Российский рынок сегодня, скорее всего, продолжит «переваривать» инфоповод в виде мобилизации, поэтому котировки могут оставаться под давлением ещё какое-то время.

Тем временем ФРС в очередной раз повысил ставку на 0.75%, до 3.0-3.25%. Реакция американских индексов примечательна: рынок заблаговременно заложил ожидание повышения на 0.75%, и обычно в таком случае по факту повышения мы видели небольшой, но рост. Но не в этот раз: S&P500 прилично упал на -1.71% и по фьючерсам видно дальнейшее падение на -0.39%.

Это то, о чём мы говорили ранее: сколько бы ожиданий ни закладывал рынок, осознание новой рыночной реальности требует времени и неизбежно приводит к дальнейшему снижению котировок.

Двухлетние гособлигации США все-таки перескочили порог 4%, а индекс доллара DXY в моменте пробивал уровень 111 пунктов. Долларовый кэш пока продолжает рулить — американским инвесторам не по душе ни акции, ни бонды. Но надолго ли?.. Краткосрочно допускаем скорый разворот в акциях. Чем ниже и стабильно падает рынок, чем более вероятным он становится.

Доброе утро, Инвесторы!

Хочется спросить: неужели кто-то думал, что коррекция закончилась и рынок пошел обновлять новые максимумы? Хороший развод выдался: локомотив рынка, Apple $AAPL, сделал +35% с середины июня… (как вы понимаете, с прекрасными перспективами по фундаменталу это никак не связано — будет ровно наоборот). 

Отчет по рынку труда в США за август -> главное событие недели (пятница, 02 сентября). Если выйдет хороший, то американский рынок с высокой вероятностью пойдет обновлять минимумы. Чем лучше данные -> тем хуже для рынка, если рынок труда сильный, значит надо ужесточать сильнее!

Рынок РФ полностью отвязался от американского. Ура! В пятницу закрылись на важном сопротивлении, в очередной раз отобьемся вниз или наконец-то выйдем из боковика вверх? Узнаем уже сегодня.

Роснефть $ROSN ждем анонс! больших дивидендов, но похоже без отчета (как в Новатэке $NVTK). В прошлом #weekly писали про $OZON и ожидания по отчету, кто зашел — тот заработал вместе с нами.

Всем прекрасной недели! Завершения лета и с предстоящим Днём знаний 01 сентября.

https://t.me/investorylife — наш основной ресурс с идеями по рынку, трансляциями и океаном полезной информации

Неделя пройдет под эгидой «силы» американского потребителя.

▪️ Отчеты ритейлеров: Walmart $WMT, The Home Depot $HD в среду; Target $TGT, Lowe's $LOW, TJX $TJX в среду. Напомним, что в мае на отчетах, например, $WMT упал на 20% за 3 торговые сессии, утащив за собой весь остальной рынок;

▪️ Розничные продажи за июль в США, которые выйдут в среду — консенсус ожидает +0.1%, но с учетом инфляции снижение идет уже с начала 2021 года. Розничные продажи = основная компонента ВВП.

▪️ Протокол прошедшего в июле заседания ФРС («минутки»), которые выйдут в среду. Важные данные. Рынок закладывает, что пик по росту инфляции пройдет, а значит Федрезерв будет ужесточать слабее. Протокол должен внести ясность, что по этому поводу думают члены ФРС.

🇷🇺По РФ все ждут последствия автоматической конвертации (для резидентов России) расписок российских компаний (Сбер, Газпром, Лукойл, Норникель, Новатэк… и др.) в акции. Многие, начиная с весны, конвертировали «добровольно» и при этом НЕ продали. Кроме того, есть ограничение от ЦБ РФ на продажу для тех, кто покупал после 01 марта. В итоге, НЕ страшно.

https://t.me/investorylife — наш основной ресурс с идеями по рынку, трансляциями и океаном полезной информации

Фьючерс на S&P500 -1.00% в моменте, резкий пролив на выходе данных.

Чем лучше данные, тем хуже для рынков —> ФРС будет ужесточать БЫСТРЕЕ и СИЛЬНЕЕ. Рынок закладывает +0.75 рост ставки в сентябре (до этого ждали +0.50).

Хорошо, когда на такие случаи в портфеле есть защитные инструменты $UVXY $SQQQ и так далее.

https://t.me/investorylife — наш основной ресурс с идеями по рынку, трансляциями и океаном полезной информации

Доброе утро, Инвесторы!

