Друзья, вчера я создал опрос на тему «как на ваш взгляд дефолт США повлияет на ФР РФ»? smart-lab.ru/mobile/topic/814822/




1. 59% посчитали, что никакого существенного влияния не будет
2. 25% ожидали повышенную волатильность
3. 16% считает, что дефолта США не было, это оказывается дефолт России




( Читать дальше )

Друзья,
несколько мыслей о диверсификации для портфельных инвесторов:

1. Портфельному инвестору предлагается держать часть денег в надежных облигациях, как правило государственных, причем иметь как короткие, так и длинные. Надо четко понимать, что такие рекомендации даются вот с каким расчетом:

— если вы частный маленький инвестор в России, у которого счет может быть пока еще 10 млн или даже 100 млн рублей, в целом, вы можете повысить свою доходность и хоть 100% капитала вложить в ВДО (не является инвестиционной рекомендацией). Ликвидности рынка на таких незначительных суммах вполне хватит
— конечно, вам об этом не расскажут в популярных книжках и инвест. консультанты, потому что такой подход не получится тиражировать в массы: одно дело маленький частный инвестор с капиталом до 100 млн рублей, другое дело направить в эти активы несколько таких инвесторов или инвестора с капиталом в 1 млрд руб. Уже вызовет движение местного рынка.
— хорошей альтернативой высокодоходных и одновременно консервативных инвестиций для частного инвестора могут выступать акции Сургутнефтегаз-преф (не является инвестиционной рекомендацией), фактически, это синтетическая облигация с доходом в валюте и бонусом нефтедоходы. Но опять же, пока у вас капитал 1 млрд руб., проблем особо и нет, это не та сумма, которая вызывает у вас проблемы с размещением.

( Читать дальше )

Друзья,
кратко напомню, что в первой части "Всей правды о кредитовании бизнеса в России" мы с вами наглядно выяснили:

1. Банки активно кредитуют российский бизнес: с 2009 года объем кредитования вырос в 13,5 раз
2. Кредитование добычи полезных ископаемых только 6,6% от кредитного портфеля банков, а обрабатывающая промышленность — 25% против 18% в 2009 году, то есть это как раз инвестиции в выпуск продукции с высокой добавленной стоимостью и они все увеличиваются
3. Объем рынка корпоративных облигаций так же вырос в ~4 раза с 2009 года, что говорит о доступности кредитования через размещение облигаций
4. Высокие % ставки не оказывают решающего негативного фактора на прибыль крупных заемщиков, поэтому критика корпоративного лобби действий ЦБ на проверку выглядит как отстаивание личных интересов отдельных лиц
5. Банковское и облигационное кредитование помогает развиваться устойчивому бизнесу и плохо подходит для старта проектов с 0 частными инвесторами, в то время как крупные заемщики могут позволить себе строить предприятия любых размеров на заемные средства

( Читать дальше )

Ребзя, удивлен, что много критики в адрес ЦБ из-за повышения ставок. Я пойму вас, если вы мелкий бизнесмен, которому нужно регулярное кредитование. Если вы инвестор или спекулянт, я точно вас не понимаю. 

Так вот, что конкретно мне нравится в решении ЦБ и почему меня совершенно устроит продолжение роста ставок:

— сейчас кеш припарковал на накопительных счетах и в фонде VTBM, то есть с ростом ставок их доходность растет без проседания стоимости
— наметил большой список длинных ОФЗ (более 10), чтобы можно было прикупить ближе к окончанию периода роста ставок
— возможно, будет возможность зафиксировать вкусные ставки по срочным депозитам (но банки тоже не дураки, эти лазейки уже прикрывают)
— может быть просядет рынок акций, это просто ахринительно, меня интересуют наши акции по низким ценам
— с укреплением рубля есть возможность прикупить валютные или квази-валютные активы в бОльшем объеме за ту же самую зарплату

Короче, если вы с головой, только и остается подставлять карман под поток растущей прибыли. А если вы не можете извлечь выгоду из решения ЦБ, похоже, вы форумом ошиблись.

( Читать дальше )