Есть тут одна контора «Арсагера», которая молится на коэффициент ROE и утверждает, что высокий ROE — это всегда хорошо и более того, на основании данного коэффициента производит оценку стоимости компаний. Например по своей заведомо ложной модели «Биссектриса Арсагеры».

 

Давайте разберемся, что такое ROE

ROE (Return on Equity) = Net Income / Shareholder's Equity

Т.е. данный коэффициент показывает, сколько процентов чистой прибыли (Net Income) приходится на акционерный капитал. Иными словами, ROE — это показатель рентабельности акционерного капитала. Выходит, что чем выше ROE, то тем лучше? Конечно нет. Но Арсагера думает иначе.

Идем далее. А что такое Shareholder's Equity (акционерный капитал)?

Shareholder's Equity = Total Assets — Total Liabilities

Т.е. акционерный капитал равен разности между активами и обязательствами. Чем больше активов и меньше обязательств, то тем больше акционерный капитал. Если активов меньше обязательств, то акционерный капитал будет отрицательным.

Теперь хорошо видно, как ROE может вводить в заблуждение. Так как это коэффициент, то при прочих равных, за счет меньшего значения знаменателя (акционерный капитал), ROE может показывать высокое значение.

Например, у нас есть две компании: «Компания А» и «Компания Б»

( Читать дальше )

Приветикус, мои маленькие любители капитализма.

Как и обещал, публикую свои покупки, а также пруф.

На данный момент в портфеле 20 эмитентов из 80 планируемых. Продолжаю искать выгодные ивестиционные возможности.

Если что-то интересует по портфелю, спрашивайте.



( Читать дальше )

Ну шо, мои маленькие трейдунишки и любители погонять мини-депозиты на 1-минутных чартах. Встречайте еще одного инвестора. Начальный счет около 200 000 долларов. Цель — сделать миллион. Метод — долгосрочные инвестиции в компании по всему миру. Брокер — Interactive Brokers. На данный момент сижу уже в 18 позициях из 80 планируемых. Позже распишу все детальнее.

Что говорят успешные инвесторы про рынок? То, что это сумашедший больной, который бывает то в депрессии то в эйфории и наведывается к вам, чтобы предложить купить у него какие-либо инструменты, либо предложить продать ему ваши инструменты. И вы как инвестор используете этого больного в свою пользу.

Что говорят пипсодрочеры и технари про рынок? То, что рынок всегда прав и что каждый уважающий себя графоман должен строго следовать за рынком.

А теперь представьте, что в реальной жизни к вам подходит какой-нибудь умственно-отсталый даун и начинает что-то заливать в уши. Вы его слушаете и с серьезном видом говорите — да, братишка, ты прав как никогда. Я последую за тобой.

Приветикус, мой йуный и не совсем йуный любитель спекуляций и инвестиций!

У меня для тебя простой вопросик: какие ты знаешь общепринятые и общеизвестные рыночные догмы и мантры? Подумай.


Приведу общеизвестные догмы и мантры, которым слепо следует рыночный планктон:

1. Всегда торгуй по тренду
2. Всегда ставь стоп-лоссы
3. Давай прибыли течь
4. Никогда не усредняй убыточные позиции (не добавляйся к убыточным позициям)
5. Усредняй только прибыльные позиции (добавляйся только к прибыльным позициям)
6. Отношение прибыль/риск в сделке должно быть как минимум 3 к 1 (тут может быть и другой коэффициент, зависит от фантазии)

На одних рынках эти правила принесут пользу, на других — непоправимый урон.

В следующей статье разберу по полочкам каждую из этих догм с позиции здравого смысла и науки.

А пока-что оставляйте в комментариях ваше отншошение к вышеописанным правилам. Следуете ли вы им и почему. Если не следуете, то тоже опишите — почему.

Спасибо за трибуну.

Здраствуйте, мои маленькие любители инвестиций и спекуляций.

Сегодня поговрим об околорыночных гуру и об элементарнейших правилах, которые помогут вам сохранить свои деньги, если очередной гуреныш захочет вам впарить свои мусорные услуги. Будь то услуги по обучению или услуги по управлению вашими средствами.

1. Чтобы жить с рынка, инвесторам и спекулянтам необходимо тратить много времени на рыночную деятельность. Спекулянты гоняют ТС на истории, оптимизируют их, тестируют и т.д. и т.п. Инвесторы — читают отчеты компаний и производят свои расчеты. И та и другая деятельности требуют очень много времени. На семинары и прочее барахло у таких людей времени уже не остается. Тот, кто много семинарит, работает на наемной работе и при этом обещает вас обучить прибыльной торговле — априори дилетант и околорыночник. К таким доходягам ходить нельзя. И тем более платить им деньги за их семинары сомнительного качества.

2. Любой гуру должен иметь железные факты своей профессиональной деятельности. Если этот гуру обучает трейдингу, то он должен иметь: аудированные брокерские стейтменты (отчеты), банковские выписки. Также желательно, чтобы гуру подтверждал свое мастерство живыми торгами перед аудиторией или записями на видео. Инвестиционный гуру обязан также предъявлять брокерские стейтменты, где будут видны все его сделки и все позиции в которых он сидит. Если таких документов нету, то данный гуру — обычный сливала, шарталан, лузер и мошенник. В США таких гур сажают в тюрьму, если они занимаются обучением торговле/инвестициями не имея на то соотвествующих документов и доказательств. Это в России и странах СНГ пока еще возможно облапочивать население, называя себя самым крутым трейдером/инвестором.

( Читать дальше )