 25% благодаря легкой политике Федерального резерва и торговому перемирию с Китаем. Но часть оптимизма была основана на ожидаемом восстановлении доходов, которое продолжает затягиваться. Пока не наступит 2020 год, когда прибыль значительно вырастет и аналитики прогнозируют увеличение на 9,2% за год.

( Читать дальше )

20 сентября 2018, 19:52
Доллар США упал в четверг на фоне надежд на то, что США и Китай смогут избежать полномасштабной торговой войны, которые повысили склонность инвесторов к риску.

Индекс доллара Wall Street Journal, который отслеживает курс американской валюты против корзины из 16 других основных валют, снизился на 0,4%, до 88,87, самого низкого уровня с начала августа. Индекс упал более чем на 2% с максимумов, достигнутых в августе.

Эскалация торгового конфликта между двумя крупнейшими экономиками мира оказывала поддержку доллару в последние месяцы, так как многие инвесторы считают, что США пострадают меньше, чем другие страны при полномасштабной торговой войне.

Однако более постепенный подход к введению пошлин на импорт китайских товаров вызвал надежды на то, что США и Китай, в конце концов, разрешат разногласия, побудив инвесторов сокращать активы-убежища в своем портфеле, например, доллары, и вкладывать деньги в акции США и ослабшие активы развивающихся рынков.

( Читать дальше )