Алекс Убилава,

Аналитиков действительно много, МЭА взял как самый цитируемый источник — назовите ваш, с удовольствием сравню. Про «60% нефти — бензин»: по данным EIA, даже американские НПЗ, самые «бензиновые» в мире, получают из барреля 19,57 галлона бензина из 42, то есть около 47%. Остальное — дизель, авиакеросин, мазут, сырьё для нефтехимии. Поэтому падение спроса на нефть не равно падению спроса на бензин один к одному — часть приходится на дизель и авиацию.

Насчёт 2027-го согласен: увидим. Прогноз МЭА на восстановление (104,4 млн б/с) исходит из того, что нынешний спад вызван перебоями поставок и ценами, а не только электромобилями. Если поставки через Ормуз вернутся, проверим, кто был ближе.

Согласен, это главная неизвестная. По танкерам из свежего: КСИР заявил, что в Ормузе два танкера подорвались на минах, один из них — супертанкер — загорелся; Иран заминировал часть акватории и требует согласовывать с ним маршруты (Интерфакс, Коммерсантъ). Утром в понедельник, по данным UKMTO, боеприпасы попали в танкер в 72 милях от саудовского Рас-эль-Хафджи, а 30 октября под удар попал катарский газовоз Al Mayeda (Nakilat). Точных оценок, сколько добычи выбыло физически, а сколько просто заперто, в открытых данных мы пока не видели. Поэтому, по нашей оценке, даже при договорённости «7 дней» из драфта — это срок для политики, а для рынка нормализация растянется: разминирование и возврат страховщиков быстро не делаются.

Если смотреть на рынок, а не на политику, — ключевой вопрос в том, как быстро вернутся баррели. Квоты ОПЕК+ сейчас заметно выше реальной добычи: в сентябре Саудовская Аравия добыла 8 млн б/с при квоте 10,478 млн (данные ОПЕК в пересказе «Российской газеты»). То есть после открытия Ормуза предложение может вырасти без всяких новых решений ОПЕК+ — мощности просто стоят. Поэтому нефть реагирует первой: Brent сегодня уже около $108 на одних новостях о переговорах. С газом, по нашей оценке, дольше: TTF всё ещё около €100 за МВт·ч, и европейские хранилища так быстро не наполнить.

По октябрьскому докладу МЭА (пересказ ТАСС от 14.10) всё мировое потребление нефти в 2026 году ожидается 102,4 млн б/с — на 2,6 млн меньше, чем в 2025-м (105,0 млн). На 2027 год МЭА ждёт восстановления до 104,4 млн б/с. То есть минус 2,6 млн — это по всей нефти, а не 5 млн по одному бензину. Откуда цифра про 5 млн по бензину? Интересно посмотреть источник.