FINRA опубликовали новые данные по маржинальному долгу, уровень долга вырос на 3% по сравнению с предыдущим месяцем и находится на рекордно высоком уровне. Рост маржинального долга в апреле в 3 раза обогнал темп мартовского роста, в марте маржинальный долг увеличился на 1,1%

Эпохальная мания на рынке акций и сильнейший рост уровня маржинальной заложенности уверенно обходят кризис доткомов и ипотечный кризис, ещё никогда самоуверенность спекулянтов не возвышалась до таких уровней. Тогда оба эти кризиса закончились крахом, но глядя на сегодняшнюю величину, чем же это закончится теперь?

Небольшой откат рынка в конце февраля, начале марта никак не испугал озверевшую толпу трейдеров, но и подогрел интерес к дальнейшему риску. Трейдеры увеличили маржинальный долг ещё на 70 миллиардов долларов за 4 недели. До психологически критического уровня в 1 триллион долларов остаётся меньше 200 миллиардов долларов, это означает что кредитные плечи трейдеров займут 5% крупнейшей экономики мира. В ближайшие дни начинаются выплаты «вертолётных» пособий, большая часть из которых вскоре окажется на фондовом рынке.

Напомню, что согласно индикатору Шиллера сегодня фондовый рынок США оценивается в 200% ВВП, объёмы торговли call-опционами и маржинальный долг продолжают обновлять исторические максимумы.

Маржинальный долг вплотную приближается к заветной цифре в 1 трлн долларов, всего за один 2020 год и по сегодняшний день трейдеры нарастили маржинальные позиции по акциям в 2 раза.

Это твёрдое указание на пузырь – маржинальный долг, то есть деньги, взятые инвесторами взаймы под залог имеющихся у них акций, чтобы купить ещё больше акций. Скачок этого показателя означает три вещи. Во-первых, инвесторы в недавнем прошлом добились определённого успеха и теперь убеждены в собственной гениальности. Во-вторых, они становятся нетерпеливыми и (будучи непогрешимыми) чувствуют себя уверенно, используя кредитное плечо, чтобы быстро заработать. В-третьих, именно сейчас трейдеры как никогда уверены в вечном бычьем тренде рынка акций, за счёт ФРС или же других трейдеров, коих на рынке всё больше и больше.

Напомню, что согласно индикатору Шиллера сегодня фондовый рынок США оценивается в 200% ВВП, это впервые достигнутый исторически высокий уровень, согласно которому, трейдеры, покупавшие акции в 2000-ом и 2008-ом году несли куда меньший риск, нежели сейчас.

Ну вот, стоило рынку начать значительно проседать, как началась активная информационная атака по всем фронтам, сегодня имеем:
Экономические стимулы, в 90-ый раз рекламируют пакет, сегодня Трамп предлагает увеличить размер пакета взамен на голоса избирателей, открытый шантаж
Модерна снова «выпускает» свою вакцину
Трамп отметил небывалый взлёт американской экономики в виде 33% роста ВВП, обещает супер быстрые темпы роста экономики в случае победы на выборах