в конце 19 века инвестированием считалась (+-, конечно, и мы не говорим о покупке больших пакетов) покупка облигаций и «серьезных» префов. Именно «серьезных», с солидной дивисторией. А обычные Акции считались чем-то слегка похожим на казино. Поэтому для обычных акций отношение Профит/Риск было значительно более выгодным, чем для префов и облигаций. Иначе бы обычные никто не покупал. Т.е. они продавались (если сравнивать с префами), в каком-то смысле, с дисконтом. Обычные ценились ниже. Как показала история (естественно, речь только про США), риски казались более страшными, чем были в реальности. Так сказать implied риски обычных Акций казались намного больше, чем realized риски. Именно из-за этой «продажи с дисконтом» вложения в обычные Акции (точнее, расчеты, сделанные задним числом)))    ), показывают неимоверную упущенную выгоду от несделанных инвестиций в обычные Акции.

Все видели безумный, рвущийся в космАс, График на тему «а если бы Вы вложили 1 Доллар США 100 лет назад». А почти никто и не вложил))). И хорошо бы понять, почему не вложил.

( Читать дальше )