Investovization, тут ошибка  чп вск в 22 году была 5.2 млрд руб..
в 2023  уже 11.7 млрд руб
у ренесанса за 23 год  10. 4 млрд руб

за 1 кв 24 вск -чп -3.3  да я чет подзабыл  и 3.8 написал ошибся

за 1 кв 24 рени -2.5 млрд руб 

капитал вск на 15 %  больше чем у ренисанса на конец 23 год..

поэтому его оценка в 60 — 70 млрд  рыночно приемлимая ...

Investovization, понял  уже после 1 кв  )  сокращение доли было  сущ факт был 

Investovization, эта на какую дату было на коне 1 кв  ?
после этого еще русснефть продали немного + стаб пакет пришел 1.5 млрд руб + дивы от европлан 2.6 млрд руб  +  вск еще заплатит 1.3 млрл вроде…

Grisha_che, долг SFI 177-166=11 млрд, а кэш 23-10=13 млрд. Таким образом, чистый долг -2 млрд.

Grisha_che, по Русснефти доля в МСФО 1Q 24: 11,18%. я на эту информацию ориентируюсь.

Grisha_che, ЧП ВСК 2023 = 5,2 млрд, а у Ренессанс 10 млрд. Я консервативно взял оценку ВСК 26 млрд.

Investovization, а долг около 10 млрд руб , но и кеш позиция на 18 +)
получается они долг отдадут осенью часть и в конце года )
но кеш на проценты под высокую ставку размещают и так выгоднее получается ...
к концу года без долга будут и с кешем  8-15 млрд руб..

зависят сколько потертят на допку в мвидео 
да возможно 5 млрл руб пока )
и сколько дивов еще получат 
 дивы промежуточные от европлана и вск  за 24 года 

вообще оч интересно как все выйдет

Investovization,  да и русснефть они продали чутка 1.3 %  пакет акций  уменьшился   на где- то 800-900 млн руб… по 230 -240 руб примерно ..

у меня так выходит ,  ну есть вопросы к вск — брал из оценки газпромбанка — чп 14-16 млрд у них прогноз по ней

docs.google.com/spreadsheets/d/1HNQvOiAAVcS10vc9JfCHiCSwGMASLxeHtScqdCjJtSk/edit#gid=0

Investovization, ну и вск  тоже 50 млрд руб оценка маловата )
в том году 12 млрд чп вроде 
в этом только 3.8 за 1 кв ..
я видел гпбанк отчет  ее в 60 -70 оценивает )

вроде ренесанс около 60 млрд  стоит сейчас )
да  вот проверил 56  это 101  руб акция )
там чп поменьше  10 за тот года и 2.5 за 1 кв 

+ сейчас чистый долг отрицательный сейчас = 8 млрд руб выходит 
дивы с европлана получили 2.6 млрд + стаб пакет 1.5 млрд пришел +  1.3 млрд с вск дивов...

 ев около 65 млрд руб выходит )

Grisha_che, согласен, правильнее 115млрд указать. Но суть дела не сильно меняется.

Investovization,  капа европлан 120 млрд руб  
120 млн акций * 1000 руб акция )

правда седня в тиньке на  внебриже 960 стоит

Investovization, Не поспоришь. Активов бы им еще, как у Системы. Кстати, спасибо за отличный анализ.

Эльдар Нальчиков, ну для расчета средневзвешенной цены нужно дать вес каждому мультипликатору. Здесь, в качестве примера, каждый мультипликатор имеет равный вес, равный 1/3. Т.е. в сумме 1. В каких-то случаях, можно менять вес, например, p/e будет иметь вес 0,5, а p/b и p/s по 0,25.

AntonK, да, согласен. Но правда, этот холдинг отличает отсутствие корпоративного долга и низкие корпоративные траты.

Investovization, спасибо, но что за веса? Я так и не смог понять.

Investovization, Скидки в холдингах — дело обычное.

AlexW3, ЭсЭфАй — это вариант купить Европлан со скидкой. Плюс получить  потенциал от IPO ВСК.

лучше еровплан кмк, баланс чише

Эльдар Нальчиков, в данном конкретном случае я взял 3 компании: Татнефть, Роснефть и Лукойл. Посчитал для них мультипликаторы. Далее взял их средние арифметические в качестве отраслевых мультипликаторов. В принципе, в файле, все расчеты приведены.

Доброго времени суток. Можете пожалуйста сказать, где вы взяли средние показатели по отрасли, в сравнительном методе?