dr-mart

ОВК МСФО 2023, записная книжка #UWGN

Число акций выросло в 29 раз в 2023 году (допка).
Траст выкупил допку и продал новому владельцу.
Гендиром назначили в феврале экс-топ-менеджера УГМК Ольховскую Ирину.

После допки капитализация стала совершенно неадекватные 157 млрд руб, хотя в конце 2021-22 года она была 9 млрд руб, правда очистили контору от долга ( но не в таком масштабе конечно, чтобы капа +150 ярдов выросла))

📈Сократили долг с 75 до 15,3 млрд, нарастили кэш с 8 до 39 млрд => вместо уплаты процентов будут получать чистый процентный доход. Правда есть много авансов на балансе = с 27 до 62 млрд руб.
👎В 2023 обанкротили дочку “ОВК Финанс” кинув владельцев облигаций на 31 ярд (оказывается так можно было), соответственно сократили долг на 31 ярд))
ооо нет, несчастье-то какое, “в 2023 году потеряли контроль над дочкой”, которая должна была кому-то там 31 млрд:) Короче, долг потерялся.

ОВК МСФО 2023, записная книжка #UWGN
👉Кто виноват, кого опасаться? Ну традиционный санатор — “банк Траст” рулил процессом судя по всему, за которым стоит ЦБ.
👉На данный момент акционер поменялся, так что может что-то изменится в плане порядочности.

📈выручка +100%г/г = 82 млрд (75 млрд = продажа вагонов)
40% продаж на 1 клиента

📈32 ярда финансовых доходов, из которых 31 ярд это списание долга, еще 0,9 ярда процентный доход
Официальная прибыль = 34 млрд руб.
4,2 млрд процентных расходов!!

Корректируем:
опер прибыль = 9,65
— восстановление -4,43 =5,22
+финдоход +0,9
-финрасход -4,45
-скорр налог
=> скорр чистая прибыль = 1,34

Валовая маржа всего 11%, но год назад было -7%.
Операционная маржа (скорр.) 6%
Чистая маржа (скорр.) 1,6%

EBITDA = 10,56 (маржа = 13%)
FCF = 31,7 млрд но за счет авансов 35 млрд руб.

📉расходы на персонал +52% до 11,4 млрд.

Вопросы?
✅почему выручка выросла почти в 2 раза?

Производство — г. Тихвин (Ленобл) — Тихвинский вагоностроительный завод
Рейтинг на Яндексе 4,1 (372 отзыва), по фоткам выглядит свежо.

ОВК МСФО 2023, записная книжка #UWGN
Площадь 2км Х 1,5км

ОВК МСФО 2023, записная книжка #UWGN

ОВК МСФО 2023, записная книжка #UWGN

✅Чето полувагонов кстати у них не видно на площадке в Тихвине
не производят чтоле?
также Тихвинхиммаш, и др.
Офис = Новый Арбат в Москве

https://smart-lab.ru/q/UWGN/f/y/

  • обсудить на форуме:
  • ОВК
★3
10 комментариев
А как вы хотели поднимать капитализацию российского рынка?
avatar
Про увеличение капитализации фондового рынка вширь
Многие поняли цель властей как увеличение индекса Мосбиржи.

Но, возможно, просто будет больше акций большего числа предприятий. Как с приватизацией, так и без неё. Акционирование бывает и без приватизации. smart-lab.ru/mobile/topic/1016182/
avatar
Считаю надо брать. На дурака. Однажды 500 будет
Кстати, кидать владелец облигаций "… Финанс" — это, судя по всему, запасной план многих компаний. ОВК протестировало этот способ вполне успешно. Просто потеряли контроль, с кем не бывает.
Чето полувагонов кстати у них не видно на площадке в Тихвине

а справа на фото что?
avatar
zzznth, обычные вагоны
zzznth, а туплю, это ж и есть полувагоны
сорян
после того как кинули владельцев облиг под надзором цб, кто то в принципе будет в офз вкладываться и зачем? это мусор который просто могут списать, опять таки реальная инфляция 30+% при процентном доходе 14% это просто потеря денег, плюс потеря тела облигации
Все что незелененькое на путях на последней фотке — как раз и есть полувагоны
Алексей Юрченков, да точно, затупил

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн