Мы с командой уже много раз переживали дни экстремальной волатильности, причем на разных рынках: российские акции, сырье, валюта, зарубежные акции. Самое интересное, что в спокойный период на любом рынке есть много времени на изучение вводных, проведение расчетов и принятие решения, но нельзя быть полностью готовым к моменту высокой волатильности. Потому что волатильность обычно происходит не на ровном месте, а связана с: 1) какой-то новой вводной, 2) накопившимися за долгое время факторами, которые были приведены в действие каким-то триггером.

Полностью подготовиться нельзя, но частично можно, и одна из двух составляющих оптимального поведения в период взрыва волатильности — это подготовка.

Во-первых, нужно отслеживать факторы, которые потенциально могут привести к большим последствиям. Например, ковид. Был ли он «черным лебедем»? Для рынков — не совсем, так как между новостями о распространяющейся по миру новой болезни и началом падения акций в США прошло несколько недель. Т.е. за это время можно было заметить, что происходит что-то не то, и как минимум сократить риски по все еще высоким ценам акций и повысить долю кэша или ликвидных облигаций в портфеле, чтобы создать себе больше пространства для маневра.