Блог им. Dabelw |Опционы для Гениев (Очередное представление зигзага)

Итак, почему крылья улыбки опускаются, поднимаются? Потому что меняется предполагаемая волатильность волатильности. И меняться она может от 20 до 40. И если волофвол будет успокаиваться, то и диапазон будет уменьшаться, а соответственно и крылья опускаться. И наоборот. Если амплитуда волатильности увеличивается, то волофвол увеличивается и крылья поднимаются. И так как зигзаг торгует именно этим наклоном, то получается, что он торгует волофволом.

Теперь мы разберем наш зигзаг на составные части. Я продаю 100, 105 путов и покупаю 80, 127500 колов. У меня минимальная гамма, положительная тетта и отрицательная вега. То есть, классическая схема. Остается только захеджировать дельту. И я сделаю это не фьючерсом, а опционами на ЦС. Куплю 117500 путы 20 штук и продам 117500 колы 20 штук. Согласитесь, что это тот же самый фьючерс -20. Только фьючерс вам не показывал, какая у него волатильность и какие у него греки. Хотя, на самом деле, в динамике его движения, все это присутствует. Остается понять, насколько сбалансирована эта штука. Для этого мы рассмотрим отдельно путы:



( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW