Сегодня ФФ предлагает участие в одном размещении. Дедлайн — 20:00 МСК. Я в IPO по прежнему заморозил участие, но давайте разберём её.

Свою стратегию описывал здесь.

Мой канал Телеграм и YouTube

11.01 IPO Justworks (#JW) — разрабатывают некую смесь зарплатного проекта и управления персоналом. Туда входят табели, льготы, расчёты налогов и всё-всё что крутится вокруг выплат сотрудникам.

 

Работают на рынке малого и среднего бизнеса в США, хвастают 8 000 клиентами, которые имеют 140 000 сотрудников.

Мне кажется США и будет главным ограничением компании. Ну либо придётся перестраивать формулы под законодательство прочих стран. Пока я не слышал кому бы это удалось.

Продают $213 млн из $1904 (11,2%), штаб в США, по моей схеме рисков нет.

Сегодня у ФФ дедлайн по двум размещениям. Ранее я писал, что в сентябре прекратил участие в IPO из-за негатива на рынке. Планирую вернуться в марте-июне. Но давайте разберём что нам предлагают. 

Вместе с тем напоминаю принципы своей стратегии, т.к. нет смысла в фундаментальном анализе на 3-х месячном забеге локап-периода:

• Не покупаю при размещении более $1 млрд — рынок может не прожевать такой объём.
• Не покупаю при продаже более 20% от размера компании — просто так такой кусок не сливают
• Не покупаю при регистрации компании в офшоре или в странах, у которых с США политические тёрки.

Если встречается одно из условий, то заявку следует подавать на минимум, если два — игнорировать размещение.

06.01 Amylyx Pharmaceuticals (#AMLX)

Классический фарм-стартап, который изобретает методы лечения амиотрофического склероза и иных нейродегенеративных заболеваний. В медицине я соображаю на уровне «помазать йодом», поэтому идея компании для меня выглядит на уровне прочей рискованной фармы.

( Читать дальше )

На бирже пролив уже вторую неделю подряд. Обычно компании переносят IPO в такие моменты до начала роста. Но две компании не побоялись выйти на биржу в нисходящем тренде, давайте их разберём.

Напомню ссылку на мою стратегию и рассказ о том, как я к ней пришёл.

08.12 HashiCorp (#HCP)

Компания создала инфраструктуру для управления облачными системами. Получился некий цемент для связи отдельных облачных кирпичиков внутри компании-клиента. Например, я использую в своём бизнесе сервисы от Яндекса, Google, amo.CRM, 1С, Flexbe и ещё ряда поставщиков.

Если бы HashiCorp существовала для Российских вендоров, то мне не пришлось бы совмещать эти сервисы через двусторонние интеграции и заставлять помощницу часть действий делать руками. Я бы просто авторизовал свои аккаунты в панеле управления и через визуальный редактор настроил бы нужные процессы.

( Читать дальше )

Фридом Финанс разместил предложение на участие в 3-х размещениях. Обратите внимание, что по двум из них нужно подать заявку сегодня до 12 по Москве. Их мы сейчас и разберём, а СПб биржу посмотрим отдельным постом.

Продолжаю блиц-разборы выходящих компаний по своей стратегии.

16.11 Braze (#BRZE)

Очередная IT-платформа с очередной фишкой по слежению за клиентами и улучшению рекламных кампаний.

Все хотят быть вторым Гуглом или Фейсбуком, продавая рекламу релевантной аудитории, но мало кому это удаётся. Тем не менее, поглащают такие стартапы достаточно охотно.

( Читать дальше )

ФФ предлагает нам с Вами участие в IPO двух компаний: наконец-то с датой определился Rivian Automotive (#RIVN) и одобренный в пятницу Expensify (#EXFY). Напомню ссылкуна мою стратегию.

 

09.11 Rivian Automotive (#RIVN)
Производитель электромобилей, которого нарекают убийцей Tesla. Продают свой электропикап за $70 000 частникам и есть ещё коммерческий вариант для бизнеса.

 

Компания привлекала инвестиции от инвестфондов и некоторых флагманов рынка, например, Ford и Amazon. К слову Amazon являетя пока единственным корпоративным заказчиком компании и сделал рекордный заказ в 100 000 автомобилей. Суммарно в компанию залили инвестиций на $10 млрд.

