Разморозка зарубежных активов российских инвесторов сталкивается с новым барьером: теперь регуляторы не только страны, где активы заблокированы, но и юрисдикции, куда они выводятся, требуют отдельные лицензии. Об этом «Ведомостям» сообщили юристы, работающие с подобными кейсами.

Традиционно для разблокировки требовалась лицензия от страны, где активы заблокированы — чаще всего это Бельгия, где бумаги хранились в Euroclear. Но с недавнего времени аналогичное разрешение начали требовать Кипр, Швейцария и Испания. Причём в Швейцарии и на Кипре такие меры исходят от властей, а в Испании — от банков и брокеров.

Причина — оверкомплаенс: финансовые организации стремятся минимизировать риск вторичных санкций и действуют с запасом. Иногда банки требуют лицензии OFAC даже для долларовых активов, замороженных в ЕС.

Хотя юристы подчеркивают, что речь пока не идёт о системной смене правил, дополнительная лицензия стала распространённой практикой. Это, по мнению экспертов, увеличивает защищённость участников схемы, но ещё больше затягивает и без того сложный процесс разблокировки.

После длительного периода отказов, Минфин Люксембурга стал чаще выдавать индивидуальные лицензии на разблокировку активов россиян в депозитарии Clearstream. Ранее известен был лишь единичный случай получения такого разрешения, в отличие от бельгийского Euroclear, где процедуры размораживания активов для россиян происходили гораздо чаще.

Процесс разблокировки в Clearstream, по словам экспертов, касается лишь перевода денежных средств, таких как купоны по облигациям или дивиденды по акциям. Выводить ценные бумаги из депозитария пока не удается. В частности, несколько клиентов российских брокеров, имеющих вид на жительство в странах ЕС, уже перевели средства на счета в других странах, включая Кипр.

При этом сам процесс получения лицензии в Люксембурге формально проще, чем в Бельгии: для разблокировки активов в Clearstream не требуется наличие гаранта, в отличие от Euroclear. В то же время, до 2024 года Минфин Люксембурга не выдал ни одной лицензии, и только в конце прошлого года процесс разблокировки был активирован.

Бельгийский депозитарий Euroclear получил разрешение казначейства Бельгии на частичную разморозку средств, находящихся на его заблокированных счетах, для компенсации потерь своих клиентов, вызванных контрсанкциями и судебными решениями в России.

В официальном письме Euroclear, разосланном клиентам 1 апреля, уточняется, что компенсации будут выплачены тем иностранным инвесторам, которые пострадали из-за списания средств со счетов депозитария в пользу российских владельцев активов. Эти списания были произведены НРД (Национальным расчетным депозитарием) в августе 2024 года во исполнение президентского указа № 198.

Согласно этому указу, российские инвесторы, чьи доходы по ценным бумагам оказались на специальных счетах «С» у иностранных номинальных держателей до 19 марта 2024 года, получили право на возврат этих средств. Одним из условий было отсутствие в цепочке владения недружественных иностранных юридических или физических лиц. Под указ попали российские акции, корпоративные и государственные облигации, еврооблигации российских компаний и депозитарные расписки.

Сбербанк подал иск в Арбитражный суд Москвы на сумму 53,7 млрд рублей в отношении Clearstream Banking и Euroclear Bank, следует из картотеки арбитражных дел.

Третьим лицом в рамках иска, поданного 14 февраля 2025 года, указано АО НКО Национальный расчетный депозитарий.

Источник: tass.ru/ekonomika/23159177

Глава Euroclear Валери Урбен заявила, что использование замороженных активов российского ЦБ для поддержки Украины может подорвать статус евро как резервной валюты и нарушить стабильность европейской финансовой системы.

Урбен отметила, что депозитарий не должен нести ответственность за возможную конфискацию и подчеркнула необходимость передачи обязательств в случае изъятия активов. Она предупредила, что подобные действия создадут опасный прецедент.

Лидеры стран G7 и ЕС уже рассматривают варианты использования прибыли от замороженных российских активов для кредитования Украины на десятилетия вперед. США также планируют предоставить Украине до $20 млрд, которые будут погашаться за счет доходов от этих активов.

