В прошедшее воскресенье Канцлер Германии Ангела Меркель предприняла немало усилий для того, чтобы успокоить штормовые настроения, разгоревшиеся вокруг проблемных стран ЕС, в частности, вокруг Греции. Штормовые настроения общественности возросли после того, как Бундесбанк красноречиво сравнил программу по скупке бондов от  ЕЦБ с опасным наркотиком, способным вызывать мгновенную зависимость. Более того, Бундесбанк не постеснялся выразить свое мнение по поводу того, что Греции лучше было бы покинуть Еврозону где-нибудь в следующем году – по материалам AForex.
По словам Меркель, евро-кризис в настоящий момент перешел в ту самую стадию ожидания принятия важных решений,  когда евро-лидеры «должны крайне тщательно следить за тем, что они произносят на публику». Потому, что инвесторы, рынки и все остальные находятся в очень нервозном состоянии и крайне резко реагируют на любую новость или слух. Тем не менее, в настоящее время многие значимые фигуры слишком легко бросаются словами. В частности, от именитых германских чиновников можно слышать прогнозы, согласно которым Греция стопроцентно покинет ЕС в 2013 году.


( Читать дальше )

По словам Томаса Крессина, управляющего крупнейшим облигационным фондом Pacific Investment Management, капитал начал убегать из стран зоны Евро, что сигнализирует о начале очередного «шторма» — по материалам AForex.
Евро потерял 5% своей стоимости на базе средних торговых значений за период с начала мая и порядка 8% против доллара за то же время. Эта динамика контрастирует с более ранним этапом кризиса, когда евро не падал в цене по мере того, как инвестиционные деньги утекали из стран периферийной Европы в страны центральной Европы.
Все это означает то, что инвесторы теряют уверенность в Единой валюте и ищут «финансовые убежища» за пределами ЕС. Банку Швейцарии пришлось даже скупать евро, дабы избежать чрезмерного роста франка. Банк Дании стал взимать комиссию с других ЦБ за использование своих депозитных возможностей. Двухлетние бонды Англии опустились до отметки ниже 0.14%.
По словам Крессина, кризис доверия к зоне Евро вошел в новую, более депрессивную стадию. Если ранее капитал просто перемещался из окраин в центр, то сегодня капитал совсем уходит из ЕС.
По материалам: http://ning.it/MFY46v

По мнению Отмара Иссинга, бывшего главного экономиста ЕЦБ и со-автора положений по единой европейской валюте, отдельные проблемные страны могут выйти из ЕС – по материалам AForex.
По мнению Иссинга все текущие обстоятельства и настроения евро-лидеров говорят в пользу сохранения Евросоюза, однако, пока не ясно какое количество стран останется в этом Союзе. Иссинг не назвал ни одной страны конкретно. Тем не менее, не трудно догадаться, что кандидатами на выход №1 можно назвать Грецию, которая, вероятней всего, будет иметь дефолт по своим суверенным обязательствам, а также Испанию, которая последует за Грецией, как говорится, паровозом. Чтобы поверить в печальный исход Греции достаточно посмотреть на эти самые обязательства, которые греческие власти взвалили на свои плечи, а именно – Греция обязалась сократить свой бюджет 2013-2014 на 11.5 млрд евро. Финансовый министр страны честно признался, что пока не имеет никаких работающих идей, как покрыть 3-4 млрд евро из этой суммы.


( Читать дальше )

На прошлой неделе президент ЕЦБ представил список мер, которые он хотел бы увидеть в Европе. Учитывая роль ЕЦБ в замедлении кризиса, очень вероятно, что Банк получит большую часть того, о чем он просит. Требования Драги – лишь малая толика того, что нужно сделать европейским лидерам  в среднесрочной перспективе для удержания ЕС на плаву – по материалам AForex.
Вот список мер, о которых говорит Драги. Лидеры Еврозоны должны решить следующие задачи:

1. Должны определиться с очередностью предъявления к погашению суверенных долгов.
2. Сформировать планы использования Европейского стабилизационного механизма и Фонда европейской финансовой стабильности
3. Принять решение о новом пакете помощи Греции
4. Возобновить выкуп суверенных долгов на баланс ЕЦБ
5. Создать нового прозрачного общеевропейского банковского регулятора в дополнение к ЕЦБ, который с этой ролью не справляется.
6. Создать систему гарантирования вкладов под надзором нового регулятора.
7. Начать таргетирование доходностей суверенных облигаций.
8. Выпустить в той или иной форме единые облигации ЕС
9. Создать политический союз федеративного толка. Эта мера является, пожалуй наиболее отдаленной. Соединенные Штаты Европы – пока туманная перспектива.

По материалам: http://ning.it/MK8L9F

Мы частично фиксируем прибыль в EURUSD, подвигаем стоп для защиты прибыли, держим прочие позиции.
Лидеры Старого Света активизировались. Сложно даже перечислить все переговоры и заявления, сделанные за последние дни. Главное — безусловно, сочетание, комментариев Драги, Меркель и Олланда. Все трое пообещали сделать все, чтобы спасти евро, подкрепив слова весомыми аргументами. Теперь нужны решительные действия, и рынок вполне может какое-то время жить мыслью о восстановлении еврозоны. Последнее подтверждение того, что некие действия находятся в стадии подготовки, содержится в последнем интервью Юнкера. Глава группы министров финансов ЕС сказал газете Sueddeutsche Zeitung, что ЕФФС и ЕЦБ собираются провести интервенцию.
Аналитики AForex полагают, что любые серьезные меры сейчас способны неплохо поддержать евро. До тех пор, пока Европейский центробанк фактически не перешел к печатанию денег, сильного фундаментального давления на EURUSD по текущим ценам уже нет. Спекулятивно же, наоборот, присутствует неплохая поддержка. По данным CFTC, шорт в евро остается близким к рекордному, и тоже самое происходит с лонгом в долларе. Как известно, пусть наименьшего события для рынка — это почти всегда принудительное закрытие таких позиций. Мы считаем разумным повторный вход в длинную позицию по евро-доллару после следующей коррекции к последнему росту.

