Блог им. MarcusNGFX |Брэнсон провёл космическое road show

Именно так можно охарактеризовать воскресный полёт владельца компании Virgin Galactic (тикер SPCE) Ричарда Бренсона в космос.

11 июля Ричард Бренсон на своём корабле VSS Unity поднялся на высоту 86 км над уровнем моря тем самым, по мнению ВВС США, покорил космос. Реально же в невесомости экипаж находился всего считанные секунды.

Такой полет не сильно впечатлил инвесторов. С одной стороны, Бренсон открыл эру космического туризма, с другой — людям хотелось больше.

Но интересно другое, уже в понедельник компания Virgin Galactic объявляет об вторичном размещении акций (SPO) на сумму в 500 миллионов долларов. Тем самым Бренсон совершил, в прямом смысле этого слова, космическое road show.

Акции SPCE падают на -17,3% на вчерашних торгах.

Стоимость полёта от 200 до 250 тысяч долларов. Количество мест 600. Эти цифры анонсируют уже давно и неизвестно сколько из них забронировано, оплачено и на сколько увеличилось после полёта Бренсона.

Ждём полёта Безоса, 20 июля, который должен полнятся на высоту 100 км. И это уже будет настоящий космос. Сможет ли он подогреть рынок?

Блог им. MarcusNGFX |Давление на китайские технологические компании продолжается

Власти Китая, начали проверку ещё двух компаний, недавно вышедших на IPO, по аналогии с компанией DIDI. Это компания Full Truck Alliance (тикер YMM) и Kanzhun (тикер BZ). Такая проверка настигнет все технологические компании Китая, особенно если их акции торгуются на американских биржах.

Как раз на этой неделе выходит на IPO компания LinkDOC (тикер LDOC) — китайская информационная компания по здравоохранению, специализирующаяся на пациентах с онкологическими заболеваниями. Компания собирается привлечь 200 млн.долларов с оценкой в 1254 млн.дол. Учитывая действия китайских властей IPO компании будет не успешным, а может и вовсе перенестись.

В то же время, подешевевшие китайские компании — это возможность приобрести хороший бизнес по выгодной цене.

Блог им. MarcusNGFX |Власти Китая ограничивают работу DIDI

На прошлой неделе провела IPO компании DIDI — самая крупная сеть такси в Китае. Китайский конкурент UBER и LYFT. Несмотря на огромный объём размещения (почти четыре миллиарда долларов) и капитализацию компании в почти семьдесят миллиардов, рост акций в первый день торгов составил +15%. Но… не прошла и неделя торгов, как власти Китая попросили удалить приложение с AppStore и PlayMarket. Причина: слиш ом низкий уровень конфиденциальности данных пользователей в приложении. Хотя эта мера и кажется временной, но для DIDI может стоить около пяти миллионов новых пользователей. Ждём обвала акций. После таких заявление участвовать в IPO китайских компаний тот ещё риск.

Сегодня выходной на фондовых рынках США в связи с вчерашним празднованием Дня Независимости. Поэтому ждём открытия торгов завтра.

В пятницу вышли данные по безработице хуже чем ожидалось и в целом хуже рынка. Безработица составила 5,9% vs 5,8% за предыдущий месяц. Замедление роста занятости не позволит ФРС начать жесткую монетарную политику раньше. Ещё один негативный позитив для рынка!

На этой неделе IPO не предвидится, но в целом август и осень должны быть активами так как свыше 150+ компаний подали форму S-1 на желание стать публичными.

Блог им. MarcusNGFX |Рынок IPO активизировался

Активность на рынке частного капитала растёт. Все больше компаний хотят выйти на IPO. Только да последний месяца свыше ста пятидесяти компаний подали заявку о намерении стать публичными.

Интересные тренды, которые явно выбиваются из общей картины прошлого года — начали выходить компании, занимающиеся интернет-маркетингом, анализом больших данных и low code системы в отличии от биотехнологических компаний, которые массово выходили в прошлом году.

Странные вещи творятся на рынке FinTech. Текущая оценка большинства компаний сильно занижена. Большинство компаний торгуются ниже своей Справедливой цены даже по тёкших мультипликаторах. Среди них такие мастодонты как Visa, MasterCard, PayPal, Square, а также молодые компании Bill и Marqeta.

Неограниченный рынок, низкая оценка, тренда на автоматизацию банков и брокерских компаний, делают вышеупомянутые компании интересными для инвестирования в долгосрочной перспективе. Бум на рынке FinTech ожидается в конце 2022 года.
  • обсудить на форуме:
  • IPO

Блог им. MarcusNGFX |Мемные акции продолжают рост

Сегодня начинается двухдневное заседание ФРС и уже завтра будет решение по поводу процентной ставки и дальнейшей монетарной политики.

Как вчера я и писал, ожидается начало более жесткой монетарной политики, что приведёт к переоценке рынка акций. Пока фондовые индексы растут, но как много раз было в истории, до заседания рост — после заседания падение. Поэтому данный рост необходимо хеджировать или опционами или фиксировать прибыль и ждать падения рынка. Каждый выберет для себя в зависимости от риск-профиля.

Акции мемы продолжают взлетать в космос. Вчера коллеги из Reddit’a разогнали акции компании производителя игровой компьютерной перифериии Corsair (тикер CRSR), которая в прошлом году вышла на IPO.

Из интересного, если раньше реддитовцы разгоняли акции в которых высокая доля short-позиций, то сейчас разгоняют акции любых компаний. Игра переходит на новый уровень и становиться все более интересной.

Теперь компании с малой и средней капитализацией могут попасть под удар. Игнорировать действия реддитовцев и других социальных групп уже нельзя.

Интересно, что будет когда Reddit выйдет на IPO и его акции начнут торговаться на бирже?

