ОФЗ развернулись. 

Считается, что на рынке облигаций самые умные деньги. 

Сейчас мы видим, как индекс ОФЗ разворачивается от выделенного уровня. Что это может значить? Ну, во-первых, люди закладывают, что это повышение ставки последнее. И, как следствие, хотят зафиксировать лучшую доходность по ОФЗ на рынке на ближайшие годы. Во-вторых, есть верну, что у ЦБ получается обуздать инфляцию. 

Все вышеперечисленное — это позитив для рынков. Пока утверждать рано, но я держу позиции о которых писал и ставлю на, может и локальный, но разворот. 

#RGBI

Мой телеграмм канал: t.me/StocksOrbit

Индекс государственных облигаций РФ

Индекс гособлигаций подходит к своим историческим минимумам. По технике, все говорит о том, что в выделенном диапазоне может начаться разворот и цена на бонды пойдет вверх. 

Что это значит для нас? Гособлигации — это, своего рода, маркер к ставке ЦБ. Ставка ЦБ напрямую влияет на доходность облигаций. А внутри гос облигаций — чем выше доходность, тем ниже цена.  

Для справки приложил график изменения ключевой ставки. Пики и там и там совпадают. 

#BONDS#RGBI

Из крайности в крайность. 

Давно не было обновлений по индексу ОФЗ. 

Цена на ОФЗ пришла в выделенную зону. Область сопротивления весьма сильная, т.к там проходит множественное пересечение трендовых Ганна. 

Будем смотреть за динамикой. Технически, есть желание увидеть коррекцию, но, с учетом вектора политики ЦБ в отношении ключевой ставки, не думаю, что она будет глубокой. 

#BONDS#RGBI 

ЦБ РФ продолжает цикл снижения процентной ставки, что оказывает давление на доходность ОФЗ. Сегодня состоялось внеочередное собрание на котором объявили о снижение ключевой ставки. Индекс реагирует ростом, но также отражает прогноз игроков относительно будущей политики ЦБ и прайсит это: значение индекса растет практически на 1,5%.

Ровно месяц мы наблюдали крайне слабую динамику индекса ОФЗ. Сегодня же, RGBI полностью перекрыл все падение от февраля 22 года. Рынок закрыт от нерезидентов и те, кто купили на мартовском падении, явно не хотя продавать хорошую доходность. 

Продаж нет, так еще и политика ЦБ по снижения ставки также оказывает поддержку на индекс, толкая цену вверх (инвесторы покупают, т.к даже такую доходность упускать не хочется).

Приоритет движения: вниз;

Вероятность: 60%.

UPDATE:

Практически месяц прошел с возобновления торгов. 

Что мы видим на рынке ОФЗ? 27% восстановление. Здесь нужно отдать дань уважения ЦБ, который действительно спас рынок облигаций — основу экономики. Сыграло роль и население, которое, в попытке сохранить сбережения, цепляло достаточно неплохие доходности.

Если рассмотреть техническую картину, то такому резкому и импульсному росту, который оставил за собой ценовые гэпы, хорошо бы перейти в коррекционное движение. Предугадать события, которые спровоцирую откат, сейчас сложно. Но уж очень он напрашивается.

#BONDS#RGBI 

В первый день торгов мы не увидели того страха и ужаса, который многие ожидали. На рынке нет подавляющего большинства продавцов, но есть запрет на продажу нерезидентами и явно мощные заявки на покупку со стороны ЦБ, которые держали определенную планку. 

Какой вывод можно сделать, исходя их поведения ОФЗ в первый день? 

Не стоит бояться падения в ноль. Регулятор «здесь» и он будет спасать. Но думаю, что открытие рынка акций будет отличаться — все же другие условия. 

Возникают логичные вопросы про рынок акций: насколько у людей будет желание продавать? Будет ли это количество достаточным, чтобы пролить рынок? Либо мы увидим что-то похожее на рынок ОФЗ (огромная заявка от ЦБ, которую не удастся пробить)?

Да, на долговом рынке так и не увидели тех безумных доходностей, на которые уповали. Дадут ли хорошо заработать на рынке акций? Но тут лучше вспомнить, что сейчас главное не потерять свои деньги.

Интересный день: все в ожидании возобновления работы московской биржи. 

Приоритет движения: локально — вниз; глобально — вверх;

Вероятность: 85%;

Где актив торгуется: любой брокер с доступом на Московскую биржу.

Описание:

Открытие сегодня будет происходить с секции ОФЗ, за чем нужно внимательно следить. 

Что будет происходить? Какое будет открытие? Просядут ли ОФЗ? Насколько упадут? Как будет вести себя ЦБ? Насколько действенна будет политика ЦБ? 

Вопросов много. Но понятно одно: для ЦБ спасти и стабилизовать рынок ОФЗ — это основная задача. Далее, возможно уже на этой неделе, можно ждать открытие рынка акций.

Если у вас есть желание зафиксировать очень неплохую доходность по ОФЗ, то в ближайшие дни будет хорошая возможность. Т.к ставка ЦБ сильно выше текущей уже не будет, соответственно, цены на ОФЗ будут восстанавливаться в обозримом будущем.

#BONDS#RGBI 

Все происходящее задавило не только фондовый рынок, но и рынок долга. Под гнетом страха, санкций, против госдолга начались рекордные продажи на рынке ОФЗ. 

Индекс RGBI (отражающий цену на ОФЗ) испытывает сильное давление и подходит к уровням 2014 года. Облигации торгуются значительно меньше наминала — в подобной ситуации говорят, что они торгуются с «дисконтом». 

В чем идея и почему растет доходность? К концу срока обращения эмитент будет выкупать облигации по номиналу (в нашей стране он един — 1000 руб.). Купив облигации сейчас, с большим дисконтом, мы не только получим купонные выплаты, но и сможем выиграть либо от роста цены, либо от выкупа облигации по номиналу. 

Мы будем присматриваться к длинным ОФЗ. 

*График актуален на 25.02.

UPDATE:

Внимательно следим за Индексом RGBI (ОФЗ). Цена движется к выделенным уровням. За последние два дня максимальное падение было более 5%. 

Не думаю, что это предел. Выделил еще один диапазон(114-117), в который цена на наши ОФЗ может придти в ближайшее время.

Рынок акций отскочил практически на 20% после январских минимумов. На графике ОФЗ нет такой ярой позитивной динамики. Безусловно, позитив был, когда геополитическая повестка вроде бы пошла на спад. Но сейчас явно наблюдается затухающая динамика в движении. 

Также хочу обратить ваше внимание на движение цен ОФЗ в конце года перед активными продажами. Есть что-то схожее с тем, что мы наблюдаем сейчас.