Динамика американского доллара на валютном рынке под большим вопросом. Если после победы Трампа на президентских выборах США рынки считали, что курс доллара будет расти, то сейчас у многих возникают сомнения.

Практически по всем инструментам мы наблюдаем ослабление доллара. Единственный инструмент, который ему неподвластный – это рубль. Интересно то, что при укреплении доллара, аналогичное движение было и по российской валюте. Теперь все происходит с точностью да наоборот.

Основным фактором нисходящей коррекции американского доллара является вербальная интервенция со стороны нового правительства США. Дональд Трамп не дурак, он осознает, что для достижения его целей и реализации запланированных проектов нужен не дорогой курс доллара, ведь в ином случае, американские производители будут проигрывать своим внешним конкурентам на международном рынке товаров.

2017 год начинается с оптимизма на финансовых рынках.
Доллар США не найдет свой тренд.
Трамп принял первые 2 решения.
Рынок нефти зажат с двух сторон.
S&P500 обновляет максимум, но...
ФРС спешит его огорчить.

Почему сегодняшние дни напоминают события «Большой Депрессии»? Ищите ответ в конце видео.

2016 год запомнится многим, как эра невероятных событий, многие из которых называются так званными «Черными Лебедями», но так ли это? Ведь, по сути, на рынке было то движение, которое говорит о том, что эти «Лебеди» были не такими черными, а общая динамика финансовых трендов в прошлом году оказалась более положительной, чем негативной.

Всю эту позитивную динамику, конечно же, создали результаты президентских выборов в США, которые хоть и дали имя новому Президенту, которого многие любители стабильности опасались, но общее настроение рынков и его участников с реакцией оказалось очень даже положительными.

В целом 2016 оказался годом полным непредсказуемости. Сначала, первая половина года жила с актуальным вопросом «Brexit», вероятность которого была мала, но он таки случился. Тот жаркий июньский день для многих считался началом конца «целостности Еврозоны» и вообще глобализации мировой экономической и торговой политики. Но потом вопрос выхода Великобритании с состава ЕС слегка приутих, и все ушли от него к новому вопросу: быть Трампу Президентом США или не быть?

Нисходящая тенденция по валютной паре евро/доллар продолжается. Как мы ранее писали, область поддержки 1,05 будет проверена на прочность после решения ЕЦБ продлить программу количественного смягчения. Как видим, цена снижалась до уровня 1,03. Вполне возможно, что начало следующего года станет знатным событием из-за достижения паритета по данной паре, которая является «королем валютного рынка».

1. Это политика ЕЦБ, которая дает повод ожидать продолжение снижения курса евро. Кроме того, дополнительными негативными факторами для пары евро/доллар выступают и политические события внутри Евросоюза (Brexit, выборы в ведущих странах ЕС, банковский кризис Италии и Deutsche Bank).
2. Это вектор развития денежно-кредитной политики ФРС, который нацелен на ускорение темпов роста экономики США и в том числе темпов повышения процентных ставок.

Вчерашнее заседание ФРС принесло, как минимум, два сюрприза:

1. В 2017 году стоит ждать не 2, а 3 повышения процентной ставки.
2. Не было сказано ни слова о том, что курс американского доллара несет в себе риски для роста экономики высокими темпами.

Текущая валютная политика ФРС может дать о себе знать и в случае, когда торговый баланс начнет свое восстановление за счет ограничения китайского импорта. Кроме того, курс доллара вырос до самого высокого уровня с 2003 года. Вчера было лишь второе повышение ставки за последние 10 лет. В течение трех лет, ФРС ждет возврат процентных ставок до 3%. Кроме того, ФРС считает нужным, в ближайшее будущее начать избавляться от своих активов в портфеле трежерис, что может повысить доходность по этим бумагам еще выше. Это обратный процесс QE, что может еще сильнее подстегнуть рост доллара. Но, Джанет Йеллен дала понять, что налогово-бюджетная политика Трампа для них – это все еще загадка. Были сказаны слова и о том, что ФРС независим от политической элиты США, и что она, после срока своего правления может остаться в руководстве регулятора.

Данный Фокус Рынка особенный, мы скажем пару слов о том, что стоит ждать после заседания ФРС:

— ФРС повысит ставку на 0,25%;

— повышение полностью заложено в цене на 100% (в декабре 2015 было заложено повышение ставки лишь на 75%);

— в прошлый раз после повышения ставки был резкий отскок доллара и фондовых площадок;

— в этот раз, картина, скорее всего, повторится;

— лидером падения может быть пара USD/JPY (по которой мы давали прогноз на отскок от 116,00);

— продаем S&P500 по 2270. Экспирация в четверг;

— Йеллен, скорее всего, даст сигнал о том, что следующие повышения ставок будут зависеть от поступающих экономических данных;

— Рынок закладывает 2 повышения ставок в 2017 и 3 повышения в 2018 году.

Учитывая это событие, стоит желательно отказаться от торговли, но, перед самим ФРС, можно рискнуть и войти в такие позиции, как покупка серебра, что у нас уже осуществлено от цены – 16,30. Покупка по серебру уже дает свыше +600 пунктов профита. Продажа доллар/иена и продажа S&P500. Удачи и попутного тренда, друзья, завтра будет жаркий день. В следующий раз, Фокус Рынка, ждите уже в четверг.

Финансовые рынки демонстрируют снижение уровня волатильности и ликвидности по разным видам финансовых инструментов. Основная причина – это долгожданная подготовка инвесторов к декабрьскому заседанию ФРС, которое выступает ключевым событием на денежно-кредитном рынке США в 2016 году.

1. Отсутствие повышения процентных ставок в этом году и ожидание данного события именно в декабре 2016. Кроме того, в 2015 году впервые за последние 9 лет, ФРС повысил ставку именно в декабре. Интересно то, что на заседании был дан прогноз, что Фед. Резерв повысит ставку 4 раза на протяжении следующего года. Как видим, обманывать американский регулятор умеет.
2. Результаты президентских выборов 8 ноября 2016 года. Первое полноценное заседание ФРС, помимо которого будут даны экономические прогнозы от Комитета по открытым рынкам США (ФОМС) и пресс-конференция его главы Джанет Йеллен.