Блог им. MarcusNGFX |Акции мемы проверяют на предмет манипуляции

Комиссия по ценным бумагам и биржам начала расследование на предмет манипуляции акций мемов таких как AMC, BB, GME и других. Ценны на акции данных компаний выросли на сотни процентов с начала года, при этом компании имеют все признаки компаний-банкротов: завышенный долг, отрицательная балансовая стоимость собственного капитала, минимум кэша, максимум убытка.

В то же время, вчера акции AMC выросли на двадцать процентов после выступления генерального директора. Он заявил, что спрос на походы в кинотеатры восстанавливается, компания скопила наличности на ралли их акций и собирается купить ещё две сети. Ну и конечно же, всем попкорн.

При такой капитализации, при следующем обновлении индекса Russell 1000, компании мемы могут быть туда включены.

В любом случае, расследование SEC имеет самый большой вес так как признаки манипуляции в ралли этих акций присутствуют. Поэтому, если не будет хайповой новости до открытия рынка, акции AMC начнут падение.

И в конце: скучная строчка о самой скучной презентации Apple — FaceTime будет работать на всех устройствах с разной операционной системой. На рост акций это не повлияет.

Блог им. MarcusNGFX |Попкорн за акцию AMC

Инвесторские вкусы очень специфичны. Вчера компания AMC Entertainment предложила каждому держателю акций бесплатный попкорн при просмотре фильмов в кинотеатре.

Стоимость попкорна в кинотеатрах сети AMC составляет порядка 20$. В среднем, мы ходим в кино пять раз в год. Итого, справедливая цена компании AMC — почти 100$.

Стоимость акции на момент публикации заявления от компании — около 30$. Что сделали инвесторы? Правильно, начали скупку акций и разогнали стоимость до 70$ тоесть более чем в два раза. Боюсь это ещё не предел.

Фундаментально, компания AMC имеет почти три миллиарда убытков, денежных средств хватает на покрытие расходов на 2 месяца и в ближайшее время не ожидается восстановление спроса на кинотеатры. Кроме того, у компании почти одиннадцать миллиардов долларов долгов. Справедливая фундаментальная цена компании 4$ за акцию.

Но согласитесь, попкорн же круче денег 🙂

Ждём окончания этого безумия, но надо быть готовым к тому, что рынок — это не только фундаментал, рынок — это история про эмоции!

Блог им. MarcusNGFX |Спрос на технологии падает

Возросший спрос на технологии в пост-ковидное время привёл к резкому подорожанию комплектующих.

Спрос на микропроцессоры растёт «по закону Мура», а компании производители не могут успевают их изготавливать. Ситуация когда спрос превышает предложение приводит к росту цен. Это логично. Но опасность в другом. Спрос на технологии падает.

Высокие издержки на производство. Подающий спрос, приведут к падению доходов технологических компаний. Учитывая, что все они сильно переоцененные произойдёт снижение мультипликаторов и, как результат, падение цен на акции.

Поэтому ряд инвестиционных консультантов из Уолл-Стрит купили PUT опционы на технологические фонды, в том числе фонды ARK Кэти Вуд.

Учитывая резкий рост инфляции, ожидание сокращения монетарных стимулов и дорогие технологические акции — в июля-августе можно ожидать сильную корректировку фондовых индексов.

Блог им. MarcusNGFX |Ситуация на рынке IPO выравнивается

Последние два месяца на рынке первичных размещений (IPO) на американских фондовых биржах были очень вялыми. Только качественные компании показывали рост в первые дни торгов. Среди них компания по автоматизации бизнес-процессов UiPath, платформа для девелоперов и строителей Procore Technologies и несколько других менее известных.

Вчера же начали торги две похожие компании из сектора FinTech — Flywire (тикер FLYW) и Paymentus (тикер PAY), показавшие рост более тридцати процентов в первый день торгов. При этом компании — типичные стартап-проекты, растут благодаря поглощениям точечных малых компаний, закрывающих нужные ниши и сектора, а также уже являются прибыльными. Капитализация компаний свыше четырех миллиардов.

Это говорит о нескольких вещах:

1) Рынок IPO снова оживает
2) FinTech сектор — один из самых быстрорастущих и пользуется спросом у инвесторов.
3) Высокая активность на рынке IPO будет и дальше двигать фондовые индексы вверх.

Дополнительным фактором, который прибавит ликвидности и новых участников на рынок, является запуск брокером Robinhood сервиса IPO Access. Данный сервис позволит розничным инвесторам участвовать в первичном размещении тоесть IPO. Учитывая хайповость и размер базы клиентов Робингуда, дополнительная ликвидность только подтолкнёт рынок IPO к новым вершинам.
  • обсудить на форуме:
  • IPO

Блог им. MarcusNGFX |Мемные акции снова растут в цене

GameStop и AMC выросли вчера более чем на двадцать процентов. Основным драйвером роста выступают их частые упоминания в Reddit и Twitter о покупке и «short-squeeze».

По факту, у компаний нет фундаментальных оснований для такого роста. Справедливая цена компании AMC на уровне 4-5$ за акцию, что эквивалентно двум миллиардам долларов рыночной капитализации.

Резкий рост акций компании спровоцировал рост подразумеваемой волатильности опционов. Доходность даже по самым дальним страйкам достигает 5-10% за месяц.

Такое поведение акции ещё раз доказывает силу влияния социальных сетей. Скорость распространения информации мнгновенна, а отклик на неё происходит за считанные секунды. Будущее фондового рынка меняется у нас на глазах.

Вывод: не поддаваться стадному инстинкту и использовать такие события как возможность для извлечения прибыли. Они бывают не часто!
  • обсудить на форуме:
  • GameStop

....все тэги
UPDONW