Дорогие друзья!

Прошлый год принёс нам немало возможностей, частью которых нам удалось воспользоваться. В этом году нас ждёт 261 торговый день и 365 дней для аналитики.

Ранее я обещал, что напишу своё видение на этот год, поэтому давайте начнём с внешнего фона:

Первое, на что я хочу обратить внимание, это риски, среди которых усиление антироссийских санкций. Нас интересуют не все санкции, а только те, которые напрямую влияют на эмитенты, например Газпром, а также ограничение со стороны США на инвестиции в российский госдолг. Вторым риском служат цены на нефть, так как корреляция между российскими индексами и показателем «баррель нефти в рублях» по прежнему сохраняется. А так как в конце года соглашение ОПЕК+ заканчивается инвесторы будут шугаться каждого шороха до тех пор, пока не появится официального заявления о продлении или окончании соглашения.

ЧТО БУДЕТ С НЕФТЬЮ

На рынке нефти есть два противодействующих фактора. Первый я описал выше — это соглашение ОПЕК+, второе это возможный рост добычи нефти со стороны сланцевиков. В результате образуются своеобразные весы, определяющие канал, границами которого станут, на мой взгляд уровни 60-70$ за баррель нефти марки Brent. Конечно, нельзя исключать и форс-мажоров, в связи с тяжелой ситуацией в Венесуэле и ряде восточных стран.

Думаю все еще есть люди, про которых говорят «слышит звон, но не знает где он». В данном случае хочу применить это выражение к тем, кто кучу раз слышал аббревиатуру ОПЕК, но не до конца понимает что это такое. Поэтому давайте разбираться:

ОПЕК — это организация стран-экспортёров нефти — международная организация, которую часто именуют картелем, созданная нефтедобывающими странами в целях контроля квот добычи на нефть. В состав ОПЕК входят 13 стран (перечислять не буду, эта информация имеется в свободном доступе в интернете). Вообще, сама организация была основана в 1960 году на конференции в Багдаде. Первоначальная цель создания ОПЕК было противостояние (оппозиция) картелю «Семь сестёр», который в одностороннем порядке снизил закупочные цены на нефть для снижения налогов и ренты. Многие из «Семи сестёр» до сих пор существуют, но уже не имеют власти устанавливать цены, к ним относятся Shell, Exxon, Mobil, Chevron и прочие. Так как в 60-х годах предложение было очень высоким поэтому странам пришлось искусственно занижать его, для стабилизации цен, что им удалось благодаря установлению квот для стран-членов ОПЕК. В дальшем цены то росли, то падали до 10$ за баррель, потом снова росли и так далее. А тем временем позиция и авторитет картеля укреплялся и сейчас весь мир следит за «телодвижениями» организации.