Среди физлиц есть 48 000 предзаказов с возвращаемым депозитом в $1000. Выручка крайне бедная и как бизнес весь стартап выглядит адекватным только на очень далёкую перспективу. По факту ни одного авто ещё нет. 

( Читать дальше )

В российском инвест-сообществе разразился спор на счёт IPO Циана по размеру, как и около pre-IPO СПб биржи. Давайте разберём, есть ли смысл в нём участвовать.

Моя стратегия размещена здесь. Кроме того, я ранее писал, что IPO в этом году показывают чуть более 20% годовых, что не вяжется с размером риска. Вот ссылка на эту статью.

Статья получилась громко, прореагировали уже два раскрученных в IPO-среде блоггера. Мурадян просто стырил, убрав все ссылки и написав, якобы что это подписчик прислал. А Кондрашов написал опровержение со странными доводами. Скоро будет статья с разбором этих доводов, но давайте поговорим про Циан.

04.11 Cian (#CIAN)

Многим известная в РФ доска объявлений. Некий Авито только нишующийся по недвижке.

( Читать дальше )

Фридом одобрил на эту неделю 4 IPO. Про свою стратегию я писал ранее. Так же посчитал, что доходность по IPO в 2021 году скатилась до 24% годовых, что меня не устраивает.  

Возможно, со временем увижу стратегию, которая позволяет понять какая компания стрельнёт сильнее, но пока рассматриваю бумаги IPO только для спекулятивных манипуляций с рынка. 

Мой канал Телеграм и YouTube

27.10 Ensemble Health Partners (#ENSB)

Cистема для управления доходным циклом мед учреждения. Что-то типа системы управления производством для клиник. Заявляют, что максимально оптимизируют все процессы учреждения и повышают за этот счёт прибыль. 

 

( Читать дальше )

Ранее я писал, что по ряду вопросов мои решения упираются в то, буду ли я дальше участвовать в IPO или нет. Недавно делал быстренькую прикидку, чтобы понимать примерный порядок цифр. Пришло время посчитать точнее. 

Я собрал все IPO, в которые Фридом Финанс предлагал для участия в этом году и по которым уже закончился локап. Посчитал две цифры — средняя доходность на сделку и доходность с учётом аллокации. 

Первая цифра — некая лакмусовая бумажка, лабораторные условия в формате «если бы аллокация всегда была одинаковая». Вторая — приближенная к реальности, чтобы было ещё нагляднее, рассчитал в абсолютных числах, если бы в каждое IPO я подавал заявку на $10 000 и мой рейтинг был бы 5/5. То есть некий максимум, который я могу выжать из предложения Фридома. 

 Мой канал Телеграм и YouTube

( Читать дальше )

Фридом Финанс предлагает на этой неделе 2 IPO. По одному нужно принять решение сегодня, а по второму завтра. Напоминаю ссылку на мою стратегию участия. Следуя ей вошёл в #hlth, показывающий -32% на минимум, когда куча аналитиков шли all in указывая на низкую аллокацию.

12.10 AvidXchange (#AVDX)

Платформа для взыскания кредиторской задолженности. Эдакий робот-коллектор, который заменяет юриста, быдло-коллектора и бухгалтера.

Основная ЦА — средние предприятия, предполагаю, что расчёт на то, что контрагенты таким компаниям задолжали достаточно крупные суммы, чтобы для сервиса были вкусные комиссиионные, но и недостаточно большие, чтобы иметь этих специалистов в штате.

( Читать дальше )

Пока от ФФ подтверждение только по одному размещению на эту неделю. Давайте его разберём по моей стратегии.

О компании

IsoPlexis — это биотех, который сперва занимался тест-системами для лекарства от рака, но последние 3 года стала расширяться до инфекционных и неврологических заболеваний.

Это как раз одни из тех ребят, которые поставляют инструменты проверки эффективности лекарств в крупные фарм-компании типа Pfizer и подобных.

Хвастаются, что за 8 лет с момента создания разместили 150 своих систем тестирования по всему миру и во всех 15 крупнейших биофарм-компаний (написано со слов компании из заявки на размещение, сколько крупнейших компаний всего я не проверял).

( Читать дальше )