Я имею в виду что ERP = Market Rate of Return — Risk-Free Rate of Return.

Почему не взять за Market Rate of Return доходность акций за 20 лет (именно логарфмическую доходность а не CAGR)

А за Risk-Free Rate of Return взять текущую доходность 10леток ОФЗ. Для чего нам исторический CAGR 10леток если безрисковая ставка сейчас сильно выше.

Не поймите меня неправильно, я не хочу как то докаться просто правда интересно почему выбран именно такой подход.

Вопрос а почему для ERP считался CAGR широкого рынка — CAGR облигаций?

Почему не посчитать это допустим через среднюю логарифмическую доходность акций за 20 лет — текущая ставка 10 леток