Прочитал классную книгу, делюсь с вами. Книга представляет собой публикацию писем У. Баффета членам его товарищества BPL с 1957 по 1969 годы.



 Это время было самым результативным во всей карьере Баффета, доходность товарищества составляла 29,5% годовых при среднем росте индекса Dow Jones 7,4%. С учетом сложных процентов доходность товарищества составила 2 794% за этот 13-летний период карьеры У. Баффета. 

Интересно то, что из писем можно проследить саму историю становления Уоррена, он учредил товарищество в 25 лет и в тот момент распоряжался деньгами нескольких своих родственников и друзей общей суммой чуть более 100 000 $. К 37 годам только его личный капитал уже составлял около 30 млн $. И из книги можно понять, за счет чего Баффет этого добился. 

 Книга мне очень понравилась, поэтому читать рекомендую, не пожалеете. Дж. Миллер, автор и инвестиционный аналитик, дал хорошие комментарии к письмам, его вставки читать тоже интересно.

 Я подсвечу несколько мыслей У. Баффета, которые для меня были наиболее полезными. 

( Читать дальше )

Хоть я и занимаюсь инвестициями около 5 лет, всегда считал, что никакая книга по гуру инвестициям не научит меня зарабатывать миллионы, поэтому принципиально не хотел читать такого рода книги и до этой книги не прочитал ни одной. И после прочтения, могу сказать, что я еще не на той стадии, чтобы читать такие книги. Эти книги издаются миллионными тиражами, а большинство инвесторов все равно не могут обойти по доходности индексы акций.

Узнав, что я занимаюсь инвестициями, моя сестра решила подарить мне эту книгу. В принципе я увидел в этом подарке свои плюсы. Баффет инвестор и занимает первые строчки форбс, а не самопровозглашенный гуру трейдинга. Мнение такого человека мне интересно.

В книге рассказывается о правилах инвестирования Баффета основанного на фундаментальном анализе, перечислять не хочется уже писали в отзывах.  Но что мне не понравилось в этой книге, это повторение одних тех же абзацев минимум по 3 раза. Книга основана на письмах Баффета своим партнерам, чьими деньгами он управлял. Поэтому напоминает как будто Библию со своими притчами и повторением одних и тех же тезисов по 10 раз. Книгу можно было написать на 100 страницах, но, возможно, столько страниц нужно, чтобы правила инвестирования проникли глубоко в подсознание.

Наверно ничего прорывного я для себя не узнал, но считаю очень полезной для развеивания грез и возращения в реальность. В книге указана среднегодовая доходность товарищества Баффета 1957-1969 гг 29,5% при доходности Dow 7.4%. Но партнерам он отдавал 23.8 %. Т.е. 5,7 % ежегодно от всего фонда он забирал себе.

Я против книг о секретах гуру инвесторов пока не изучу учебники по экономическим дисциплинам (история экономик мира, микро-, макроэкономика, статистика, бухучет, финансы, риск менеджмент и т.д.). Там полезность информации зашкаливает, книги писались столетиями.

По истине одна из величайших книг по инвестированию.

Как то в один свободный вечер, решил перечитать книгу Баффета, которая является бестселлером в инвестировании. Осознание написанного меня поразило, что все лежит на поверхности, но в то же время читая книгу, мы пытаемся ее понять как четкое руководство к действию. На самом деле 95% это мутная вода без какого нибудь смысла. И ты еще больше восхищаешься автором, потому что принципы, которые работают по сей день ни чуть не изменились. Даже с учётом всех видоизменений на бирже в эпоху цифровизации и создания фиктивной ликвидности.
Я думаю у каждого финансового аналитика, трейдера будет своя оценка капитала компании, будут применены свои экспертные корректировки по увеличению капитала или его сокращению, в любом случае с учётом наибольшей погрешности мы выбирем недооцененные акции без спекулятивной составляющей, которые будут приносить стабильные дивиденды. А при верном усреднении мы сможем сделать качественные долгосрочные инвестиции даже на падающем рынке.
Почему это работает, потому что в основном люди слишком жадны, нетерпеливы или излишне амбициозны. Мало сделать выводы, необходимо попытаться осуществить задуманное.
Всем удачных сделок

Купила книгу после обзора Тимофея.  Книга написана не самим Баффеттом, а Миллером, кто на основании писем Баффетта членам своего товарищества пытается рассказать о его подходе. 

Что я вынесла из книги:
1. Последователь Грэма. См книгу Грэм Б «Разумный инвестор: Полное руководство по стоимостному инвестированию».
2. Биржевые цены никогда не должны превращаться в нечто обязывающее, заставляющее формировать наши суждения на основе их периодических колебаний. Если вы полагаетесь на биржевую цену при оценке компании, то вы рискуете упустить возможность купить, когда рынок пребывает в депрессии и продать, когда он впадает в эйфорию. Нельзя допускать, чтобы рынок думал за вас. Инвесторы должны сами делать свою работу.
3. Зависящие от настроения рынка колебания могут быть случайными. Попытки предвидеть, что произойдет в краткосрочной перспективе, просто бесполезны, поэтому информация о макропеременных (общая картина фондового рынка, процентные ставки, курсы валют, биржевые товары, ВВП) никак не влияет на его инвестиционные решения. Спекуляция противозаконна, аморальна и не идет на пользу финансовому здоровью.

