Из нашего недавнего поста:

«В случае ТКС огромным фактором неопределенности является сделка по слиянию с Росбанком.

Что делать инвестору? Тем, кто поосторожнее (мы в их числе) — лучше подождать деталей по сделке с Росбанком.»

Кто послушал нас — тот как минимум не потерял деньги, купив Тинек по 3200+!

Что имеем в сухом итоге после анонса допэмиссии?

1. До сих пор непонятно, по какой оценке будут покупать Росбанк — именно от этого будет зависеть среднесрочный потенциал акций Тинька.

2. Можно не обращать внимания на анонсированный объем допэмиссии в 130 млн акций — это объем с учетом преимущественного права на приобретение акций.

Поясним. Тинек делает допэмиссию с запасом — акции, которые окажутся невостребованы в ходе сделки по слиянию с Росбанком будут погашены. Сейчас условный «минимальный» объем допэмиссии оценивается в ~45 млн акций, что сильно меньше чем 130 млн.

Допка будет производиться по 3423 руб/акция — если акции ТКС на Мосбирже не уйдут выше этой отметки, то преимущественное право не будет задействовано, и допэмиссия не превысит условные ~45 млн акций. По факту 3423 руб/акция — сейчас потолок роста для Тинька как минимум до тех пор, пока не будет завершена сделка с Росбанком.

В понедельник 18 марта возобновятся торги акциями ТКС на Мосбирже. Таким образом редомициляцию компании можно будет считать завершенной. В преддверии начала торгов компания выпустила отчет — и огорошила всех новостями.

1. Будет слияние ТКС с Росбанком.
2. Будет байбэк на 10% от уставного капитала.
3. Будет дивидендная политика до конца года.

 При этом есть два нюанса:
— ТКС собирается финансировать поглощение Росбанка через допэмиссию, ее параметры еще неизвестны и это будет важным фактором для оценки кратко-среднесрочных перспектив роста акций.

— Сразу после начала торгов ломанутся сливать акции те, кто купил их по дешевке в Евроклире. Посмотрим, как быстро рассосется этот навес акций — и байбэк тут будет очень кстати.

ТКС сейчас — однозначно одна из наиболее перспективных идей, отчет за 2023-й год вышел просто пушечный. Вряд ли будем покупать сразу на начале торгов, но затягивать тоже не будем.

Наш основной канал с множеством полезных разборов, обзором отчетов и актуальных спекулятивных сделок — t.me/investorylife