Стартует последняя неделя июля (быстро время летит!), на которой нас больше всего интересует два события: заседание ФРС в среду, 27 июля и данные по ВВП США в четверг, 28 июля.

По дальенйшей динамике ставки ФРС неопределённость остаётся высокой. После рекордной инфляции по итогам июня рынок теперь колеблется между +75 бп и +100 бп. Но в моменте плюс-минус 25 бп не сыграют большой роли — важнее будет услышать обновлённый прогноз по дальнейшему повышению.

По ВВП США всё просто — если увидим падение во втором квартале, то формально происходящее в США можно будет назвать рецессией.

В итоге сочетание факторов получается такое:
Динамика ставки ФРС + данные ВВП США
+ результаты сезона корп. отчётностей за 2 кв.
+ ситуация на рынке опционов
= дальнейшая среднесрочная динамика американского рынка.

На российском рынке близится к концу дивидендный сезон => с августа поддержка курса рубля будет снижаться. С другой стороны, ключевая ставка ЦБ продолжает падать — увидим ли мы перекладывание средств из депозитов в акции?  Покажет время.

Продуктивной недели и прибыльных сделок

https://t.me/investorylife — наш основной ресурс с идеями по рынку, трансляциями и океаном полезной информации

Сегодня состоится очередное заседание ФРС, на котором будут представлены новые прогнозы по экономике, а также 'dot plots' (прогнозы по движению % ставок).

Весь инвестиционный мир пытается угадать — будет ли анонсировано сворачивание монетарных стимулов («QE»). Давайте вспомним недавнюю хронологию. Изначально рынок ждал анонса на Джексон Хоул, которого не произошло. Помешала неопределённость с дельта-ковидом. А затем, уже в начале сентября, вышел очень слабый отчёт по рынку труда за август — такой, что даже самые ястребы (сторонники ужесточения) Федрезерва начали сомневаться в тайминге сворачивания стимулов. Поэтому, вероятно и это заседание не принесёт в этом отношении «ничего нового».

Кроме того, не стоит забывать, что Пауэлл стоит на пороге переназначения на новый срок главы ФРС. Президент США Байден до сих пор не определился — официального анонса не было, вероятно специально тянет время. В итоге Пауэлл находится в заложниках ситуации — ему выгодно не уронить рынок, а значит он всячески будет пытаться сгладить все углы, не допуская резких заявлений на пресс-конференции. На всех предыдущих заседаниях у него это успешно получалось.

Пока инвесторы радовались росту индексов, уровень потребительских настроений стремительно сбавлял обороты, упав до минимальных уровней с 1980-х. Совершать новые покупки хочет рекордный минимум за всю историю наблюдений. И это при обширных фискальных стимулах!

Эти данные исторически являлись опережающим индикатором будущего роста. Потребитель одним из первых чувствует изменения в экономике и своим поведением хорошо предсказывает изменения на рынке. На графике ниже видна корреляция между изменениями в настроении потребителя и инвестора. В этот раз эта связь сигнализирует проблемы: исторически S&P500 должен быть на 8% ниже.

На этой неделе произошло знаменательное событие — S&P 500 удвоился со своего пандемического минимума в 2237.4, куда он опустился 23 марта 2020 года после падения на 34%. Вчера рынок закрылся на отметке 4479.4 или на 100.2% выше.

Примечательно то, что это самое быстрое ралли со времён Второй мировой войны. В этот раз рынку понадобилось всего 354 торговых сессии. Для сравнения предыдущий рекорд принадлежит финансовому кризису 2008-9 года. В тот раз 9 марта 2009 S&P 500 упал до 676.53 и удвоился только 27 апреля 2011 или 540 торговых сессий спустя.

Большинство ненавидят понедельники. И действительно, по статистике в понедельник происходит больше аварий на дорогах и прочих инцидентов, да и на работу идти нужно тоже.

Но, казалось бы, все это не имеет отношения к рынкам, ведь рынок рационален и по большей части логичен. Но нет. Фондовый рынок ненавидит понедельник так же сильно, как и все остальные.

Так, начиная с 1928 года, на рынках наблюдается интересная закономерность — понедельник стабильно худший день для индекса S&P 500. Обратим внимание на таблицу ниже.

Как все знают, среднестатистический день на рынке закрывается в плюсе, однако понедельник — единственный день недели, где обычным результатом является минус, -0.08%. Для сравнения, в четверг, второй самый слабый день, средний рост в 0.04%. Лучший день — среда, в этот день индекс в среднем дорожает уже на 0.08%.