( Читать дальше )

Некоторые товарищи, активно советовали данную книгу, поэтому, решил прочесть.
Автор данного эпоса, не  Уоррен Баффетт, как наверняка подумали невнимательные читатели, а некий Джереми Миллер. Который, собрав выдержки молодого Баффетта из писем к своим партнёрам по товариществу с 1956 по 1970, выдал краткое изложение. Уже тогда, 25-ти летний юноша, объяснял свои основные принципы инвестирования. Многие из них, актуальны и по сей день.
Приводится множество интересных истории с красивыми афоризмами, сравнениям и высказываниями. Он раскрывает свой «путь» инвестора, со всеми его прелестями.
Советую ознакомиться всем, кто хоть немного связан с финансовыми рынками, чтобы узнать немного больше, о самом популярном инвесторе в мире.

Хорошая книжка. Описывает первые годы инвестиционной карьеры Уоррена Баффета, в период с 1957 по 1969 год. В это время у Баффета было товарищество BPL. Книга на описана на основании полугодовых писем партнерам товарищества. К слову сказать, лично мне эта книга показалась гораздо интересней и полезней, чем “Разумный инвестор” Грэма. Такие книги как “Правила инвестирования Баффета” я люблю за то, что они увлекают инвестициями и мотивируют заниматься этим глубже.

Что главное я для себя вынес?

👉Баффет ставил перед собой цель ежегодно обыгрывать индекс Dow на 10%, а с учетом среднегодового роста Dow 7% его цель была в районе 17% годовых (реально получилось почти 30% годовых за 12 лет)

👉Для Баффера было лучше потерять 5% при падении рынка на 15%, чем вырасти вместе с рынком по +10%

👉Самым минимальным периодом для оценки результатов Баффет считал 3 года. А лучше 5 лет.

👉При этом с 1957 по 1969 у него не было ни одного убыточного года, а самый слабый был 1969й с доходностью +6,8%, что все равно было на 18,4пп лучше Dow

👉Вначале Баффет делал инвестиции только в недооцененные акции. Но спустя годы стало понятно, что недооцененные фиг найдешь, и он стал покупать качественные компании по нормальным ценам

👉Баффет часто делал концентрированные инвестиции, на одну акцию у него могло приходиться до 40% средств партнерства

👉Баффет считал что для диверсификации достаточно 6 акций в портфеле. Вместо поиска 7й идеи лучше нарастить долю в самой первой

👉Баффет делал арбитражные сделки, которые помогали сгладить доходность на любом рынке.

👉Еще одна стратегия, которая помогала улучшить доходность относительно Dow — это захват контроля в компаниях и проведение улучшений изнутри.

👉Баффет никогда не пытался предсказывать сам рынок. Его задача была в том, чтобы инвестировать в недооцененные компании

Книга исключительно для общего развития, чтобы понять принципы классического консервативного инвестирования на фондовом рынке. Уоррен Баффет уже сам по себе феномен, так что ознакомится с его принципами будет вовсе не лишне.

Читается легко, всё просто и понятно.

Книга основанная на письмах Баффета скоим партнерам, скорее литературное произведение чем финансовое. Рассказывает нам о том как думал Баффет и какие решения принимал. Так же показывает некоторые примеры работы с акциями в разных ситуациях складывающихся на рынке.

После прочтения для себя сделал вывод, что повторить путь Баффета у нас не получится. Но стрелял очень точечно. Ещё до основания большого бизнеса со страхованием, умел работать с большими рисками и всегда выигрывал. Вкладывал по 40% в одну акцию. Ни один год партнерства не закончил с минусом, всегда обгоняя Dow. Хотя и признавался что «мистер Рынок» в некоторые года может обогнать товаричество за счет не напускного интереса к акциям из Dow. 

Несколько моментов которые мне понравились 

• Баффет в начале товарищества любил концентрировать активы в не более 6 акциях. Говоря про 7-ю, что нужно очень хорошо подумать что бы не отнести деньги первым 6-ти. Скорее всего 7-я позиция это ошибка. 

( Читать дальше )

Очередная книга про Уоррена Баффетта.
Книга подробнее знакомит с персоной легендарного Уоррена Баффетта. 
В ней вы найдете описание стратегий, которые он использовал в инвестировании. Например, подробно рассматривается его взгляд на диверсификацию, сложный процент, оценку компаний, недооцененные акции.
Но рекомендовать книгу к прочтению я не буду.
Она вся состоит из писем Уорренна Баффетта партнерам. И может они кому-то из экспертов и будут интересны. Но так скучно читать эти письма. Вторую половину книги я их просто пролистывала.
Безусловно стоит познакомиться с Баффетом и его стратегиями, но думаю лучше для этого выбрать другую книгу (коих немало).