Россия расценивает такие шаги как воровство. Президент Владимир Путин предупредил, что эти действия не останутся безнаказанными, а глава Минфина Антон Силуанов пообещал зеркальный ответ.

Бельгийский депозитарий Euroclear с 2 декабря возобновил расчеты по 10 еврооблигациям российских компаний, включая эмитентов «Русал», РЖД и «Евраз». Ожидается, что теперь инвесторы смогут переводить эти бумаги на российские депозитарные счета и предъявлять их эмитентам для замещения.

По мнению экспертов, причиной возобновления операций стало уточнение соответствия действий Euroclear новым санкциям. После получения разъяснений от собственного отдела комплаенса депозитарий пришел к выводу, что его действия не нарушают санкционные ограничения ЕС.

Юрист Ирина Ротачкова отмечает, что процесс замещения евробондов проходит в соответствии с российским законодательством, что не находится под контролем европейского депозитария. В свою очередь, возрастающие финансовые издержки Euroclear, связанные с судебными разбирательствами и возможными компенсациями для инвесторов, также могли повлиять на решение о возобновлении операций.

Для российских инвесторов возобновление операций стало позитивной новостью, поскольку ранее существовал риск полного прекращения расчетов по евробондам.

Арбитражный суд Москвы на заседании 14 октября рассмотрит иск «Транснефти» к Euroclear Bank на сумму $85 млн. Это следует из данных картотеки арбитражных дел.

В качестве третьих лиц выступают АО «Газпромбанк» и Национальный расчетный депозитарий.

Источник: tass.ru/ekonomika/21854357

Российские частные инвесторы начали искать европейских брокеров для продажи разблокированных активов в Euroclear без необходимости открытия счета в ЕС или наличия паспорта или ВНЖ. Важно, чтобы брокер имел статус контролируемой иностранной компании (КИК). Эта схема позволяет инвесторам, имеющим только российское гражданство, продавать разблокированные активы через брокера в Европе.

Новая схема разблокировки активов

Сергей Гландин, партнер BGP Litigation, объяснил, что российский инвестор может заключить договор с брокером на Кипре, зарегистрированным как КИК, для выкупа заблокированных активов. Договор вступает в силу после получения бельгийской лицензии. Этот процесс не требует обращения в правительственную комиссию по контролю за иностранными инвестициями, достаточно подать заявку в Казначейство Бельгии.

Елена Рязанова, заместитель директора юридического департамента инвестиционного банка «Синара», подтверждает, что схема работает только при подаче заявки на продажу активов, а не их перевод. Брокер направляет в Euroclear платежное поручение и, после перестановки бумаг, выплачивает цену российскому инвестору.

«Эти действия направлены на разблокировку замороженных активов», — говорится в сообщении пресс-службы банка.

20 июля стало известно, что арбитражный суд Москвы зарегистрировал исковое заявление МКБ к Euroclear на 11,448 млрд рублей. В качестве третьего лица к делу привлечен Национальный расчетный депозитарий (НРД).

Источник: tass.ru/ekonomika/21411833

Бельгийский депозитарий Euroclear уведомил Национальный расчетный депозитарий (НРД) России, что для разблокировки активов с юрисдикцией США требуется разрешение управления OFAC, даже при наличии разрешения казначейства Бельгии. Это касается более 9000 наименований ценных бумаг, включая акции, облигации и ETF.

США ввели блокирующие санкции против Мосбиржи и НРД 12 июня, что привело к приостановке обслуживания активов с участием НРД в Euroclear. Эксперты объясняют, что это усложняет процесс разблокировки активов, требуя лицензий как от бельгийских, так и от американских регуляторов.

Советник юрфирмы FTL Advisers Екатерина Дроздова отмечает, что процедура разблокировки теперь включает два заявления и два комплекта документов, что увеличивает неопределенность и расходы. Партнер юрфирмы Stonebridge Legal Роман Прудентов указывает, что получение разрешения OFAC может занимать до двух лет из-за высокой нагрузки и недостатка ресурсов у регулятора.