Сегодня многие инвесторы бегут от Европы и ее активов, как от чумы. Однако Марк Ласри, миллиардер, владеющий хедж-фондом, утверждает, что ситуация в Европе может измениться, и долговые бумаги ЕС могут начать расти – по материалам AForex.
Фонд Avenue Capital Group выделил почти $3 млрд для формирования инвестиционного пула для вкладывания денег в корпоративные бонды стран ЕС.  Казалось бы, логика почтенного инвестора не совсем очевидна – в понедельник евро упал до двухлетнего минимума. Доходности по испанским бондам (премии за риск) выросли до рекордных значений. Вновь всколыхнулась волна страхов на тему того, что Греция не сможет выполнить обязательства перед евро-регуляторами.
Тем не менее, Ласри и еще несколько крупных инвесторов (Blackstone Group, Kohlberg Kravis Roberts & Co., Leon Black of Apollo Global Management) ставят на то, что в некотором отдаленном будущем в ЕС наметится некоторый сдвиг. Речь не идет об изменениях, которые могут произойти в ближайшие месяцы. Это довольно долгосрочная «ставка»  - на 3-5 лет.


( Читать дальше )

Частный сектор ЕС с каждым месяцем испытывает все большие трудности. Июльские производственные показатели оказались неудовлетворительными – на контрасте с китайским PMI, который продемонстрировал рекордный рост за последние несколько месяцев – по материалам AForex.
Еврокризис теперь касается не только периферийных стран, но и евро-лидеров, вроде Франции и Германии, чья экономическая динамика также замедлилась за последние несколько месяцев.
Частный сектор 17-ти стран ЕС в июле по всем показателям просел до 6-ти месячного минимума. Производственный выпуск особенно заметно снизился в Германии – это явный признак евро-рецессии, которая, подобно раковым метастазам, дотянулась даже до стран «с хорошим иммунитетом».
Индекс ЕС – Markit's Eurozone Composite PMI, включающий в себя и услуги, и произведенные товары (т.е., по сути, показательный индикатор динамики ВВП)  составил 46.4.


( Читать дальше )

Сонг Гуокинг, советник Банка Китая, прогнозирует, что к концу текущего квартала рост китайского ВВП составит 7.4% — по материалам AForex.
Кроме того, Гуокинг отметил, что падение цен производителей вместе с потребительской инфляцией может нанести серьезный ущерб инвестиционной прибыли промышленных компаний, снижая желание со стороны этих компаний развивать бизнес. Экспортные показатели могут падать и дальше в ближайшие месяцы, толкая, тем самым, вниз темпы роста экономики Китая.
Рост китайской экономики замедлился до 7.6% за три месяца, которые заканчиваются июнем – шестое снижение подряд по мере падения спроса на товары китайского экспорта со стороны стран ЕС, а также по мере схождения на нет спекулятивного жара на рынке недвижимости, который, в свою очередь, охлаждал внутренний спрос и потребление. По словам Премьера Вэна Жиабао, момент для восстановления экономики пока не пришел, и ситуация на рынке труда будет и дальше усугубляться.

Федеральный канцлер Германии Ангела Меркель сообщила вчера, что она абсолютно уверена в том, что большинство национальных законодателей одобрят помощь банковскому сектору Испании в рамках специального заседания в нижней палате Парламента, которое запланировано на четверг – по материалам AForex.
В прошлый понедельник финансовые министры ЕС согласовали пакет  помощи размером в 100 млрд евро для испанских банков, которые пострадали от лопнувшего пузыря на рынке недвижимости. Правительству Меркель нужен «зеленый свет» от Бундестага, после чего финансовый министр Вольфганг Шойбле сможет назначить собрание для лидеров Еврозоны на пятницу. На собрании будет окончательно зафиксировано, что Германия выплатит Испании свою долю финансовой помощи. Германия должна стать крупнейшим донором с долей помощи в 27%.

Меркель убеждена, что получит нужное число голосов. Совсем незначительное меньшинство законодателей от правоцентристской коалиции все же против поддержки Испании и новых условий управления бюджетом. Это фактический символ того, что в Германии все же растут настроения, направленные против поддержки слабым странам ЕС.


( Читать дальше )

Итальянский Премьер Марио Монти и его испанский коллега Мариано Раджой отказывались подписывать пакт финансовой помощи на сумму 120 млрд евро до тех пор, пока главный «евро-казначей» Германия не одобрила краткосрочные послабления, облегчающие оплату долговых обязательств для Италии и Испании – по материалам AForex.
Кроме того, европейский Консул Герман Ван Ромпуй объявил о том, что в целях стимулирования инфраструктурных инвестпроектов в странах ЕС будут выделены большие деньги одному из проектных кредиторов зоны Евро – Европейскому инвестиционному банку.
Это все, конечно, хорошо, однако, Италия, Испания и некоторые другие проблемные страны хотели бы увидеть шаги со стороны евро-лидеров по выкупу суверенных бондов этих проблемных стран, а также шаги по финансовой поддержке банков этих же стран.
По словам одного из евро-регуляторов, в ЕС на данный момент присутствует определенный конфликт мнений. Одни ратуют за немедленную помощь на оптимально комфортных условиях. Другие жаждут фундаментальных перемен и долгосрочной стабильности, что, безусловно, требует долгосрочных структурных перемен в экономике.


( Читать дальше )