В феврале уже делал обзор этой компании: https://t.me/intrinsic_value/32. По итогам своего анализа решил продать акции по 17’600 за штуку. С момента той рекомендации акции компании не закрыли 2 дивидендных гэпа и сейчас стоят 15’600 за штуку. Напомню аргументы, которые привели меня к выводу, что следует продать акции:
1) ВСМПО-Ависма стоила дорого по сравнению с прочими российскими компаниями металлургического сектора как по мультипликаторам, так и по дивидендной доходности
2) Публичная информация о компании довольно скудная и ее недостаточно, чтобы прогнозировать операционные показатели и темпы роста бизнеса
3) Объемы продаж в натуральном выражении не растут
4) Блок пакет компании принадлежит Ростеху, который находится под санкциями, что должно осложнять рост международного бизнеса
Несмотря на то, что 2, 3 и 4ый факторы остаются в силе, по текущем котировкам, акции уже могут представлять интерес. Однако из-за низкого уровня публичности компании и невозможности прогнозировать операционные показатели я все же нейтрально смотрю на акции компании.